Wieczorem 21 października (UTC+8), społeczność JustLend DAO, kluczowego protokołu pożyczkowego ekosystemu TRON, zakończyła głosowanie nad propozycją „JST buyback and burn”, która została ostatecznie przyjęta przytłaczającą większością głosów, oznaczając oficjalne wdrożenie mechanizmu deflacyjnego JST.
Wraz z wdrożeniem propozycji, siła deflacyjna JST zostanie głęboko powiązana z dwoma kluczowymi komponentami ekosystemu JUST: JustLend DAO oraz USDD. JustLend DAO, jako jeden z czterech największych protokołów pożyczkowych na świecie, zapewnia stabilne źródło dochodu na potrzeby spalania JST; USDD, będący drugim co do wielkości stablecoinem w ekosystemie TRON, dodatkowo zasila pulę buyback poprzez przyrostowe zyski. Stałe dochody z obu tych komponentów będą wspólnie przekształcane w „siłę deflacyjną” JST, ostatecznie tworząc pozytywną pętlę „zysk ekosystemu — deflacja tokena — wzrost wartości”, pomagając JST uwolnić długoterminowy potencjał i otworzyć nowy kanał wzrostu wartości.
Warto zwrócić szczególną uwagę na fakt, że obecny skumulowany zysk platformy JustLend DAO wynosi około 60 milionów dolarów. Środki te zostaną przeznaczone na buyback i spalanie JST w kilku transzach: pierwsza partia obejmie 30% istniejących zysków, a pozostałe 70% zostanie uwolnione w czterech kwartalnych transzach, zapewniając płynny i trwały efekt deflacyjny.
Z perspektywy danych, obecna kapitalizacja rynkowa JST wynosi około 300 milionów dolarów. Sama liczba tokenów przeznaczonych do spalenia w pierwszej transzy buyback przez JustLend DAO stanowi ponad 5,6% całkowitej podaży JST, a skumulowane zyski platformy sięgają prawie 60 milionów dolarów. Przy obecnej cenie rynkowej JST, łączna liczba tokenów możliwych do spalenia stanowi około 20% całkowitej podaży.
Oficjalny start procesu deflacyjnego JST: JustLend DAO przeznaczy około 60 milionów dolarów zysków na buyback i spalanie, łączna ilość spalonych tokenów przekroczy 20% całkowitej podaży
Udane wdrożenie planu buyback i spalania JST oznacza oficjalne wejście w erę deflacji. Realizacja tego planu może otworzyć nowy kanał wzrostu wartości JST, uwalniając jego długoterminowy potencjał i wzbudzając ogromne oczekiwania rynku wobec przyszłości JST.
Wieczorem 21 października (UTC+8), propozycja społeczności JustLend DAO dotycząca „JST buyback and burn” została ostatecznie przyjęta przytłaczającą większością głosów. Oznacza to, że mechanizm deflacyjny JST przeszedł z fazy planowania do fazy realizacji, a w ekosystemie JustLend DAO i USDD zostanie oficjalnie ustanowiony mechanizm ukierunkowanego buybacku i spalania JST. Wdrożenie tego mechanizmu wprowadza JST w erę deflacji i kładzie fundament pod nową falę wzrostu wartości i długoterminowego potencjału.
„Zrównoważone finansowanie + duża skala spalania” to dwa główne atuty obecnego planu buyback i spalania JST. Źródła finansowania buybacku JST są jasne i mają silny potencjał trwałości, zapewniając nieprzerwany napływ środków na realizację planu. Fundusze pochodzą głównie z dwóch źródeł: po pierwsze, z obecnych i przyszłych dochodów netto JustLend DAO (w tym zysków z sTRX oraz dochodów netto SBM), co zapewnia podwójne pokrycie „zysków istniejących + przyszłych przyrostowych” i solidne zabezpieczenie finansowe dla buybacku i spalania; po drugie, z przyrostowych zysków USDD po przekroczeniu 10 milionów dolarów zysku w ekosystemie multichain, co wprowadzi nową energię do procesu deflacyjnego JST.
