Tygodniowy raport zmienności BTC (1 września - 8 września)
Tygodniowy raport zmienności BTC (1 września - 8 września) Kluczowe wskaźniki (czasu hongkońskiego od 1 września, godz. 16:00 do 8 września, godz. 16:00) B...
Tygodniowy raport zmienności BTC (1 września – 8 września)

Kluczowe wskaźniki (czas hongkoński 1 września 16:00 do 8 września 16:00)
- BTC/USD wzrósł o 1,6% (109,600→111,300 USD), ETH/USD spadł o 4,0% (4,470→4,290 USD)

- W ciągu ostatnich dwóch miesięcy rynek spot BTC wykazywał niejasne tendencje: w sierpniu kurs dotknął dolnej granicy długoterminowego przedziału docelowego (125,000–135,000 USD), jednak formacja była słaba i wymaga ostrożnej oceny dalszego zachowania cen. Obecna struktura techniczna wskazuje na formację podwójnego szczytu – dwukrotne odbicie od kluczowego poziomu 125,000 USD sugeruje, że rynek może wejść w fazę konsolidacji. Jeśli kolejne podejście do poprzedniego szczytu zakończy się niepowodzeniem, możliwa jest głębsza korekta.
- Krótkoterminowe poziomy oporu to kolejno 112,000, 117,000 oraz 125,000–126,000 USD; wsparcie / poziomy przełamania znajdują się na 109,000 USD oraz 100,000–101,000 USD. Na podstawie obecnych ruchów cenowych oczekuje się, że rzeczywista zmienność będzie rosła w ciągu najbliższych dwóch miesięcy.
Tematy rynkowe
- Pierwszy tydzień po zakończeniu wakacji przyniósł walkę byków z niedźwiedziami: aktywa ryzykowne wciąż wspierane przez czynniki makroekonomiczne (spowolnienie danych gospodarczych z USA w tym tygodniu potwierdziło zasadność obniżki stóp o 25 punktów bazowych na posiedzeniu FOMC 17 września, co napędzało dalsze napływy do ETF); jednak presja sprzedażowa ze strony natywnych uczestników rynku kryptowalut była silna, a popyt detaliczny słaby (depozyty na giełdach gwałtownie spadły względem szczytów). Asynchroniczne zderzenie sił byków i niedźwiedzi spowodowało, że BTC utknął w przedziale 109,000–114,000 USD, choć w jego obrębie zmienność była wysoka. Jeśli któraś ze stron przełamie ten zakres, może dojść do gwałtownego wzrostu zmienności — jeśli presja sprzedażowa osłabnie lub zostanie pochłonięta przez silny popyt, rynek może kontynuować wzrosty (obecny lokalny niedobór pozycji byczych widoczny jest w skew BTC); jeśli natomiast pogorszy się otoczenie makro lub napływy do ETF osłabną (lub nawet zamienią się w odpływy), presja sprzedażowa może szybko zepchnąć cenę spot poniżej 100,000 USD.
Implied volatility BTC

- W ciągu ostatnich dwóch tygodni rzeczywista zmienność utrzymywała się w przedziale 35–38vol, szczególnie widoczna na niższych interwałach czasowych. Techniczny chaos, w połączeniu z korzystnymi czynnikami makro (napływy do ETF) i natywną presją sprzedażową, wzajemnie się znoszą, przez co rynek nie może osiągnąć równowagi.
- Popyt na opcje pozostaje słaby, a jedyny wyraźny popyt pochodził z krótkoterminowych zabezpieczeń put przed i po publikacji danych NFP (po wydarzeniu pozycje były zamykane). Z powodu braku popytu na zmienność, rynek nie jest skłonny windować wyceny zmienności długoterminowej; implied volatility dla kontraktów na koniec września i października zbliżyła się już do rzeczywistych poziomów z ostatniego okresu (35–36vol).
Skew/kurtosis BTC do USD

- Skew pozostaje ujemny: mimo korzystnych danych NFP, kurs pozostaje słaby, a szybki spadek z 113,000 do 110,000 USD wzbudził obawy o głębszą korektę. Strukturalne zaangażowanie w pozycje bycze jest niskie, pojawiają się jedynie taktyczne strategie spreadowe oparte na danych; jednocześnie rynek wykazuje niewielkie zainteresowanie zmiennością dla strike’ów poniżej 100,000 USD, przez co długoterminowy skew zbliża się do neutralnego.
- Kurtosis ogólnie spada: rynek stale obniża wycenę kurtosis, zmniejszając wycenę ryzyka ekstremalnych ogonów. Choć zmienność zmienności była w ostatnich tygodniach względnie stabilna, doświadczenie historyczne pokazuje, że ekosystem BTC może szybko się zmieniać — każda gwałtowna zmiana może spowodować natychmiastowe zniknięcie płynności na rynku spot i opcji, dlatego w obecnych warunkach utrzymywanie długiej pozycji na kurtosis jest rozsądnym wyborem.
Powodzenia w handlu w nowym tygodniu!

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BTC Market Pulse: Tydzień 37
Bitcoin ustabilizował się w okolicach kosztu bazowego krótkoterminowych posiadaczy, jednak ogólna stabilizacja pozostaje krucha. Tygodniowy Market Pulse pokazuje, dlaczego ostrożne nastroje wciąż dominują na rynku.

Bitcoin chwieje się po zaskakującej rewizji danych o zatrudnieniu w USA: Co dalej z BTC?
BlackRock traci pieniądze na tokenizowanych amerykańskich obligacjach skarbowych

Notowana na Nasdaq firma produkcyjna pozyskuje 1,65 miliarda dolarów na wsparcie skarbca Solana
Forward Industries, Inc. (NASDAQ: FORD) ogłosiła prywatną emisję akcji o wartości 1.65 miliarda dolarów w gotówce oraz zobowiązaniach stablecoin, prowadzoną przez Galaxy Digital, Jump Crypto i Multicoin Capital, w celu uruchomienia strategii skarbowej skoncentrowanej na Solana. To największa publiczna zbiórka środków skoncentrowana na Solana, co podkreśla zaufanie instytucjonalne do perspektyw rozwoju tego blockchaina. Strategiczne wsparcie ze strony Galaxy.

Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej








