Warren Buffett zgromadził 382 miliardy dolarów w gotówce, ustanawiając nowy rekord tuż przed odejściem ze stanowiska!

Buffett już trzeci rok z rzędu sprzedaje akcje. Ten dyrektor generalny Berkshire Hathaway (BRK.A.N, BRK.B.N) wkracza w ostatni etap swojej kadencji w tym ogromnym konglomeracie — imperium biznesowe, które sam stworzył i prowadził przez ponad sześćdziesiąt lat.

Berkshire Hathaway ujawniło w sobotę czasu lokalnego, że w ciągu trzech miesięcy zakończonych 30 września firma ponownie sprzedała akcje zwykłe o wartości 6,1 miliarda dolarów. Wraz ze znacznym wzrostem cen akcji w wielu branżach, Buffett wydaje się widzieć więcej okazji do sprzedaży niż do kupna. W ciągu ostatnich trzech lat Berkshire łącznie sprzedało akcje o wartości około 184 miliardów dolarów.

Rezerwy gotówkowe grupy nadal rosną i osiągnęły rekordowy poziom 382 miliardów dolarów, a środki te pochodzą z różnorodnych działalności obejmujących ubezpieczenia, produkcję, usługi publiczne oraz jedną z największych kolei w Ameryce Północnej. Jednak ta liczba nie obejmuje jeszcze należnych opłat za inwestycje w krótkoterminowe obligacje skarbowe USA; Berkshire wskazało, że w tym kwartale wyniosły one około 23 miliardów dolarów.

Berkshire już piąty kwartał z rzędu nie dokonało żadnego skupu akcji własnych, a Buffett zdecydował się nadal obserwować sytuację.

Od czasu, gdy 95-letni Buffett ogłosił, że na koniec tego roku ustąpi ze stanowiska dyrektora generalnego, kurs akcji firmy pozostaje w tyle za indeksem S&P 500. W styczniu przyszłego roku stanowisko CEO obejmie 62-letni Kanadyjczyk Greg Abel, który wcześniej odpowiadał za działalność pozaubezpieczeniową Berkshire.

Od kiedy Buffett ogłosił w maju podczas dorocznego walnego zgromadzenia akcjonariuszy w Omaha, że zamierza ustąpić, inwestorzy uważnie śledzą postępy w przekazaniu władzy. W tym czasie akcje Berkshire klasy A z wysokim prawem głosu spadły o około 12%, podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł o około 20%.

Po latach bez większych przejęć, Berkshire w zeszłym miesiącu w końcu sfinalizowało dużą transakcję, zgadzając się na zakup za 9,7 miliarda dolarów w gotówce działalności petrochemicznej Occidental Petroleum. To pierwsza znacząca transakcja pod przewodnictwem Abela.

Jednak część inwestorów pozostaje optymistyczna. „Greg jest doskonale przygotowany, by przejąć pałeczkę od Warrena,” powiedział Chris Bloomstran, prezes i dyrektor inwestycyjny Semper Augustus Investments, akcjonariusz Berkshire. „On doskonale rozumie ten biznes i uważam, że jest idealnym kandydatem do prowadzenia firmy.”

Buffett wcześniej mówił akcjonariuszom, że powinni bardziej zwracać uwagę na zysk operacyjny, który w ostatnich miesiącach był pod wpływem wahań kursów walut. Najnowsze wyniki pokazują, że po uwzględnieniu zmian kursów walut zysk Berkshire wzrósł rok do roku o 34%, osiągając 13,5 miliarda dolarów.

Z danych finansowych wynika, że wzrost zysków częściowo pochodzi z działalności ubezpieczeniowej Berkshire, której spółka zależna GEICO zwiększyła liczbę polis w kwartale, a cały zysk z działalności ubezpieczeniowej wzrósł w ciągu ostatnich 12 miesięcy do 2,4 miliarda dolarów, co stanowi trzykrotny wzrost w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Chociaż tegoroczny sezon huraganów w USA był stosunkowo łagodny, firma poniosła jednak 1,1 miliarda dolarów strat z powodu pożarów w Kalifornii, które poważnie zniszczyły obszar Los Angeles.

Działalność energetyczna grupy miała trudniejszy kwartał. Berkshire zgłosiło dodatkowe 100 milionów dolarów rezerwy na straty z tytułu pożarów. Jedna ze spółek zależnych z sektora użyteczności publicznej, PacifiCorp, nadal zmaga się z pozwami zbiorowymi związanymi z pożarami w Oregonie i Kalifornii w 2020 roku.

Berkshire jest znane z długoterminowego inwestowania i jest jednym z największych akcjonariuszy Apple. Chociaż Buffett nie ujawnił jeszcze, czy w trzecim kwartale zmniejszył swoje udziały w tym producencie iPhone’ów, w ostatnich latach stopniowo redukował swoje zaangażowanie.

Warto zauważyć, że pomimo sprzedaży części inwestycji, całkowita wartość inwestycji Berkshire w akcje wzrosła w tym kwartale do 283 miliardów dolarów.