Raport badawczy | Szczegółowa analiza projektu Theoriq i analiza kapitalizacji rynkowej THQ

Bitget2025/12/17 06:29

Pokaż oryginał

Przez:Bitget

Raport badawczy | Szczegółowa analiza projektu Theoriq i analiza kapitalizacji rynkowej THQ image 0

I. Wprowadzenie do projektu

Theoriq to modułowy protokół bazowy dla inteligentnych agentów AI, którego celem jest budowa skalowalnej architektury poprzez zdecentralizowane roje agentów AI (swarms), umożliwiającej autonomiczną współpracę i sprawiedliwy podział wartości w Web3 i DeFi. Projekt koncentruje się na autonomicznych możliwościach operacyjnych agentów AI, podkreśla kompozycyjność bazową, umożliwia różnorodne przepływy pracy DeFi i automatyzację operacji on-chain, a także zakończył rundę finansowania na kwotę 10,4 miliona dolarów.

Kluczowa różnica: W odróżnieniu od tradycyjnych pojedynczych modeli AI, Theoriq wykorzystuje współpracę wielu agentów i modułową architekturę, łącząc inteligentne agenty o różnych funkcjach niczym klocki Lego, tworząc dynamiczny system swarm, który optymalizuje inteligencję wielu agentów w obszarach takich jak płynność, analiza danych i realizacja strategii. Architektura ta wspiera optymalizację rynku w czasie rzeczywistym oraz zarządzanie ryzykiem on-chain, koncentrując się na roli bazowego silnika operacyjnego dla złożonych procesów Web3, takich jak DeFi.

Tokenomia: Całkowita podaż THQ wynosi 1 miliard tokenów, które służą do zarządzania protokołem, motywowania działania agentów AI i interakcji użytkowników. 1% przeznaczono na program motywacyjny TVL, w tym 500 000 THQ na działania przed TGE oraz wymianę punktów. Struktura tokenów obejmuje inwestorów, skarbiec, kluczowych kontrybutorów (z okresem blokady i nabywania uprawnień) oraz społeczność, wszystkie bez blokady, aby zwiększyć aktywność i płynność w początkowej fazie.

Status projektu: W grudniu 2025 roku AlphaVault zostanie oficjalnie uruchomiony, oferując aktywnie zarządzany przez AI skarbiec DeFi i rozpoczynając motywację TVL, a system wieloagentowy AlphaSwarm zostanie wdrożony równolegle, wzmacniając optymalizację rynku i zarządzanie ryzykiem. TGE planowane jest na ten sam miesiąc, a w ciągu trzech miesięcy zostanie rozdysponowane 1% THQ jako motywacja TVL. Projekt przeszedł z testnetu na mainnet, wspiera zdobywanie punktów za zadania społecznościowe uprawniające do airdropów, wykazując ciągły rozwój i aktywne zaangażowanie społeczności na wczesnym etapie.

II. Najważniejsze cechy projektu

Budowa zdecentralizowanego ekosystemu agentów AI w walce z monopolem AI: Theoriq AI dąży do stworzenia kolektywu agentów AI kierowanego przez użytkowników dzięki technologii blockchain, umożliwiając zdecentralizowany trening AI, potwierdzanie własności i dystrybucję motywacji, promując budowę „cywilizacji agentów AI” w Web3. Projekt został już uruchomiony na mainnecie, wchodząc w fazę wdrażania ekosystemu.

Modułowa architektura agentów AI zwiększa automatyzację DeFi: W oparciu o systemy takie jak Alpha Protocol i AlphaSwarm, Theoriq wdraża współpracę wielu modułowych agentów, takich jak Portal Agent (interakcja z użytkownikiem), Knowledge Agent (analiza strategii/danych), LP Assistant Agent (optymalizacja płynności), wspierając automatyczne działanie DeFi. AlphaVault jako pierwszy autonomicznie zarządzany przez AI skarbiec już demonstruje swoje możliwości w zakresie automatyzacji zysków i zarządzania ryzykiem.

Budowa „systemu gospodarki agentów” napędzanego przez AI, zwiększającego efektywność kapitału: Theoriq promuje wdrażanie „gospodarki agentów” w optymalizacji DeFi, gdzie współpraca wielu agentów obejmuje wydobycie płynności, generowanie strategii i automatyczny handel, tworząc zamknięty cykl monitorowania, analizy i realizacji, co pozwala na aktywną optymalizację wykorzystania i zysków kapitału on-chain.