Od momentu ogłoszenia propozycji buyback i spalania JST przez społeczność JustLend DAO 11 października, temat ten wzbudził ogromne zainteresowanie społeczności, głównie ze względu na bezpośredni związek z ekonomią tokena JST i oczekiwaniami cenowymi. Teraz, gdy buyback i spalanie JST zaczynają być realizowane, wartość JST zostanie głęboko powiązana z dwoma kluczowymi komponentami ekosystemu JUST — JustLend DAO (jeden z czterech największych protokołów pożyczkowych na świecie) i USDD (drugi co do wielkości stablecoin w ekosystemie TRON). Te dwa filary są jak skrzydła napędzające wartość JST, a ich stałe dochody bezpośrednio przekształcą się w „paliwo deflacyjne” JST.
Wprowadzenie tego mechanizmu buyback i spalania nie tylko optymalizuje strukturę ekonomiczną JST, ale także zwiększa jego wagę jako tokena zarządzającego i zdolność do zakotwiczenia wartości, stając się kluczowym czynnikiem wzrostu ceny. Poprzez regularny buyback i spalanie JST z rynku, stopniowo zmniejsza się jego podaż w obiegu, budując zdrowy efekt deflacyjny i zwiększając rzadkość, co wzmacnia fundamenty wartości i napędza JST na ścieżkę zrównoważonego rozwoju.
Jeśli chodzi o tempo spalania, obecny skumulowany zysk JustLend DAO wynosi około 60 milionów dolarów i zostanie przeznaczony na buyback i spalanie zgodnie z zasadą „transzowego wdrażania i stałego działania”. Pierwsza partia obejmie 30% istniejących zysków JustLend DAO, a pozostałe 70% zostanie uwolnione w czterech kwartalnych transzach, z 17,5% spalanych co kwartał, aby zapewnić płynny i długoterminowy efekt deflacyjny. Po każdym buybacku i spaleniu, JustLend DAO będzie publikować ogłoszenie na swojej oficjalnej stronie internetowej, zawierające pełne szczegóły transakcji, w tym hash transakcji, datę, kwotę buybacku i liczbę spalonych tokenów.
Całkowita podaż JST wynosi 9,9 miliarda tokenów, a od drugiego kwartału 2023 roku wszystkie są w pełnym obiegu. Oznacza to, że realizacja planu buyback i spalania JST bezpośrednio i trwale zmniejszy jego podaż w obiegu, zapewniając solidne podstawy dla efektu deflacyjnego. Ponadto, obecna kapitalizacja rynkowa JST wynosi około 300 milionów dolarów, liczba adresów posiadających token przekroczyła 440 tysięcy, a JST jest notowany na Binance, HTX, OKX, UPbit, Bithumb, Kraken i kilkudziesięciu innych głównych globalnych giełdach.
Przy obecnej kapitalizacji rynkowej JST wynoszącej 300 milionów dolarów, tylko istniejące zyski platformy JustLend DAO, przy obecnej cenie JST, pozwalają na spalenie tokenów stanowiących około 20% całkowitej podaży, a pierwsza partia spalania przekroczy 5,6%. Widać, że skala tego buybacku i spalania JST znacznie przewyższa działania konkurencji na rynku. Tak silny buyback i spalanie prawdopodobnie znacznie zwiększą rzadkość JST, wzmacniając fundamenty jego wartości i zapewniając solidne wsparcie dla wzrostu ceny.
Szczególnie warto podkreślić, że jako doświadczony protokół DeFi w ekosystemie TRON, JustLend DAO od momentu uruchomienia w 2020 roku nie tylko stale ulepsza swoje produkty, ale także utrzymuje doskonałe wyniki w zakresie zerowego ryzyka operacyjnego, co jest rzadkością w branży. Nawet w warunkach ogólnej stagnacji rynku DeFi, JustLend DAO, dzięki swojej stabilnej rentowności i akumulacji finansowej, może przeznaczyć prawie 60 milionów dolarów zysków na buyback i spalanie JST. Ten ruch nie tylko pokazuje jego silną pozycję finansową i zdolność do realizacji, ale także potwierdza trwałość jego modelu biznesowego i solidne podstawy wartości ekosystemu.
