Szczegółowa analiza projektu Momentum i analiza kapitalizacji rynkowej MMT

Bitget App

Trade smarter

Bitget

Wiadomości

Bitget2025/11/05 02:45

Pokaż oryginał

Przez:Bitget

I. Wprowadzenie do projektu

Momentum to globalny system operacyjny finansów oparty na publicznym łańcuchu Sui, mający na celu dostarczenie wydajnej i skalowalnej infrastruktury DeFi dla ery tokenizacji. Jego flagowy produkt, Momentum DEX, wykorzystuje model Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM), głęboko zoptymalizowany pod ekosystem języka Move, wspierający precyzyjne zarządzanie kapitałem i płynnością. Od czasu uruchomienia wersji Beta 31 marca 2025 roku, Momentum szybko stał się kluczowym centrum płynności w ekosystemie Sui. Platforma wdraża model zarządzania ve(3,3), przekształcając użytkowników w aktywnych i zaangażowanych członków społeczności, jednocześnie wspierając interakcje międzyłańcuchowe, znacząco obniżając opłaty transakcyjne (nawet do 80%) oraz wyraźnie zwiększając zyski dostawców płynności.

Największą innowacją technologiczną Momentum jest jego architektura oparta na CLMM, która znacząco przewyższa tradycyjne DEX-y w stylu Uniswap v3, osiągając wyższą efektywność kapitałową dzięki skoncentrowanej alokacji płynności. Platforma integruje zautomatyzowane skarbce zysków, tokenizację aktywów RWA, Launchpad i inne moduły, tworząc zintegrowany system operacyjny finansów, a nie tylko podstawowe narzędzie handlowe. Model ekonomiczny tokena opiera się na MMT jako głównym tokenie zarządzania i motywacji, łączącym model ve(3,3) i mechanizmy blokowania oraz uczestnictwa w prawach, budując długoterminową pętlę motywacyjną. Na dzień 25 października 2025 roku Momentum przyciągnęło ponad 2,1 miliona użytkowników, wartość zablokowana osiągnęła 600 milionów dolarów, a łączny wolumen transakcji wyniósł 26 miliardów dolarów, wykazując silny wzrost użytkowników i wpływ na ekosystem.

II. Najważniejsze cechy projektu

Kluczowa pozycja w ekosystemie Sui i wyniki rynkowe:Momentum pozycjonuje się jako główny zdecentralizowany rynek wymiany (DEX) i silnik płynności w ekosystemie Sui, pełniąc funkcje integracji płynności, optymalizacji efektywności kapitału oraz inkubacji projektów ekosystemowych. Od czasu uruchomienia wersji Beta, TVL utrzymuje się na dobrym poziomie (357-600 milionów dolarów), dzienny wolumen przekracza 100 milionów dolarów, a łączny wolumen transakcji przekroczył 23-25 miliardów dolarów, przy opłatach protokołu powyżej 15 milionów dolarów. Udział w całkowitej wartości DeFi na Sui wynosi aż 24%-43%, a stosunek wolumenu transakcji do TVL jest na najwyższym poziomie w ekosystemie Sui, czyniąc Momentum jednym z centralnych protokołów płynności.

Model zarządzania i motywacji ve(3,3):Kluczowy mechanizm zarządzania opiera się na modelu ve(3,3), podobnym do veCRV. Użytkownicy poprzez blokowanie $MMT uzyskują prawa głosu $veMMT; im dłuższy czas blokady, tym większa waga głosu, co umożliwia udział w podziale puli motywacyjnej, zarządzaniu platformą i podziale zysków z protokołu. Ten model tworzy długoterminowy "cykl zaufania", skutecznie motywując LP i użytkowników do długoterminowego posiadania i aktywnego uczestnictwa, znacząco ograniczając odpływ płynności i krótkoterminowe działania typu "kop, wypłać, sprzedaj".

Kompletny pakiet infrastruktury DeFi:Oprócz wydajnego DEX, Momentum integruje także główną platformę DEX, bezpieczne zarządzanie wielopodpisowe (MSafe), inteligentne Vaults (zautomatyzowane skarbce zysków) i inne kluczowe komponenty DeFi. Vaults są tworzone przez profesjonalny zespół, oferując automatyczną rebalansację, reinwestycję, dźwignię i cykliczne zyski, obniżając próg obsługi dla użytkowników. Launchpad (TGL) został zaprojektowany specjalnie dla wysokiej jakości projektów, wspierając strategiczną alokację i przeciwdziałając spekulacji, dodatkowo wspierając rozwój ekosystemu Sui.

Ekspansja międzyłańcuchowa i aktywa RWA, łączenie Web3 z tradycyjnymi finansami:Momentum dąży do budowy infrastruktury finansowej międzyłańcuchowej, wykorzystując protokoły takie jak Wormhole do ekspansji na wiele łańcuchów, wspierając płynny transfer dowolnych klas aktywów, w tym tokenów, akcji, nieruchomości itp. Aktywnie rozwija tokenizację RWA (realnych aktywów świata rzeczywistego), promując głęboką integrację aktywów kryptowalutowych z tradycyjnymi rynkami finansowymi, zwiększając globalną płynność i zgodność cyfrowych aktywów, a ostatecznym celem jest budowa mostu między Web3 a realną gospodarką oraz rozszerzenie kategorii aktywów DeFi.