Kompleksowy system motywacji tokenowej i współpracy ekosystemowej: Token THQ pełni wiele funkcji, takich jak zarządzanie, motywacja i środek opłat, a także współpracuje z siecią dostawców płynności i czołowymi instytucjami. Mechanizm obiegu tokenów podkreśla wczesne zaangażowanie i płynność ekosystemu, kładąc solidne fundamenty pod przyszły wzrost projektu i pokazując potencjał jako bazowy protokół AI dla Web3.

III. Oczekiwania dotyczące kapitalizacji rynkowej

Zakres FDV:

Porównując wyceny, obecny pre-market FDV Theoriq (THQ) wynosi około 75–110 milionów dolarów, co jest niższe niż w przypadku podobnych projektów, takich jak 0G (FDV 853 milionów dolarów), Kaito (FDV 538 milionów dolarów), a także Grass (FDV 326 milionów dolarów), plasując się na dolnym krańcu wycen w segmencie AI / AgentFi.

Jeśli przyjąć Kaito (projekt bezpośrednio porównywalny z Theoriq w obszarze agentów, zarówno konkurencyjny, jak i potencjalnie komplementarny) jako punkt odniesienia i wycenę mediany FDV na poziomie około 400 milionów dolarów, to rozsądna wycena FDV dla THQ ma potencjał wzrostu kilkukrotnego, co odpowiada teoretycznej cenie około 0,40 USD za token.

Jeśli dalej porównać z projektami infrastruktury AI, takimi jak 0G, których obecny FDV wynosi około 853 milionów dolarów, przy założeniu tej samej podaży, teoretyczna górna granica ceny THQ może sięgnąć około 0,853 USD za token.

Podsumowując, obecna wycena Theoriq jest wyraźnie niższa w porównaniu do pozycji rynkowej i projektów porównywalnych, a przyszła elastyczność cenowa zależeć będzie głównie od postępów wdrażania AgentFi, adopcji ekosystemu oraz głębokości współpracy z czołowymi projektami AI / DeFi.

Raport badawczy | Szczegółowa analiza projektu Theoriq i analiza kapitalizacji rynkowej THQ image 1

*Uwaga: FDV Theoriq szacowane na podstawie transakcji pre-market, brak oficjalnego potwierdzenia kapitalizacji rynkowej

Racjonalność wyceny:

Pre-market FDV Theoriq wynosi 75–110 milionów dolarów, co jest wyraźnie poniżej mediany wśród projektów z tej samej branży, odzwierciedlając wczesną fazę rozwoju, ograniczoną adopcję produktu i niską płynność tokena. Jednak ze względu na brak ukształtowanego rynku głównego i niewystarczającą płynność pre-market, wycena ta wiąże się z pewnym ryzykiem odchylenia.

Uzupełnienie: Obecnie $THQ jest notowany na Bitget, aktualna cena to 0,075 USD, kapitalizacja rynkowa w obiegu wynosi 10,09 miliona dolarów, FDV 7,336 dolarów.

IV. Model ekonomiczny

Całkowita podaż $THQ wynosi 1 miliard tokenów, z czego:

Raport badawczy | Szczegółowa analiza projektu Theoriq i analiza kapitalizacji rynkowej THQ image 2

24% przeznaczone dla kluczowych kontrybutorów (Core Contributors), z 3-letnim okresem nabywania uprawnień (vesting) + 1 rok cliff, jako nagroda za długoterminowe i ciągłe zaangażowanie w rozwój protokołu.

30% przeznaczone dla inwestorów (Investors), aby wesprzeć podstawowe inwestycje kapitałowe projektu i zapewnić zgodność długoterminowych interesów z projektem.

18% przeznaczone na motywacje społecznościowe (Community Incentives), nagradzając ambasadorów, partnerów, operatorów węzłów agentów oraz innych kontrybutorów społeczności.

28% przeznaczone do skarbca (Treasury), aby wspierać motywacje ekosystemowe, strategiczne partnerstwa i ciągłe działanie protokołu.

Wieloletnie programy motywacyjne (Multi-Year Incentive Programs): Ustanowiono znaczny fundusz motywacyjny, aby promować adopcję i zaangażowanie użytkowników, obejmujący zarówno okres przed, jak i po TGE, zapewniając, że aktywni uczestnicy i wczesni kontrybutorzy zawsze otrzymają odpowiednią motywację.