JUST jako zaplecze JST, odpowiada za 46% całkowitego TVL ekosystemu TRON
JST to nie tylko kluczowy token zarządzający JustLend DAO, ale także natywny token zarządzający ekosystemu JUST, który opiera się na kluczowym systemie DeFi ekosystemu TRON. JST jest naturalnie głęboko powiązany z rozwojem całego ekosystemu i korzysta z pełnego wsparcia oraz wzmocnienia na poziomie podstawowym.
JUST to kompleksowe rozwiązanie DeFi w ekosystemie TRON, skoncentrowane na budowie protokołów DeFi opartych na sieci TRON. Od momentu uruchomienia w 2020 roku, JUST konsekwentnie realizuje cel „budowy zintegrowanego ekosystemu DeFi”, wprowadzając stablecoiny, staking, produkty cross-chain i inne usługi, aby zapewnić użytkownikom kompleksowe i łatwo dostępne doświadczenie DeFi.
Jako kluczowy system DeFi w ekosystemie TRON, JUST wyróżnia się szczególnie pod względem wartości zdeponowanych aktywów. Według oficjalnych danych z 19 października, całkowita wartość zablokowana (TVL) w sieci TRON wynosi 27 miliardów dolarów, z czego TVL ekosystemu JUST to około 12,2 miliarda dolarów, co stanowi aż 46% całkowitego TVL sieci TRON. Oznacza to, że prawie połowa aktywów kryptowalutowych na TRON jest zdeponowana w ekosystemie JUST, co podkreśla jego niezastąpioną pozycję jako „balastu” DeFi w ekosystemie TRON. JUST to nie tylko system DeFi o najwyższym TVL w ekosystemie TRON, ale także kluczowa siła napędowa jego rozwoju.
Obecnie JUST zbudował kompletną matrycę produktów DeFi, obejmującą kluczowy protokół pożyczkowy JustLendDAO, zdecentralizowany stablecoin USDD, produkt stakingowy TRX sTRX, usługę wynajmu energii Energy Rental, produkt cross-chain JustCrypto oraz system stablecoinów JustStable, oferując użytkownikom kompleksowe rozwiązania od „wzrostu wartości aktywów” po „elastyczną alokację”.
Wśród nich, protokół pożyczkowy JustLend DAO to kluczowy produkt ekosystemu JUST i aplikacja DeFi o najwyższym TVL w ekosystemie TRON, która od dawna znajduje się w pierwszej czwórce globalnych protokołów pożyczkowych.
Stablecoin USDD został wspólnie uruchomiony przez JUST DAO i TRON DAO jako zdecentralizowany, nadzabezpieczony stablecoin. Po aktualizacji do wersji 2.0 w styczniu tego roku, jego wolumen w obiegu wzrósł z 0 do ponad 500 milionów dolarów, stając się drugim co do wielkości stablecoinem w ekosystemie TRON, zaraz po USDT. Obecnie wolumen USDD w obiegu wynosi 476 milionów dolarów, a wartość zdeponowanych aktywów (TVL) przekracza 525 milionów dolarów.
JST to natywny token zarządzający ekosystemu JUST, z całkowitą podażą 9,9 miliarda tokenów, które od drugiego kwartału 2023 roku są w pełnym obiegu. JST daje posiadaczom prawo do uczestnictwa w zarządzaniu ekosystemem JUST i podejmowaniu kluczowych decyzji, takich jak głosowanie nad nowymi propozycjami czy aktualizacjami systemu.
Widać więc, że dzięki podstawie pożyczkowej JustLend DAO, wsparciu stablecoina USDD, stakingowi sTRX i usługom wynajmu energii, JUST zbudował kompletny zamknięty obieg finansowy on-chain, obejmujący „przechowywanie, pożyczki, staking, cross-chain, wynajem energii”. Użytkownicy mogą korzystać z usług przechowywania, pożyczania i stakingu aktywów w ekosystemie TRON bez konieczności przełączania się między platformami, co czyni JUST preferowanym wejściem do DeFi w ekosystemie TRON.
