Czy nadchodzi krach? — Zakład na 1,1 miliarda dolarów przeciwko Bitcoin

Najnowsze dane z rynku opcji Bitcoin wskazują na znaczący wzrost wolumenu transakcji zakładających spadek ceny w ciągu ostatnich 24 godzin.

Greeks.live, firma zajmująca się analizą opcji kryptowalutowych, odnotowała istotny trend. W poście na X w czwartek pokazano, że ponad 1,15 miliarda dolarów napłynęło do opcji put out-of-the-money (OTM).

Kluczowe dane wskazują na rosnący niedźwiedzi sentyment

Firma wyjaśniła, że zakłady na spadki zauważalnie wzrosły w ciągu ostatnich 24 godzin, a 28% całkowitego wolumenu opcji skierowano do opcji put OTM. Opcje put OTM to wysoce spekulacyjne pozycje, które przynoszą korzyści w przypadku znacznego przyszłego spadku ceny aktywa.

BTC Option Flow-2025/10/16. Source: Greeks.live

Implikowana zmienność kontraktów opcyjnych stała się w tym tygodniu bardziej negatywna. Osiągnęła poziomy podobne do tych z 11 października, dzień po znaczącym krachu rynkowym.

Greeks.live zauważyło, że rynek kryptowalut doświadczał skrajnej zmienności od czasu, gdy w zeszły piątek pojawiły się wiadomości o wojnie celnej prezydenta Trumpa, powodując gwałtowne zmiany nastrojów między byczymi a niedźwiedzimi. Firma uważa, że uwaga rynku przesuwa się w kierunku niedźwiedziego nastawienia.

Ten trend na rynku opcji sugeruje, że duzi dostawcy płynności i animatorzy rynku wyceniają znaczne ryzyko spadku ceny. Chociaż techniczny trend Bitcoina pozostaje nienaruszony, Greeks.live zaleca kupowanie opcji put jako odpowiedniego narzędzia zabezpieczającego w obecnych warunkach.

Dane on-chain potwierdzają niedźwiedzie sygnały

Analityk CryptoQuant, TeddyVision, wskazał na podobny sentyment w przepływach stablecoinów. Uważa stablecoiny za „tętnice” płynności kryptowalutowej, z większością przepływów kierujących się do Bitcoina. Ostrzega jednak przed myleniem handlu spot z handlem instrumentami pochodnymi.

USDC : Exchange Netflow(Total) – Spot Exchanges. Source: CryptoQuant

TeddyVision podkreślił dwa wyraźne trendy od 1 sierpnia do połowy października 2025 roku. Analiza 30-dniowej średniej kroczącej napływów stablecoinów netto na giełdy pokazuje, że kapitał wykorzystywany do rzeczywistych zakupów aktywów zmalał, podczas gdy płynność wspierająca lewarowane instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures i perpetual, wzrosła.

„To pokazuje, że wzrost cen nie jest napędzany przez organiczny popyt, lecz przez spekulacyjną dźwignię i syntetyczną ekspozycję — poprzez instrumenty pochodne i ETF — powiązaną z rotacją kapitału. Krótko mówiąc, silnik wciąż działa, ale jedzie już na oparach.”