USA prowadzi dochodzenie wobec ponad 200 firm w sprawie handlu kryptowalutami i skarbami państwa

Amerykańscy regulatorzy prowadzą dochodzenie wobec ponad 200 firm posiadających skarbce kryptowalutowe w związku z zarzutami o wykorzystywanie informacji poufnych.

Securities and Exchange Commission (SEC) oraz Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) zgłosiły podejrzaną aktywność handlową przed ogłoszeniami korporacyjnymi dotyczącymi kryptowalut.

Regulatorzy zaobserwowali nietypowe wzrosty wolumenów obrotu oraz gwałtowne zwyżki cen akcji na kilka dni przed ujawnieniem informacji publicznie.

Raporty wskazują, że dochodzenia dotyczą firm stosujących agresywne strategie akumulacji kryptowalut inspirowane przez MicroStrategy.

SEC ostrzegła firmy przed naruszaniem Regulation Fair Disclosure, które zabrania selektywnego ujawniania niepublicznych informacji.

Praktyki korporacyjne wymagają, aby zewnętrzni inwestorzy podpisywali umowy o zachowaniu poufności podczas finansowania dużych zakupów kryptowalut.

Jednak wzrosty cen akcji przed ogłoszeniami sugerują, że mogło dojść do naruszenia poufności.

Regulatorzy obawiają się, że strategia „flywheel” zwiększa ryzyko w przypadku wycieków informacji.

Model flywheel polega na pozyskiwaniu kapitału poprzez dług lub emisję akcji, często za pośrednictwem obligacji zamiennych.

Kapitał ten jest następnie wykorzystywany do zakupu dużych ilości kryptowalut, co podnosi ceny akcji.

Rosnące ceny akcji umożliwiają firmom pozyskiwanie kolejnych środków na dalsze zakupy kryptowalut.

Cykl ten tworzy lewarowaną pętlę sprzężenia zwrotnego podatną na wykorzystywanie informacji poufnych.

Każdy wczesny wyciek informacji o pozyskiwaniu kapitału lub zakupach może zakłócić warunki rynkowe.

Śledczy badają, czy niektórzy inwestorzy uzyskali nieuczciwą przewagę dzięki tym wyciekom.

Dochodzenie odzwierciedla zwiększoną uwagę regulatorów na wykorzystanie aktywów cyfrowych przez skarbce korporacyjne.

Firmy uznane za winne mogą zostać ukarane grzywnami lub objęte surowszymi wymogami zgodności.

Wzmożona kontrola podkreśla rosnące ryzyka związane z korporacyjną adopcją kryptowalut.

Analitycy ostrzegają, że trwające dochodzenia mogą wpłynąć na sposób, w jaki firmy podchodzą do strategii zarządzania skarbcem.