Obecnie plan buyback i spalania JST jest powiązany z dwoma kluczowymi filarami ekosystemu JUST: JustLend DAO (jeden z czterech największych protokołów pożyczkowych na świecie) i USDD (drugi co do wielkości stablecoin w ekosystemie TRON). Oznacza to, że cały ekosystem JUST będzie zapewniał JST stabilne i silne wsparcie z różnych perspektyw, takich jak dostarczanie zysków, rozszerzanie scenariuszy i współpraca zasobów.
Silnik zysków JustLend DAO: platforma z łącznym zyskiem około 60 milionów dolarów, TVL od dawna w pierwszej czwórce globalnych protokołów lendingowych
Jako kluczowe źródło finansowania obecnego planu buyback i spalania JST, JustLend DAO posiada stabilną i znaczącą zdolność generowania zysków, co potwierdza skumulowany zysk w wysokości około 60 milionów dolarów. Według danych DeFiLlama, w trzecim kwartale JustLend DAO wygenerował prawie 2 miliony dolarów przychodów z opłat, a jego silna rentowność nie tylko stanowi kluczowe wsparcie dla obecnego spalania, ale także kryje w sobie ogromną wartość długoterminowego wsparcia JST.
Jako kluczowy produkt ekosystemu JUST, JustLend DAO od momentu uruchomienia w 2020 roku ewoluował z początkowej usługi pożyczkowej w „DeFi hub” łączący pożyczki, staking, usługi energetyczne i inteligentny portfel. Jego całkowita wartość zablokowana (TVL) od dawna znajduje się w pierwszej czwórce globalnych protokołów pożyczkowych, będąc niezastąpionym rdzeniem finansowym ekosystemu TRON.
Pożyczki to podstawowa działalność JustLend DAO, która dzięki smart kontraktom automatyzuje cały proces pożyczkowy. System na bieżąco monitoruje podaż i popyt na aktywa oraz dynamicznie dostosowuje stopy procentowe, zapewniając efektywną równowagę na rynku kapitałowym. Obecnie użytkownicy mogą elastycznie zarządzać swoimi aktywami w JustLend DAO: deponować niewykorzystane aktywa kryptowalutowe, aby uzyskać stabilne odsetki, lub pożyczać inne tokeny pod zastaw, realizując operacje lewarowane i elastyczne inwestycje, spełniając różnorodne potrzeby od „stabilnego wzrostu” po „efektywną alokację”.
W zakresie innowacji produktowych JustLend DAO stale wprowadza nowości. W kwietniu 2023 roku jednocześnie uruchomiono dwie funkcje: „staking TRX (sTRX)” i „wynajem energii (Energy Rental)”, poszerzając zakres usług.
- sTRX to produkt stakingowy o płynności w ekosystemie TRON, umożliwiający użytkownikom uzyskanie płynnych certyfikatów stakingowych sTRX poprzez staking TRX. Na dzień 22 października (UTC+8), liczba TRX stakowanych na platformie wynosi około 9 miliardów, liczba adresów uczestniczących w stakingu przekracza 9970, a obecna roczna stopa zwrotu wynosi 6,05%, co czyni JustLend DAO preferowanym wejściem do stakingu TRX w ekosystemie TRON.
- Wynajem energii (Energy Rental) opiera się na unikalnym mechanizmie „przepustowość + energia” sieci TRON. Tradycyjne pozyskiwanie energii wymaga stakingu lub spalania TRX, co wiąże się z wysokimi kosztami i złożonymi procedurami. Usługa wynajmu energii JustLend DAO umożliwia użytkownikom „wynajem na żądanie i zwrot według potrzeb”, bez konieczności długoterminowego stakingu TRX, a koszt jest o około 70% niższy niż bezpośrednie spalanie TRX, znacznie obniżając próg operacji on-chain dla małych i średnich użytkowników.