III. Oczekiwania dotyczące kapitalizacji rynkowej

Jako reprezentatywny ve(3,3) zarządzany CLMM DEX w ekosystemie Sui, Momentum wykształcił wyraźny efekt sieciowy i bazę ekosystemową. Obecnie liczba użytkowników Momentum przekracza 2,1 miliona, całkowity TVL wynosi 600 milionów dolarów, a łączny wolumen transakcji przekracza 26 miliardów dolarów. Wraz ze wzrostem zainteresowania narracją DeFi, Momentum ma szansę utrzymać pozycję preferowanego protokołu płynności na łańcuchu Sui. 4 listopada MMT został notowany na Bitget i innych głównych giełdach; cena zamknięcia po 15 minutach wyniosła 0,394 USDT, najwyższa cena osiągnęła 4,229 USD, a maksymalny wzrost przekroczył 973%. Obecnie kapitalizacja rynkowa w obiegu MMT wynosi 410 milionów dolarów.

IV. Model ekonomiczny

Całkowita podaż tokenów

Całkowita podaż MMT wynosi 1 miliard, początkowa podaż w obiegu to około 175 milionów (17,54% całkowitej podaży), a mechanizm dystrybucji i odblokowywania tokenów jest następujący:

Szczegółowa analiza projektu Momentum i analiza kapitalizacji rynkowej MMT image 1

Wzrost społeczności: 42,72% (TGE odblokowuje 9,91%, pozostałe uwalniane liniowo przez 60 miesięcy)

Instytucje: 24,78% (TGE odblokowuje 0%, 12 miesięcy blokady, pozostałe uwalniane liniowo przez 48 miesięcy)

Zespół: 18% (TGE odblokowuje 0%, 48 miesięcy blokady)

Ekosystem: 13% (TGE odblokowuje 9%, pozostałe uwalniane liniowo przez 24 miesiące)

Publiczna sprzedaż: 1,5% (TGE odblokowuje całość)

Zastosowanie tokena:

Głosowanie zarządcze: $MMT blokowane jako $veMMT, udział w głosowaniach protokołu, podziale opłat i alokacji puli płynności

Motywacja płynności: jako nagroda dla LP i mechanizm ochrony płynności

Podział zysków: posiadacze veMMT otrzymują dywidendy z opłat protokołu

Rozwój ekosystemu: wsparcie inkubacji projektów (TGL), agregacja międzyłańcuchowa i handel aktywami RWA

Inne zastosowania: wsparcie automatycznej reinwestycji w skarbcach zysków, po TGE staje się aktywem referencyjnym w parach handlowych

V. Informacje o finansowaniu

Momentum Finance zebrało łącznie 10 milionów dolarów finansowania, uzyskując wsparcie od wielu czołowych funduszy Web3 i DeFi. Główni inwestorzy to Coinbase Ventures, DNA Fund i inne wiodące VC z branży kryptowalut, a także wsparcie ekosystemowe od Circle i Aptos.

VI. Potencjalne ryzyka

W pierwszym miesiącu po TGE zostanie odblokowane około 20,41%; jeśli w tym czasie skala użytkowników ekosystemu i TVL będzie niewystarczająca lub wystąpią gwałtowne wahania rynkowe, istnieje ryzyko presji sprzedażowej i zmienności cen spowodowanej realizacją zysków przez wczesnych inwestorów.

Mechanizm ve(3,3) jest silnie uzależniony od blokowania tokenów przez społeczność i jej aktywności; jeśli rynek DeFi będzie słaby, co doprowadzi do spadku liczby użytkowników i wolumenu transakcji, może to wpłynąć na efektywność zarządzania i podział motywacji, a w konsekwencji na stabilność płynności lub nawet niewydolność modelu.

VII. Oficjalne linki

Website：https://www.mmt.finance/

X： https://x.com/MMTFinance

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Arthur Hayes analizuje dług, wykup i dodruk pieniędzy: ostateczny cykl płynności dolara

Jeśli bilans Rezerwy Federalnej wzrośnie, będzie to korzystne dla płynności dolara amerykańskiego, co ostatecznie podniesie ceny bitcoin oraz innych kryptowalut.

BlockBeats•2025/11/05 09:14

Arthur Hayes analizuje dług, wykup i dodruk pieniędzy: ostateczny cykl płynności dolara

Czym jest RaveDAO i dlaczego to robimy?

Budujemy nową warstwę kulturową, ekosystem kultury należący do Web3, w którym technologia, muzyka i ludzie ponownie stają się jednością.

BlockBeats•2025/11/05 09:13

Canton: Prawdziwa infrastruktura finansowa Web3 używana na Wall Street

Czy instytucjonalna narracja Canton już nie może być ukrywana?

ForesightNews 速递•2025/11/05 09:03

Canton: Prawdziwa infrastruktura finansowa Web3 używana na Wall Street

Od bitcoina do Zcash: dlaczego prywatność jest „ostatnią tysiąckrotną szansą” w świecie kryptowalut?

Wśród trzech kluczowych problemów, z którymi bitcoin zmagał się na początku swojego istnienia, sektor prywatności pozostaje jedynym obszarem o potencjale asymetrycznych zysków.

ForesightNews 速递•2025/11/05 09:03