Cena Ethereum cofnęła się po osiągnięciu śróddziennego maksimum na poziomie 4 955 USD w dniu 24 sierpnia, gdy sprzedaż kontraktów terminowych i duże odpływy z ETF-ów osłabiły impet; ETH handlowano w pobliżu 4 295 USD 5 września, przy odpływach netto ze spotowych ETF-ów na poziomie 447 mln USD oraz skoncentrowanej aktywności sprzedających, co sugeruje możliwy lokalny szczyt w krótkim terminie.
-
ETH spadł po osiągnięciu 24 sierpnia poziomu 4 955 USD i handluje niżej w obliczu presji sprzedażowej na futures oraz odpływów z ETF-ów.
-
Spotowe ETF-y Ethereum odnotowały 5 września odpływy netto w wysokości 447 mln USD, co stanowi drugi co do wielkości jednodniowy odpływ.
-
Dane on-chain i z instrumentów pochodnych (CryptoQuant, Glassnode) wskazują na dominację wolumenu sprzedających oraz rosnące otwarte pozycje na CME.
Aktualizacja ceny Ethereum: ETH cofa się z maksimum z 24 sierpnia w obliczu presji na futures i odpływów z ETF-ów na poziomie 447 mln USD — przeczytaj analizę ekspertów i prognozy oparte na danych od COINOTAG.
Co napędza ostatnie cofnięcie ceny Ethereum?
Cena Ethereum osłabła po osiągnięciu śróddziennego maksimum na poziomie 4 955 USD 24 sierpnia z powodu skoncentrowanej sprzedaży kontraktów terminowych oraz dużych odpływów ze spotowych ETF-ów, które razem ograniczyły krótkoterminowy impet wzrostowy. Reakcja rynku na dane makroekonomiczne oraz zmieniające się pozycjonowanie w TradFi dodatkowo wywarły presję na ETH w pobliżu 4 295 USD 5 września.
Aktualizacja rynku — ruchy cenowe i zakresy
Ethereum zbliżyło się do poziomu 5 000 USD pod koniec sierpnia, jednak rajd zatrzymał się, osiągając historyczne maksimum na poziomie 4 955 USD w dniu 24 sierpnia.
Od tego czasu Ethereum wahało się w przedziale od 4 209 do 4 797 USD, nie osiągając poziomu 5 000 USD.
W momencie pisania tego tekstu ETH notowany był 3,67% niżej w ciągu ostatnich 24 godzin, na poziomie 4 295 USD, gdy rynki kryptowalut spadły po początkowym wzroście wywołanym słabym wzrostem zatrudnienia w USA, który rozbudził nadzieje na obniżkę stóp procentowych we wrześniu.
W oczekiwaniu na kolejny większy ruch, analitycy sugerują, że Ethereum mogło uformować lokalny szczyt, powyżej którego dalszy wzrost może być w krótkim terminie trudny do osiągnięcia.
Zgodnie z Maartunnem, analitykiem społecznościowym CryptoQuant, futures na ETH pozostają pod presją. Wolumen netto takerów jest silnie przechylony na stronę sprzedających, którzy złożyli zlecenia sprzedaży o 570 mln USD większe niż kupujący. Maartunn dodał, że historycznie tak agresywna sprzedaż pojawiała się w pobliżu lokalnych szczytów.
Jak spotowe ETF-y Ethereum i przepływy w TradFi wpłynęły na cenę?
Przepływy do ETF-ów spotowych były istotnym czynnikiem kształtującym krótkoterminowe nastroje wokół ETH. 5 września spotowe ETF-y Ethereum odnotowały łączny odpływ netto w wysokości 447 mln USD, co jest drugim co do wielkości wynikiem w historii i odwraca miesięczny trend dużych napływów.