Aby jeszcze bardziej zoptymalizować doświadczenie użytkownika w transakcjach on-chain, JustLend DAO wprowadził innowacyjną funkcję inteligentnego portfela GasFree, umożliwiającą pobieranie opłat transakcyjnych bezpośrednio z przesyłanych tokenów, całkowicie eliminując konieczność posiadania natywnych tokenów sieci (np. TRX) do opłacania gas fee. Obecnie, korzystając z GasFree, użytkownicy mogą płacić opłaty za gas stablecoinami takimi jak USDT, a dzięki polityce 90% subsydiów na opłaty, każda transakcja USDT kosztuje obecnie tylko około 1 USDT, co dodatkowo zwiększa wygodę i ekonomiczność operacji on-chain.
Obecnie platforma JustLend DAO zintegrowała wiele kluczowych modułów DeFi, obejmujących rynek pożyczkowy (SBM), płynny staking sTRX (Staked TRX), wynajem energii (Energy Rental) i inteligentny portfel (GasFree), stając się rzeczywistym „jednoetapowym wejściem do usług DeFi” w ekosystemie TRON. W przyszłości platforma będzie nadal integrować więcej protokołów ekosystemowych, upraszczając procesy operacyjne i pogłębiając integrację funkcji, aby napędzać ogólny wzrost ekosystemu DeFi sieci TRON w ramach jednej aplikacji.
Jak jasno określono w „Przeglądzie i planie ekosystemu JUST” opublikowanym w marcu ubiegłego roku, JUST zbudował złożony system usług wokół kluczowego protokołu pożyczkowego JustLend DAO, obejmujący „pożyczki + staking + wynajem energii”. Użytkownicy mogą wykonywać różnorodne operacje on-chain, takie jak „depozyt i zarabianie odsetek + staking mining + wynajem energii”, bez konieczności przełączania się między wieloma platformami, całkowicie przełamując nieefektywne bariery tradycyjnego DeFi.
Wartość „hubu” JustLend DAO przejawia się nie tylko w integracji funkcji produktowych, ale także w zdolności do łączenia globalnych zasobów i kapitału instytucjonalnego. Pod koniec czerwca tego roku, amerykańska spółka giełdowa Tron zdeponowała 365 milionów TRX poprzez JustLend DAO, co oznacza, że platforma stała się ważnym kanałem dla tradycyjnego kapitału wchodzącego do sieci TRON. W lipcu tego samego roku JustLend DAO został w pełni zintegrowany z portfelem Binance, umożliwiając użytkownikom płynne korzystanie z platformy w ekosystemie Binance, co dzięki globalnemu zasięgowi Binance zwiększa zasięg użytkowników i wpływ ekosystemu.
Zgodnie z danymi DeFiLlama, na dzień 22 października (UTC+8), całkowita wartość zablokowana (TVL) JustLend DAO przekracza 4,5 miliarda dolarów, co od dawna plasuje go w pierwszej czwórce globalnych protokołów pożyczkowych. Warto podkreślić, że doskonałe wyniki JustLend DAO opierają się wyłącznie na wdrożeniu w jednej sieci TRON, a mimo to jego wyniki nie ustępują czołowym protokołom pożyczkowym cross-chain, takim jak Aave czy SparkLend.
Te wyniki nie tylko potwierdzają silną konkurencyjność produktu i efektywność operacyjną JustLend DAO, ale także podkreślają wysoką aktywność i lojalność użytkowników ekosystemu TRON. Od „pojedynczego narzędzia pożyczkowego” do „wszechstronnego hubu DeFi”, JustLend DAO stał się kluczowym filarem systemu finansowego ekosystemu TRON, a jego wartość będzie dalej uwalniana wraz z rozwojem ekosystemu TRON.
JustLend DAO nie tylko zapewnia solidne wsparcie finansowe dla obecnego buybacku i spalania JST, ale także oznacza, że wraz z rozwojem ekosystemu będzie nadal dostarczać JST siłę napędową dla deflacji i wzrostu wartości, stając się „balastem zysków” dla długoterminowego rozwoju JST.
