Cena Balancer Aave v3 Boosted Pool (WETH)bb-a-WETH

Rynek kryptowalut doświadczył niezwykle burzliwego dnia 11 października 2025 roku, naznaczonego historycznym załamaniem, które wywołało fale szoku w globalnym krajobrazie finansowym. Głównym czynnikiem napędzającym tę powszechną dekoniunkturę było niespodziewane ogłoszenie byłego prezydenta USA Donalda Trumpa, ogłaszające 100% cła na wszystkie chińskie importy, obowiązujące od 1 listopada. To geopolityczne zdarzenie wywołało natychmiastową i poważną reakcję, prowadząc do miliardów złotych w likwidacjach i znacznego spadku całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut.

Bitcoin (BTC), wiodąca kryptowaluta na rynku, spadł z dziennego maksimum ponad 122 000 USD do minimów w okolicach 102 000 USD, rejestrując spadek o ponad 7% w ciągu 24 godzin. Nagle ruch ten zanotował jeden z największych jednodniowych spadków w ostatnich tygodniach, odzwierciedlając intensywne realizowanie zysków i wzmożoną zmienność rynku. Ethereum (ETH) również spadło ze znacznie większym spadkiem, uczyniając 12% spadek w porównaniu do wcześniejszych poziomów. Altcoiny ucierpiały najbardziej dramatycznie, niektóre doznawały spadków nawet o 90%, a główne tokeny, takie jak XRP, spadły o ponad 22%. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła do około 3,74 biliona USD z 4,30 biliona USD z dnia poprzedniego, tracąc niemal 560 miliardów USD wartości. [5]

Ta szybka wyprzedaż doprowadziła do tego, co wielu nazywa największym wydarzeniem likwidacyjnym w historii kryptowalut. Ponad 19 miliardów USD w zakładach kryptowalutowych zostało usuniętych, wpływając na ponad 1,6 miliona traderów na całym świecie. [2, 5] Raporty wskazują, że ponad 7 miliardów USD z tych pozycji zostało zlikwidowanych w ciągu pierwszej godziny od ogłoszenia Trumpa. [2] Nagleść i skala krachu prowadziły do spekulacji na temat potencjalnej orchestracji rynkowej, ponieważ dane on-chain ujawniały, że duży wieloryb Bitcoina otworzył masywne krótkie pozycje na BTC i ETH dni przed ogłoszeniem taryf, rzekomo osiągając zyski w wysokości około 200 milionów USD z późniejszego załamania rynku. [1, 3]

Chaos na rynku ujawnił również podatności w niektórych scentralizowanych systemach. Niektóre stablecoiny i tokeny wrapped, w tym USDE, BNSOL i WBETH, doświadczyły tymczasowych zdarzeń de-pegging na Binance, podkreślając ryzyko na rynkach skapitalizowanych i syntetycznych tokenów w okresach ekstremalnej zmienności. [1] Scentralizowane orakle cenowe, takie jak Chainlink i Pyth, również pokazały podatności, dostarczając potencjalnie manipulowane lub wadliwe ceny do giełd i aplikacji DeFi, co natychmiast aktywowało masowe likwidacje na kontraktach wieczystych. [1] W odpowiedzi na ekstremalną zmienność, Binance Futures uruchomił 188 milionów USD ze swojego funduszu ubezpieczeniowego, aby zarządzać ryzykiem i chronić pozycje lewarowane, demonstrując środki podejmowane przez giełdy w celu stabilizacji rynku w czasie takich zawirowań. [1]

Nastroje na rynku, jak można się było spodziewać, stały się ostrożne, a Indeks Strachu i Chciwości w kryptowalutach spadł do 35, napędzanego 'strachem', najniższego poziomu od ponad miesiąca. [8, 14] Chociaż doradza się traderom krótkoterminowym, aby monitorowali kluczowe poziomy wsparcia, niektórzy inwestorzy długoterminowi mogą postrzegać ten spadek jako strategiczną okazję do akumulacji. [1] Analitycy sugerują, że kolejny ruch rynku będzie silnie zależał od świeżych danych gospodarczych oraz szerszego otoczenia makroekonomicznego, szczególnie w kontekście stosunków handlowych między USA a Chinami. [1, 15]

Mimo natychmiastowego poruszenia na rynku, były również inne istotne wydarzenia w sferach regulacyjnej i instytucjonalnej. Europejski Urząd Bankowy (EBA) opublikował raport koncentrujący się na zwalczaniu ryzyk prania pieniędzy i finansowania terroryzmu w usługach zasobów kryptograficznych, czerpiąc wnioski z ostatnich spraw nadzorczych w całej UE. [10] W Wielkiej Brytanii wschodzące regulacje dotyczące aktywów kryptograficznych koncentrują się na handlu, przechowywaniu, emisji i promocjach, z propozycjami nowego reżimu 'Cryptopru' (CRYPTOPRU), który wprowadziłby wymagania dotyczące kapitału i płynności dla firm kryptograficznych. [9]

Na całym świecie, Wirtualny Organ Regulacyjny Zasobów Dubaju (VARA) nałożył grzywny na 19 firm za działanie bez odpowiednich licencji, podkreślając trwające wysiłki na rzecz egzekwowania zgodności regulacyjnej. [4] Na bardziej pozytywną nutę w kontekście integracji instytucjonalnej, Plume Network stała się pierwszym protokołem blockchain drugiej warstwy, który zarejestrował się w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jako agent transferowy, co pozwala mu zarządzać rejestrami własności papierów wartościowych i nadzorować tokenizowane aktywa w rzeczywistości (RWA) zgodnie z przepisami federalnymi. [4] Ponadto, S&P Global Inc. ogłosił uruchomienie Indeksu Rynków Cyfrowych 50, nowego wskaźnika łączącego wiodące aktywa cyfrowe z notowanymi na giełdzie akcjami związanymi z blockchainem. [4]

Dla Ethereum, mimo że klienci BlackRock zrezygnowali z 80,2 miliona USD w ETH, co wskazuje na pewną ostrożność instytucjonalną w obliczu zmienności rynku, [21] niektórzy analitycy utrzymują byczy długoterminowy pogląd. Tom Lee z Fundstrat przewiduje, że Ethereum osiągnie 15 000 USD do końca 2025 roku, napędzane adopcją instytucjonalną, klarownością regulacyjną i ekspansją tokenizacji RWA. [6] Przejście Ethereum na Proof-of-Stake oraz jego znaczący udział w tokenizacji RWA wzmacnia jego strukturalne przewagi, umiejscawiając je jako fundament dla rozwijającego się ekosystemu Web3. [6]

Dnia dzisiejszego wydarzenia podkreślają zmienny charakter rynku kryptowalut, gdzie ogłoszenia geopolityczne mogą wywołać natychmiastowe i poważne reakcje. Choć natychmiastowy skutek został określony jako panika i masowe likwidacje, długoterminowe trendy adopcji instytucjonalnej i dojrzewania regulacyjnego nadal się rozwijają, przygotowując grunt pod przyszłe dynamiki rynku.