Kontekst ETF-ów i instrumentów pochodnych
Spotowe ETF-y Bitcoin odnotowały tego samego dnia łączny odpływ netto w wysokości 160 mln USD, przy czym żaden z 12 ETF-ów nie zanotował napływów netto. Dane Glassnode wskazują, że ponad 50% napływów do ETF-ów Ethereum zbiegło się z rosnącymi otwartymi pozycjami na CME, co sugeruje, że uczestnicy TradFi mogą łączyć ekspozycję bezpośrednią z arbitrażem, a nie tylko zakładami kierunkowymi.
Te połączone sygnały — duży wolumen sprzedaży takerów na futures i znaczne odpływy ze spotowych ETF-ów — historycznie sygnalizowały lokalne szczyty lub krótkoterminowe fazy dystrybucji w cyklach cenowych ETH.
Jakie sygnały on-chain i rynkowe obserwują analitycy?
Analitycy przyglądają się wolumenowi takerów, otwartym pozycjom na futures, raportom o przepływach ETF-ów oraz ruchom dużych udziałów, aby ocenić przekonanie rynku. Wydarzenie warte uwagi: uczestnik ICO Ethereum zastakował 150 000 ETH (o wartości około 656 mln USD) po ośmiu latach nieaktywności; pierwotnie otrzymał 300 000 ETH za 93 300 USD podczas ICO.
Kluczowe dane monitorowane przez rynek:
- Nierównowaga wolumenu takerów: CryptoQuant raportuje o 570 mln USD więcej sprzedających niż kupujących w wolumenie takerów na futures.
- Przepływy ETF-ów: 447 mln USD odpływu netto ze spotowych ETF-ów ETH 5 września, drugi co do wielkości w historii.
- Otwarte pozycje na CME: Rosnące OI wraz z przepływami ETF-ów, według Glassnode, sugeruje mieszankę arbitrażu i ekspozycji kierunkowej.
Najczęściej zadawane pytania
Czy Ethereum osiągnęło już szczyt cyklu?
Wskaźniki oparte na danych wskazują na potencjalny krótkoterminowy szczyt: wolumen takerów na futures silnie przechylony na stronę sprzedających oraz duże odpływy ze spotowych ETF-ów. Potwierdzenie wymaga utrzymania presji sprzedażowej i braku powrotu do ostatnich zakresów powyżej 4 700 USD.
Na co powinni zwracać uwagę traderzy?
Obserwuj wolumen takerów, aktualizacje przepływów ETF-ów, otwarte pozycje na CME oraz kluczowe wsparcie na ostatnich minimach (~4 200 USD). Monitoruj dane makroekonomiczne, które mogą wpłynąć na apetyt na ryzyko i oczekiwania dotyczące stóp procentowych.
Kluczowe wnioski
- Kontekst cenowy: ETH osiągnął 4 955 USD 24 sierpnia i handluje niżej, testując zakres 4 200–4 800 USD.
- Instrumenty pochodne i przepływy: 570 mln USD netto wolumenu sprzedaży takerów oraz 447 mln USD odpływów ze spotowych ETF-ów 5 września wpłynęły na zmianę nastrojów.
- Wskazówka do działania: Połącz dane z futures/takerów z raportami o przepływach ETF-ów i alertami o dużych ruchach on-chain przed dostosowaniem ekspozycji.
Wnioski
Analiza COINOTAG pokazuje, że cena Ethereum cofa się po szczycie z końca sierpnia, pod presją skoncentrowanej sprzedaży na futures oraz znaczących odpływów z ETF-ów. Traderzy powinni stosować podejście oparte na danych — łącząc wolumen takerów, przepływy ETF-ów i otwarte pozycje na CME — aby ocenić, czy mamy do czynienia z lokalnym szczytem w krótkim terminie, czy tylko chwilowym cofnięciem. Bądź na bieżąco z oficjalnymi raportami o przepływach i metrykami on-chain, aby podejmować decyzje w odpowiednim czasie.
Opublikowano: 2025-09-06 · Zaktualizowano: 2025-09-06 · Autor: COINOTAG