Wartość JST i zyski ekosystemu są głęboko powiązane, co może zapoczątkować nowy cykl wzrostu
Wraz z postępem planu buyback i spalania JST, wartość tokena JST zostaje głęboko powiązana z trwałymi dochodami dwóch kluczowych komponentów ekosystemu JUST: JustLend DAO i USDD. Wchodząc w wyraźny mechanizm deflacyjny i opierając się na wszechstronnym rozwoju ekosystemu JUST, długoterminowa wartość JST będzie stopniowo się ujawniać.
Już w kwietniu tego roku założyciel TRON, Justin Sun, wskazał na platformie społecznościowej X, że JST dokonał fundamentalnego zwrotu i ma szansę stać się kolejnym „100x coin”. Podkreślił również, że JustLend, inkubowany przez JUST, stał się jednym z wiodących protokołów pożyczkowych w branży, z rocznym zyskiem netto sięgającym dziesiątek milionów dolarów, a stablecoin USDD w ekosystemie wykazuje silny wzrost. JST w istocie stał się połączeniem „AAVE” i „MKR” w ekosystemie TRON, a roczny zysk stale rośnie. Szacuje się, że w przyszłym roku przychody przekroczą 100 milionów dolarów.
Obecnie, wraz z realizacją planu buyback i spalania, długoterminowy potencjał wzrostu JST jest stopniowo realizowany, a jego główną siłą napędową jest „głęboka synergia zysków ekosystemu i mechanizmu deflacyjnego”: obecne zyski netto JustLend DAO oraz przyszłe przyrostowe zyski netto z JustLend DAO i USDD będą bezpośrednio wykorzystywane do buybacku i spalania JST. Oznacza to, że model deflacyjny JST nie jest pustą obietnicą, lecz opiera się na rzeczywistych zyskach ekosystemu, tworząc głębokie powiązanie między zyskami ekosystemu a wartością tokena — wyniki finansowe JustLend DAO i USDD bezpośrednio przekształcą się w wewnętrzną siłę napędową wzrostu wartości JST.
Jako dwa kluczowe produkty wspierające ten mechanizm, JustLend DAO ma obecnie TVL około 7,7 miliarda dolarów, integrując pożyczki, wynajem energii, staking sTRX i inne funkcje, a liczba użytkowników i zdolność generowania zysków stale rosną; USDD, jako drugi co do wielkości stablecoin w ekosystemie TRON, ma wolumen w obiegu bliski 500 milionów dolarów, a zakres jego zastosowań stale się rozszerza. Wraz ze wzrostem zysków tych dwóch protokołów, coraz więcej środków będzie stale zasilać pulę buyback JST.
Jednocześnie ogólna „siła wsparcia” ekosystemu JUST zapewnia JST solidne zaplecze wartości: z jednej strony, poprzez stałe zyski z JustLend DAO i USDD, wspiera deflację tokena i wzmacnia fundamenty wartości JST; z drugiej strony, dzięki bogatym scenariuszom DeFi w ekosystemie, poszerza granice zastosowań JST. Ostatecznie pomaga to JST jeszcze bardziej umocnić pozycję wartościową w świecie kryptowalut i poszerzyć przestrzeń rozwoju, osiągając pełny wzrost od ekonomii tokena po wartość ekosystemu.
Taki model „oparty na rzeczywistych zyskach, przekładający wartość ekosystemu przez mechanizm deflacyjny” jest typową cechą „tokenów wartościowych” w świecie kryptowalut i stanowi solidną narrację dla długoterminowej wartości JST. Wraz z dalszym rozwojem ekosystemu JUST, wartość zarządzania JST i jego wartość ekonomiczna będą rosły równolegle z TVL JustLend DAO i wolumenem w obiegu USDD, ostatecznie tworząc trwałą pętlę wzrostu „ekspansja ekosystemu → wzrost zysków → buyback i spalanie → deflacyjny wzrost wartości”, idealnie wpisując się w podstawową logikę akumulacji wartości aktywów kryptowalutowych.
