Kolejny duży ruch Bitcoin po FOMC zależy od utrzymania się powyżej 115 200 dolarów

Bitcoin (BTC) pozostaje w delikatnej równowadze po decyzji Federal Reserve dotyczącej obniżki stóp procentowych, gdzie utrzymanie poziomu 115 200 USD jest kluczowe dla określenia kolejnego ruchu.

Glassnode poinformował 18 września, że rynki instrumentów pochodnych oraz dane on-chain ujawniają rynek gotowy na kolejny kierunkowy ruch.

BTC był notowany na poziomie 117 649,40 USD w momencie publikacji, plasując się powyżej kosztu bazowego 95% podaży Bitcoin na poziomie 115,2 tys. USD.

Ten próg stanowi kluczową linię dla utrzymania impetu po stronie popytu. Nieutrzymanie tego poziomu grozi cofnięciem w kierunku przedziału między 105 500 a 115 200 USD, co może dodatkowo wzmocnić presję sprzedażową.

Bitcoin handluje powyżej poziomów kosztu bazowego dla 95%, 85% i 75% podaży, a obecna cena blisko 117 tys. USD zbliża się do historycznych maksimów. Obraz: Glassnode

Rynki instrumentów pochodnych sygnalizują kruchą pozycję

Rynki kontraktów perpetualnych wykazały stabilizację po okresie zmiennego pozycjonowania przed FOMC.

Otwarte pozycje spadły z cyklicznego maksimum 395 000 BTC 13 września do 378 000 BTC po niestabilnych ruchach cenowych, ale od tego czasu ustabilizowały się w przedziale 378 000–384 000 BTC.

Cofnięcie do 115 000 USD po obniżce stóp wywołało znaczące likwidacje pozycji długich, podnosząc dominację likwidacji do 62%.

Obecne pozycjonowanie ujawnia kruchą strukturę rynku z maksymalnym bólem dla pozycji długich na poziomie 112 700 USD i dla pozycji krótkich na poziomie 121 600 USD.

Ten wąski zakres sugeruje, że Bitcoin znajduje się niepewnie pomiędzy potencjalnymi kaskadami likwidacji, gdzie ruchy w dół grożą uruchomieniem pozycji długich, a wybicia w górę mogą napędzać short squeeze.

Rekordowa aktywność opcji podkreśla zmienność

Otwarte pozycje na opcjach Bitcoin osiągnęły rekordowe 500 000 BTC, a 26 września przypada największe wygaśnięcie w historii Bitcoin.

Rozkład strike kontraktów obejmuje od 95 000 USD (put) do 140 000 USD (call), z maksymalnym bólem w okolicach 110 000 USD, który może działać jak grawitacja do czasu wygaśnięcia.

Pozycjonowanie opcji pokazuje konsekwentną sprzedaż put poniżej ceny spot oraz wzmożone zakupy call powyżej obecnych poziomów.

Taka struktura zmusza dealerów do zapewnienia płynności w obu kierunkach, potencjalnie amortyzując spadki i napędzając wzrosty przez przepływy zabezpieczające.

Struktura rynku odzwierciedla ostrożny optymizm

Kumulatywna delta wolumenu na rynku spot pokazuje łagodne negatywne odchylenia na głównych giełdach, wskazując na ostrożne nastroje pomimo optymizmu związanego z obniżką stóp.

Jednak rynki perpetualne wykazują zauważalną zmianę od ekstremalnej sprzedaży do zrównoważonych warunków. Ten ruch odzwierciedla powrót płynności, gdy przepływy zakupowe równoważą utrzymującą się presję sprzedażową z sierpnia.

Zbieżność rekordowego pozycjonowania opcji, ustabilizowanych przepływów perpetualnych oraz pozycji Bitcoin powyżej kluczowych poziomów kosztu bazowego sugeruje rynek oczekujący na potwierdzenie kolejnego dużego ruchu.

Zdolność Bitcoin do utrzymania się powyżej 115 200 USD zdefiniuje kolejny główny ruch po FOMC