Japońskie banki mogą wkrótce posiadać Bitcoin

Japoński krajobraz finansowy przechodzi cyfrową transformację. Financial Services Agency (FSA) rozpoczęła rozważania nad reformami regulacyjnymi, które pozwoliłyby krajowym bankom na nabywanie i przechowywanie niepopartych aktywów kryptowalutowych, takich jak Bitcoin, w celach inwestycyjnych.

Dodatkowo, trzy największe grupy bankowe w kraju realizują wspólny plan emisji stablecoinów powiązanych z jenem. Ten podwójny nacisk ze strony regulatorów i gigantów tradycyjnych finansów (TradFi) ma na celu szybkie zintegrowanie aktywów cyfrowych z głównym nurtem gospodarki.

FSA dąży do integracji Bitcoina z bilansami banków

Rozważania FSA sygnalizują istotną rewizję konserwatywnego podejścia regulacyjnego. Historycznie, wytyczne nadzorcze zaktualizowane w 2020 roku skutecznie uniemożliwiały grupom bankowym nabywanie aktywów kryptowalutowych w celach inwestycyjnych, powołując się na obawy związane z ekstremalną zmiennością.

Jednakże krajowy rynek kryptowalut wykazuje oznaki dojrzałości. Dane wskazują, że liczba otwartych kont kryptowalutowych w Japonii przekroczyła 12 milionów na koniec lutego tego roku, co stanowi 3,5-krotny wzrost w ciągu ostatnich pięciu lat.

Pozwolenie bankom na alokację kapitału w aktywa cyfrowe traktowałoby je jako uznaną klasę aktywów. To zdywersyfikuje portfele banków i potencjalnie zwiększy ich rentowność.

Regulowanie ryzyka: wymogi kapitałowe i limity ekspozycji

Mimo poparcia dla instytucjonalnych inwestycji w kryptowaluty, agencja pozostaje skoncentrowana na ustanowieniu solidnych zabezpieczeń. Kluczowe dyskusje w Financial System Council będą dotyczyć wdrożenia środków zapewniających stabilność finansową. W szczególności środki te będą nakładać surowe wymagania na banki.

Co istotne, grupa robocza będzie debatować nad wprowadzeniem limitów ekspozycji. Limity te będą ograniczać ilość aktywów kryptowalutowych, które banki mogą posiadać w stosunku do swojej bazy kapitałowej.

Ostatecznie to wyważone, dwutorowe podejście — umożliwiające wejście przy jednoczesnym ścisłym zarządzaniu ryzykiem — jest zgodne z globalną filozofią regulacyjną wspierania innowacji w kontrolowanym środowisku.

Konwergencja: infrastruktura instytucjonalna i globalny wpływ

Wspólna inicjatywa stablecoinów dodaje impetu integracji aktywów cyfrowych w Japonii. Trzy megabanki kraju — Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) oraz Mizuho Financial Group — podejmują działania w celu wspólnej emisji stablecoinów do użytku korporacyjnego.

Początkowo skupiają się na wersji powiązanej z jenem, z planami rozszerzenia na stablecoina powiązanego z dolarem amerykańskim w późniejszym czasie. Inicjatywa ta wykorzystuje zaktualizowaną Payment Services Act 2023, ustanawiając jasne ramy prawne dla obiegu stablecoinów.

Banki planują wykorzystać system opracowany przez firmę fintech Progmat Inc. Kluczową innowacją jest ustanowienie jednolitego standardu dla tych stablecoinów. Zapewnia to interoperacyjność i płynne transfery środków pomiędzy klientami korporacyjnymi wszystkich trzech banków. Celem jest początkowe wdrożenie do rozliczeń korporacyjnych przez dużą firmę handlową, Mitsubishi Corp., z oczekiwaną realną aplikacją w bieżącym roku fiskalnym.

Głównym celem jest wykorzystanie technologii blockchain do szybszych, tańszych i bardziej efektywnych płatności korporacyjnych oraz przekazów transgranicznych, co pomoże zmniejszyć obciążenia administracyjne japońskich przedsiębiorstw.

Ponadto FSA dodatkowo wspiera rozbudowę infrastruktury, rozważając umożliwienie grupom bankowym rejestracji jako Crypto Asset Exchange Service Providers. Umacnia to rolę wysoce zgodnych z regulacjami instytucji TradFi w całym ekosystemie aktywów cyfrowych.