Aave V4 to modułowa aktualizacja protokołu zaplanowana na IV kwartał 2025 roku, która zastępuje monolityczne rynki Aave architekturą „hub and spoke”, dodaje dynamiczne mechanizmy kontroli ryzyka, silnik likwidacji ukierunkowany na zdrowie oraz Menedżera Pozycji w celu zmniejszenia ryzyka likwidacji i poprawy UX.
-
Modułowa konstrukcja hub-and-spoke
-
Dynamiczne konfiguracje ryzyka i likwidacje ukierunkowane na zdrowie zmniejszają liczbę wymuszonych zamknięć.
-
Menedżer Pozycji i grupowanie wielu wywołań mają na celu usprawnienie przepływu użytkowników; kontekst TVL: całkowita wartość zablokowana w DeFi ~ 156 miliardów dolarów (DeFiLlama).
Aktualizacja Aave V4: modułowa konstrukcja hub-and-spoke, likwidacje ukierunkowane na zdrowie, Menedżer Pozycji — dowiedz się, co się zmienia i kiedy spodziewać się premiery w IV kwartale 2025 roku. Czytaj dalej, aby poznać szczegóły.
Czym jest Aave V4 i kiedy nastąpi jego premiera?
Aave V4 to główna aktualizacja protokołu planowana na czwarty kwartał 2025 roku, która wprowadza modułową architekturę „hub and spoke”, umożliwiającą tworzenie niestandardowych rynków pożyczkowych przy zachowaniu kompozycyjności płynności. Aktualizacja dodaje również dynamiczne mechanizmy kontroli ryzyka oraz Menedżera Pozycji w celu poprawy doświadczenia użytkownika i zmniejszenia ryzyka likwidacji.
Jak działa modułowa konstrukcja hub-and-spoke?
Hub przechowuje podstawową płynność, podczas gdy poszczególne spoke tworzą odizolowane rynki o odrębnych profilach ryzyka. Każdy Spoke pobiera płynność z Hubu, zwraca podstawową stopę ustaloną na poziomie Hubu oraz premię za ryzyko specyficzną dla aktywa, powiązaną ze składem zabezpieczenia. Pozwala to zachować efektywność kapitałową przy jednoczesnym umożliwieniu różnicowania parametrów na poziomie rynku.
Diagram ilustrujący architekturę „hub and spoke” Aave V4. Źródło: Aave
Dlaczego likwidacje ukierunkowane na zdrowie są ważne dla użytkowników?
Likwidacje ukierunkowane na zdrowie zamykają tylko minimalną część pozycji wymaganą do przywrócenia parametrów zabezpieczenia. Zapobiega to likwidacjom całych pozycji i zachowuje ekspozycję pożyczkobiorcy tam, gdzie to możliwe. Mechanizm ten powinien zmniejszyć nieoczekiwane straty, gdy globalne parametry zmieniają się na wielu pozycjach jednocześnie.
Jakie funkcje skierowane do użytkownika dodaje Aave V4?
Kluczowe funkcje skierowane do użytkownika obejmują zunifikowany interfejs portfela prezentujący szczegóły modularnych spoke, Menedżera Pozycji do automatyzacji wypłat, pożyczek i spłat oraz funkcję multi-call do grupowania działań w jedną transakcję dla większej efektywności.
Aave V4 wprowadza Menedżera Pozycji, który może wykonywać działania w imieniu użytkowników. Źródło: Aave
Jak zmieni się konfiguracja ryzyka w V4?
V4 obsługuje profile ryzyka na poziomie spoke oraz dynamiczne parametry ryzyka, aby uniknąć kaskadowych likwidacji wynikających ze zmian globalnych parametrów. Administratorzy mogą dostosowywać progi zabezpieczenia i premie na poziomie spoke, aby odzwierciedlić skład aktywów i tolerancję ryzyka.
Jaki jest przewidywany harmonogram wdrożenia?
Zespół planuje opublikować whitepaper V4, udostępnić kod publicznie oraz uruchomić testnet przed wdrożeniem na mainnet. Celem wdrożenia na mainnet jest IV kwartał 2025 roku, z zastrzeżeniem audytu i walidacji testnetu.
Całkowita wartość zablokowana w Aave przekroczyła poziom 40 miliardów dolarów w sierpniu. Źródło: DeFiLlama
Jak Aave V4 wypada w porównaniu do V3?
| Architektura | Monolityczne rynki | Modułowe rynki hub-and-spoke |
| Konfiguracja ryzyka | Globalne parametry (jednolite) | Dynamiczne konfiguracje na poziomie spoke |
| Model likwidacji | Likwidacje o stałej sumie/całkowitej pozycji | Częściowe likwidacje ukierunkowane na zdrowie |
| Automatyzacja użytkownika | Ograniczona | Menedżer Pozycji i grupowanie multi-call |
Najczęściej zadawane pytania
Pytanie: Jak użytkownicy mogą przygotować się do testnetu V4?
Użytkownicy powinni śledzić oficjalne ogłoszenia Aave, przeznaczyć środki testowe na eksperymenty oraz ocenić ustawienia Menedżera Pozycji na testnecie przed mainnetem. Przed interakcją na mainnecie należy potwierdzić adresy smart kontraktów i raporty z audytów.
Kluczowe wnioski
- Modularność: Konstrukcja hub-and-spoke umożliwia personalizację na poziomie rynku przy zachowaniu kompozycyjności płynności.
- Redukcja ryzyka: Likwidacje ukierunkowane na zdrowie i dynamiczne profile ryzyka mają na celu ograniczenie nieoczekiwanych strat.
- Doświadczenie użytkownika: Menedżer Pozycji, multi-call i zunifikowany interfejs upraszczają zarządzanie portfelem i transakcjami.
Podsumowanie
Raport COINOTAG: Aave V4 to strukturalna aktualizacja mająca na celu poprawę efektywności kapitałowej, zarządzania ryzykiem i przepływów pracy użytkowników. Dzięki planowanej premierze w IV kwartale 2025 roku, model hub-and-spoke protokołu oraz likwidacje ukierunkowane na zdrowie stanowią istotną ewolucję dla rynków pożyczkowych DeFi. Śledź oficjalne publikacje Aave, nadchodzący whitepaper oraz raporty z testnetu w miarę zbliżania się premiery.
Meta description: Aktualizacja Aave V4: modułowe rynki hub-and-spoke, likwidacje ukierunkowane na zdrowie i Menedżer Pozycji — planowane na IV kwartał 2025. Dowiedz się, co się zmienia i jak się przygotować.
