Kluczowe wnioski:
Modelowanie potęgowe pokazuje, że Bitcoin generuje silne długoterminowe zyski niezależnie od dokładnego momentu wejścia.
Globalna płynność znajduje się znacznie powyżej poziomów z poprzednich cykli, wspierając bardziej sprzyjające otoczenie makroekonomiczne.
Bitcoin obecnie handluje ze szczególnie dużym dyskontem względem trendów płynności, a jego wartość godziwa wynosi około 170 000 dolarów.
Nowa symulacja Bitcoin (BTC) sugeruje, że długoterminowi inwestorzy mogą zbytnio przejmować się momentem zakupu BTC. W szczegółowym modelu 10-letnim badacz Bitcoin Sminston With przetestował, jak hipotetyczny inwestor, który dziś zainwestuje 100 000 dolarów, mógłby wypaść przy trzech różnych punktach wejścia: kupując po cenie 94 000 dolarów, kupując 20% taniej lub kupując 20% drożej.
Model następnie prognozował cenę Bitcoin, wykorzystując medianowy trend potęgowy i zakładał, że inwestor wypłaca 10% swoich zasobów każdego roku na oszczędności lub wydatki.
Aby dodatkowo przetestować wyniki, badanie uwzględniło trzy scenariusze wyjścia: sprzedaż po prognozowanej medianowej cenie w 2035 roku, sprzedaż 20% powyżej niej lub sprzedaż 20% poniżej niej.
Model inwestycyjny Bitcoin na 10 lat oparty na medianowym prawie potęgowym. Źródło: X Wyniki były konsekwentnie zyskowne. Nawet „najmniej szczęśliwa” ścieżka, czyli zakup 20% powyżej 94 000 dolarów i sprzedaż 20% poniżej prognozowanej mediany, nadal przyniosła 300% zwrotu z pozostałych środków po dekadzie regularnych wypłat. W sumie taki inwestor zakończyłby z 7,7-krotnością początkowego kapitału.
Tymczasem inwestorzy, którzy weszli 20% poniżej 94 000 dolarów, osiągnęli końcowe sumy od 1,15 miliona do 1,47 miliona dolarów, w zależności od wyjścia. Zakup po 94 000 dolarów przyniósł wyniki od 924 000 do 1,18 miliona dolarów,
Według badacza, wniosek pozostaje prosty: choć timing może zwiększyć zyski, długoterminowa trajektoria potęgowa Bitcoin wykonuje większość pracy. With powiedział,
„Nie stresuj się zbytnio punktem wejścia. Pozwól, by czas wykonał ciężką pracę.”
Powiązane: Spadek rynku kryptowalut o 1T dolarów maskuje silne fundamenty Bitcoin: Coinbase exec
Globalna luka płynności osiąga rzadko spotykane ekstrema względem Bitcoin
Nowa perspektywa makroekonomiczna dodała dalszego kontekstu do długoterminowego optymizmu symulacji. Ostatni raz, gdy Bitcoin handlował w pobliżu obecnych poziomów, globalna płynność była około 7 bilionów dolarów niższa. Obecnie całkowita płynność szacowana jest na 113 bilionów dolarów, co odzwierciedla znacznie luźniejsze warunki finansowe.
Globalna płynność vs Bitcoin. Źródło: Zerohedge/X Z makroekonomicznego punktu widzenia wyższa globalna płynność zazwyczaj wspiera aktywa ryzykowne poprzez poprawę dostępności kredytu i apetytu inwestorów. Choć nie gwarantuje to natychmiastowych wzrostów, sygnalizuje bardziej sprzyjające otoczenie niż w poprzednim cyklu.
Analitycy śledzą również nietypowe rozbieżności między Bitcoin a globalną płynnością. Według JV Finance, luka płynności BTC rozszerzyła się do –1,52 odchylenia standardowego, poziomu rzadko spotykanego podczas hossy.
Ta metryka porównuje wartość rynkową Bitcoin do tego, gdzie „powinien” być wyceniany względem trendów płynności. Głęboko ujemny odczyt sugeruje, że Bitcoin jest niedowartościowany, a nie przewartościowany, względem warunków makroekonomicznych.
Model Bitcoin–Globalna płynność według JV Finance. Źródło: X Ta luka na krótko osiągnęła –1,68σ 17 listopada, co stanowi największe niedowartościowanie od początku tej hossy. Chociaż BTC może jeszcze krótkoterminowo spadać, takie odchylenia historycznie zwiększały szanse na długoterminowe wzrosty, a obecna wartość godziwa BTC szacowana jest na około 170 000 dolarów na podstawie modelu płynności.
Powiązane: Przeciętny inwestor Bitcoin ETF jest teraz pod kreską, gdy BTC spada poniżej 89,6K dolarów
