Dwuletnia prognoza na przyszłość od 半木夏: Bitcoin wchodzi w wczesny rynek niedźwiedzia, hossa na amerykańskim rynku akcji daleka od zakończenia

Original Article Title: "Logika stojąca za prognozami na kolejne dwa lata"

Original Article Author: Ban Mu Xia, Renomowany Trader

Wprowadzenie

Ci, którzy czytali moje 23-letnie dzielenie się strategią średnioterminową na Weibo, powinni pamiętać, że mój schemat prognozowania rynku opiera się na „Cykl + Płynność (Oczekiwania) + Formacja Techniczna”. Później, po dodaniu teorii fal do poziomu analizy technicznej, kwestia poziomu cyklu stała się jaśniejsza. Po ponad roku dopracowywania, teraz łącząc teorię fal z wcześniejszym schematem analizy w moich dziennikach transakcyjnych, skuteczność przekracza 60%. Dlatego tym razem chcę podzielić się z Wami prognozą rynku na kolejne dwa lata, stworzoną na podstawie tego schematu analizy.

1. Cykl

Bitcoin zakończył tradycyjny 4-letni cykl i wszedł w wczesny rynek niedźwiedzia. Ostatnie gwałtowne wzrosty wielu starych altcoinów również to potwierdziły. Na końcu każdego cyklu hossy Bitcoina, stare altcoiny doświadczają super wzrostów. Jednak ten cykl rynku niedźwiedzia prawdopodobnie zostanie znacznie skrócony z powodu nadejścia bańki AI na amerykańskim rynku akcji.

Złoto znajduje się w dużym cyklu przejścia między starym a nowym systemem walutowym. W tym okresie przejściowym, dopóki się nie zakończy, złoto będzie nadal rosło. Dlatego po zakończeniu tej korekty złota można je trzymać długoterminowo przez 10 lat.

Cykl amerykańskiego rynku akcji to w zasadzie cykl długu USA. Według opinii wielu ekspertów ekonomicznych, cykl długu USA jest w późnej fazie, ale jeszcze się nie zakończył, ponieważ nie pojawiły się jeszcze niektóre wskaźniki przegrzania. Jednocześnie już pojawiają się pewne oznaki przegrzania.

Czy ta rewolucja AI nieuchronnie stworzy bańkę? Niemal na pewno, ponieważ każda duża zmiana technologiczna powoduje, że uczestnicy boją się przegapić okazję, co prowadzi do nadmiernych wydatków kapitałowych, a nawet dużego zadłużenia i rozpoczyna się opowiadanie historii.

Wszystko powyższe tworzy bardzo byczy fundament na kolejne dwa lata.

2. Płynność (Oczekiwania)

Pod względem płynności brana jest pod uwagę tylko sytuacja płynności w Stanach Zjednoczonych. Ostatnio, z powodu zamknięcia rządu i trwającego ograniczania płynności, sytuacja płynnościowa w USA była bardzo napięta, a różnica SOFR-RRP osiągnęła poziomy widziane podczas pandemii COVID. Może to być również część powodu ostatnich spadków na amerykańskim rynku akcji i Bitcoina. Dlatego krótkoterminowe perspektywy dla amerykańskiego rynku akcji i Bitcoina nie są optymistyczne.

Jednak ostatnie zakończenie zamknięcia rządu USA poprawi ostatnią ciasnotę płynności. Z tym oczekiwaniem rynek doświadczył szybkiego odbicia. Jednak sama ta poprawa nie stanowi warunku do kontynuacji hossy.

Od grudnia Rezerwa Federalna przestanie zmniejszać swój bilans i bardzo prawdopodobne jest, że ponownie rozpocznie ekspansję, w tym momencie środowisko płynnościowe dla amerykańskiego rynku akcji i Bitcoina będzie się nadal znacząco poprawiać. Jednak to jest tylko powrót do normalnej płynności, podobnie jak w październiku 2019 roku. Prawdziwy duży zastrzyk płynności może nastąpić dopiero w maju przyszłego roku, po tym jak Trump przejmie kontrolę nad Fed, podobnie jak w marcu 2020 roku.

Powyższe stanowi podstawę do krótkoterminowego poglądu na zmienność rynku, lekkiego trendu wzrostowego w średnim terminie oraz znacznego wzrostu w długim terminie.

3. Analiza techniczna

Bitcoin:

Bitcoin znajduje się obecnie w dużej korekcie Fali 4 (główny pogląd jest taki, że ta Fala 1 powinna być liczona od powstania Bitcoina, ale tutaj przyjmuję za punkt początkowy Fali 1 dołek z 12 marca 2020 roku, ponieważ nie wpływa to na dalszą analizę, więc nie ma zmiany). Zazwyczaj Fala 4 będzie korektą boczną, zwłaszcza gdy Fala 2 była ostrą korektą. Dlatego oczekuje się, że Bitcoin przejdzie przez korektę boczną w nadchodzących miesiącach, a analiza cykli i płynności nie wspiera gwałtownego spadku Bitcoina.

W celu określenia dołka tego cyklu rynku niedźwiedzia oraz szczytu kolejnego cyklu hossy, odnieś się do wpisu na Weibo z 3 listopada.

Złoto:

Jak widać na wykresie, złoto znajduje się w fazie korekty 10-letniej hossy i taki poziom korekty raczej nie zakończy się w ciągu dwóch-trzech tygodni. Jednak ponieważ złoto jest w dużym cyklu przejścia między starym a nowym systemem walutowym, a dalsze zakupy przez banki centralne krajów rozwijających się stanowią wsparcie, zakres tej korekty złota nie będzie zbyt duży.

Dlatego poziom korekty 0,382 na poziomie 3100 można uznać za cenę docelową w warunkach skrajnych. Bardziej prawdopodobnym scenariuszem jest zakończenie korekty między 3350 a 3750. Jeśli boisz się przegapić kolejną 10-letnią hossę na złocie, możesz kupować bezpośrednio poniżej 3750.

Amerykański rynek akcji:

Niepewność co do korekty amerykańskiego rynku akcji jest największa, ale ponieważ cykl wzrostowy jest daleki od zakończenia, każda korekta to okazja do zakupu.

Bańki AI są nieuniknione, ale czy nieuchronnie pękną? Może to być los wczesnych etapów każdej rewolucji technologicznej. Firmy, które na początku rewolucji technologicznej mocno się zadłużają i korzystają z dźwigni przy przejęciach, bojąc się przegapić okazję, mogą napotkać niskie zwroty z kapitału, gdy rynek jest jeszcze niedojrzały. Gdy to stanie się oczywiste, mogą pojawić się pęknięcia w tej historii. Jeśli w tym momencie Fed zaostrzy politykę pieniężną z powodu nadmiernej płynności prowadzącej do wzrostu inflacji, bańka pęknie.

Istnieje kilka obserwowalnych wskaźników, które mogą posłużyć jako podstawa do przewidywania szczytu przyszłej bańki: 1. Pojawiają się przejęcia za ogromne kwoty. 2. Inflacja rośnie, a oczekiwania na zaostrzenie polityki pieniężnej przez Fed stają się znaczące. 3. Każda spółka związana z AI tylko rośnie, a wyceny są skrajnie przesadzone.

Oczywiście nie chodzi o natychmiastową sprzedaż, gdy te wydarzenia nastąpią, ale raczej o zachowanie czujności, cieszenie się bańką, a jednocześnie przygotowanie strategii wyjścia.