Harmonogram nabywania uprawnień dla osób wewnętrznych (Insider Vesting Schedule): Inwestorzy, zespół Theoriq i doradcy odblokowują 33,33% tokenów po 1 roku cliff; pozostałe tokeny będą odblokowywane liniowo co miesiąc przez kolejne 2 lata, w tempie 1/24 pozostałej części miesięcznie.

V. Informacje o zespole i finansowaniu

Zespół składa się z doświadczonych ekspertów AI, blockchain i DeFi, a założyciele mają doświadczenie w rozwoju produktów, współpracy ekosystemowej i wdrażaniu branżowym. Członkowie zespołu to:

Ron Bodkin – CEO & Co-Founder: Były szef strategii Google Cloud AI, odpowiada za wizję projektu i kierunek technologiczny.

Arnaud Flament – CTO & Co-Founder: Współzałożyciel ds. technologii, prowadzi rozwój architektury bazowej oraz integrację AI i blockchain.

David Mueller – CPO & Co-Founder: Odpowiedzialny za produkt, zajmuje się projektowaniem produktu i wdrażaniem doświadczenia użytkownika.

Ethan Jackson – Head of Research & Co-Founder: Kierownik badań, rozwija algorytmy AI, inteligentnych agentów i projektowanie modeli.

Jeremy Millar – Chairman: Jeden z współzałożycieli ConsenSys, wspiera kierunek strategiczny i współpracę ekosystemową.

Pei Chen – COO: Odpowiedzialny za operacje, współpracę biznesową, budowę ekosystemu i ekspansję rynkową.

Całkowita skala finansowania

Finansowanie instytucjonalne wyniosło około 10,4 miliona dolarów (runda seed + seed+), a finansowanie społecznościowe około 22–29 milionów dolarów. W tym:

Runda seed: We wrześniu 2022 roku zakończono rundę finansowania na kwotę 4 milionów dolarów, głównie na wczesny rozwój projektu i weryfikację kluczowych produktów, inwestorzy nie zostali ujawnieni.

Runda seed+: W maju 2024 roku zakończono rundę finansowania na kwotę 6,2 miliona dolarów, środki przeznaczono na rozwój protokołu, rozbudowę zespołu i budowę ekosystemu, główni inwestorzy nie zostali jeszcze ujawnieni.

Runda społecznościowa / IDO: W 2025 roku przeprowadzona przez Kaito Capital Launchpad, pierwotnie planowano zebrać 3 miliony dolarów, ostatecznie dzięki nadsubskrypcji rynku zebrano 22–29 milionów dolarów, co świadczy o wysokim zaangażowaniu społeczności i zainteresowaniu rynkowym.

Inwestorzy Theoriq to m.in.: Hack VC, IOSG Ventures (liderzy), Foresight Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Alliance DAO, Hypersphere Ventures i inni.

VI. Potencjalne ryzyka

Przed odblokowaniem (TGE–1 rok): Tokeny inwestorów i zespołu są całkowicie zablokowane, a płynność pochodzi głównie z motywacji społecznościowej i przydziałów ze skarbca, co oznacza niską i kontrolowaną presję sprzedażową.

Punkt zwrotny odblokowania (1 rok cliff): Skoncentrowane odblokowanie 33,33% może wywołać presję emocjonalną i oczekiwania, ale zespół nadal podlega długoterminowym ograniczeniom, więc faktyczna sprzedaż nie jest konieczna.

Po odblokowaniu (2–3 rok): Pozostałe tokeny będą uwalniane liniowo co miesiąc, w płynnym tempie, a zdolność rynku do absorpcji presji sprzedażowej zależy od wdrożenia AgentFi i rzeczywistego zapotrzebowania użytkowników.

Początkowa podaż THQ w obiegu podczas TGE będzie pochodzić głównie z motywacji społecznościowej, a zespół i inwestorzy nie będą mieli żadnej płynności. Udział początkowej podaży w obiegu prawdopodobnie wyniesie 10–20%, nie przekraczając 18–25%. Należy jednak zwrócić uwagę na możliwą presję sprzedażową lub manipulacje na wczesnym etapie notowań na rynku wtórnym.

VII. Oficjalne linki

Strona internetowa: https://www.theoriq.ai/

X: https://x.com/TheoriqAI

Zastrzeżenie: Ten raport został wygenerowany przez AI i nie stanowi porady inwestycyjnej.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!