Transakcje wieloryba: od zysku 25 milionów do straty 30 milionów

Autor: Sanqing, Foresight News

Oryginalny tytuł: Mit 100% skuteczności zakończony, jak wieloryb sam siebie opróżnił

5 listopada anonimowy wieloryb, który na Hyperliquid wygrał czternaście razy z rzędu ze skutecznością 100%, został zmuszony do całkowitej likwidacji pozycji. Jego konto spadło z maksymalnego zysku ponad 25.34 milionów dolarów do straty netto 30.02 milionów dolarów, pozostawiając jedynie około 1.4 miliona dolarów depozytu zabezpieczającego. Ten trwający 21 dni cykl handlowy rozpoczął się 14 października od precyzyjnego shortowania i następnie longowania, osiągając szczyt krzywej zysków 28 października. W ciągu zaledwie tygodnia, w wyniku koncentracji dźwigni, korekty rynku i zwiększania pozycji wbrew trendowi, wszystkie zyski i kapitał własny wyparowały dziś rano.

Źródło: Hyperbot

Od akumulacji do szczytu

14 października 2025 roku anonimowy wieloryb o adresie 0xc2a30212a8ddac9e123944d6e29faddce994e5f2 rozpoczął na Hyperliquid swój cykl czternastu kolejnych zwycięskich transakcji.

Kupił 5255 ETH, a następnego dnia sprzedał wszystko, zamieniając na 22 miliony USDC, po czym zajął pozycję short na BTC z dźwignią około 5x. Już następnej nocy, 16 października o 8:00, zamknął pozycję, zarabiając 2.6 miliona dolarów. Był to jego pierwszy zysk w tej serii i zarazem najczystsza transakcja całego cyklu.

W kolejnych dniach precyzyjnie zmieniał kierunek wahań rynku. 17 października rano przeszedł na long, dwukrotnie zwiększając pozycję, aż do 222 milionów dolarów. Przed spadkiem rynku 22 października nad ranem, zamknął około 300 milionów dolarów pozycji long, zyskując 6.04 miliona dolarów. Ten ruch, określany w tweetach jako „brat zareagował wystarczająco szybko”, ugruntował jego mit 100% skuteczności.

Od 24 do 28 października trwał jego okres świetności. Stopniowo zwiększał pozycje na BTC i ETH, utrzymując dźwignię poniżej 8x, a wartość pozycji wzrosła z 274 milionów do 447 milionów dolarów. Na krzywej zysków Hyperbot była to jedyna pełna zielona linia wzrostowa — 28 października o 6:12 rano, zysk na koncie osiągnął aż 25.349 milionów dolarów.

To był ostatni jednostajny wzrost na jego krzywej zysków. W kolejnych dniach rytm zaczął się subtelnie zmieniać.

Od realizacji zysków do obsesji

29 października wieloryb zdecydował się najpierw zamknąć zyskowne pozycje, a stratne trzymać dalej. O 4:00 rano, gdy rynek spadł, zamknął 268 milionów dolarów pozycji long na BTC, zyskując jedynie 1.4 miliona dolarów, a po południu zamknął 163 miliony dolarów pozycji long na ETH, zyskując 1.63 miliona dolarów, pozostawiając tylko stratną pozycję na SOL.

Dwa dni później zwiększył pozycję na SOL do 105 milionów dolarów, ze średnią ceną wejścia 198.3 dolarów. 30 października nad ranem, po przemówieniu prezesa Fed Powella, które wywołało krótkotrwały spadek rynku, zdecydował się na dołkowanie BTC i ETH, jednocześnie zwiększając pozycję na SOL. Tego wieczoru wszystkie trzy główne pozycje były pod wodą, a strata wynosiła 9.73 miliona dolarów.

31 października o 4:00 rano strata sięgnęła ponad 18 milionów dolarów, ale wraz z odbiciem rynku strata się zmniejszyła, a wieloryb próbował utrzymać pozycje do powrotu do punktu wyjścia. Dopiero 3 listopada o 8:00 rano strata zmniejszyła się do 1.98 miliona dolarów, był o krok od wyjścia na zero, ale nie zmniejszył pozycji. Zaledwie trzy godziny później rynek ponownie zaczął spadać, a wszystkie cztery pozycje long tego „14-krotnego zwycięzcy” znów były na minusie.

Był o krok od wyjścia bez strat, ale przez zwłokę i wahanie oddał inicjatywę rynkowi.

Od cięcia strat do autodestrukcji

4 listopada nad ranem jego rekord zwycięstw został oficjalnie zakończony. Zamknął stratne pozycje long na BTC, ETH i SOL o wartości 258 milionów dolarów, ponosząc stratę 15.65 miliona dolarów. Ta kwota była porównywalna z 15.83 miliona dolarów zysku, które zarobił przez poprzednie 20 dni i 14 zwycięstw. W tym momencie nadal trzymał pozycje long na ETH, SOL i HYPE o wartości 148 milionów dolarów, ze stratą 18.86 miliona dolarów i tylko 8% marginesu do ceny likwidacji.

W ciągu dnia rynek dalej spadał. Wieloryb był już tylko 4% od ceny likwidacji. Jego saldo spadło z najwyższego poziomu o 40.4 miliona dolarów, wracając do punktu wyjścia. Gdy cena likwidacji była coraz bliżej, każdy racjonalny trader powinien przestać, ale on zwiększył pozycje: przy ETH po 3497 dolarów i SOL po 159 dolarów dokupił 2196 ETH i 78,724 SOL. Cena likwidacji została podniesiona: dla ETH do 3348 dolarów, dla SOL do 151.6 dolarów. ETH brakowało tylko 130 dolarów do likwidacji, a SOL tylko 8 dolarów.

5 listopada wszystko się skończyło. Około 5:00 rano został zmuszony do zamknięcia wszystkich pozycji, na koncie pozostało tylko 1.4 miliona dolarów depozytu zabezpieczającego, praktycznie równoznaczne z likwidacją. Tym samym, ten 21-dniowy cykl handlowy zakończył się całkowitym wyzerowaniem. Zysk z 14 zwycięstw w wysokości 15.83 miliona dolarów oraz kapitał własny 28.76 miliona dolarów, łącznie 44.67 miliona dolarów, zostały utracone w jednej stracie.

Pomiędzy dźwignią a ludzką naturą

W historii transakcji na Hyperliquid niemal każda legenda kończy się w podobny sposób: James Wynn trzymał pozycję long na BTC o wartości 1.2 miliarda dolarów z dźwignią 20x, osiągając szczytowy zysk 87 milionów, by ostatecznie stracić 21.77 miliona; qwatio z 3 milionami kapitału obracał nieskończoną liczbę pozycji, zarabiając nawet 26 milionów, by skończyć z zerem; doświadczony trader AguilaTrades z 300 tysięcy kapitału osiągnął maksymalny zysk 41.7 miliona, by ostatecznie stracić 37.6 miliona. A ten anonimowy wieloryb, znany z „14 zwycięstw z rzędu”, w ciągu jednej nocy stracił 44.67 miliona dolarów.

Zwycięstwa można osiągnąć dzięki umiejętnościom i szczęściu, ale przetrwanie zawsze wymaga powściągliwości. Gdy wszyscy są zahipnotyzowani rosnącą krzywą zysków, zakończenie jest często już zapisane pod dźwignią.