Tether Gold: cyfrowy token wspierany fizycznym złotem

Czym jest Tether Gold

Wyobraźcie sobie, że trzymacie w ręku lśniący sztabek złota, ale jest on zbyt ciężki, trudno go podzielić i niełatwo nim handlować w dowolnym miejscu i czasie. A teraz, jeśli powiem Wam, że istnieje sposób, by posiadać taki sztabek, ale w formie cyfrowego kodu, który można przesłać komuś tak łatwo jak wiadomość na WeChat, a do tego podzielić na bardzo, bardzo małe części – czy nie brzmi to magicznie?

Tether Gold (XAUt) to właśnie taki „cyfrowy sztabek złota”. Jest to produkt firmy Tether (tej samej, która emituje USDT – cyfrową walutę powiązaną z dolarem), a konkretnie jej spółki TG Commodities Limited. W skrócie, XAUt to cyfrowy token, z których każdy reprezentuje jedną uncję trojańską (około 31,1 g) fizycznego złota. To złoto jest bezpiecznie przechowywane w profesjonalnych skarbcach w Szwajcarii.

Główną grupą docelową są osoby, które chcą inwestować w złoto, ale nie chcą zmagać się z problemami przechowywania, transportu czy podziału fizycznego kruszcu. Można to traktować jako „cyfrowy certyfikat złota”, który pozwala cieszyć się stabilnością złota, a jednocześnie korzystać z wygody kryptowalut.

Typowy proces wygląda tak: kupujesz XAUt na giełdzie kryptowalut, co oznacza, że posiadasz odpowiadającą ilość fizycznego złota. Możesz nim handlować na tych platformach, przechowywać w swoim cyfrowym portfelu, a jeśli zgromadzisz wystarczającą ilość XAUt (zwykle odpowiadającą całemu sztabkowi), możesz wymienić je na prawdziwy sztabek złota i odebrać go w wyznaczonym miejscu w Szwajcarii.

Wizja projektu i propozycja wartości

Wizja Tether Gold polega na połączeniu tradycyjnego złota z nowoczesną technologią blockchain. Projekt chce rozwiązać kluczowe problemy związane z inwestowaniem w fizyczne złoto: skomplikowane procedury zakupu i sprzedaży, wysokie koszty przechowywania, trudności w transporcie oraz brak możliwości podziału na małe części.

Propozycja wartości XAUt polega na zaoferowaniu nowego sposobu posiadania złota. Daje bezpośrednie prawo własności do fizycznego złota, a nie tylko „papierowe prawo” czy instrumenty pochodne, jak w przypadku niektórych ETF-ów złotych.

W porównaniu z podobnymi projektami (innymi tokenami wspieranymi złotem), XAUt wyróżnia się:

• Bezpośrednie prawo własności: Każdy XAUt reprezentuje niepodzielne prawo własności do konkretnego sztabku złota, a na stronie Tether Gold można sprawdzić informacje o sztabku przypisanym do posiadanych XAUt.
• Brak opłat za przechowywanie: Tradycyjne złoto fizyczne wiąże się z wysokimi kosztami przechowywania, natomiast XAUt nie pobiera dodatkowych opłat za przechowywanie – jedynie niewielką jednorazową opłatę przy emisji i wykupie.
• Wysoka płynność i podzielność: XAUt można handlować na giełdach kryptowalut 24/7, a token można podzielić do sześciu miejsc po przecinku, co pozwala inwestować nawet bardzo małe kwoty w złoto i znacząco obniża próg wejścia.

Podsumowując, XAUt to „cyfrowa szata” dla złota, która czyni je lżejszym, bardziej elastycznym i łatwiejszym do posiadania oraz handlu przez szerokie grono użytkowników, zachowując jednocześnie jego rolę jako aktywa zabezpieczającego i magazynu wartości.

Charakterystyka techniczna

Tether Gold wykorzystuje technologię „blockchain”, którą można rozumieć jako publiczny, przejrzysty i niezmienny cyfrowy rejestr, w którym wszystkie transakcje są bezpiecznie zapisywane.

Architektura techniczna

Token XAUt działa głównie na dwóch popularnych sieciach blockchain:

• Ethereum: Jako token zgodny ze standardem ERC-20. ERC-20 to najpopularniejszy standard tokenów na Ethereum, co oznacza, że XAUt jest kompatybilny z różnymi portfelami i aplikacjami w ekosystemie Ethereum.
• TRON: Jako token zgodny ze standardem TRC-20.

Wsparcie dla wielu łańcuchów zwiększa płynność XAUt, a użytkownicy mogą wybrać sieć według własnych potrzeb do handlu i przechowywania.

Mechanizm konsensusu

XAUt nie posiada własnego mechanizmu konsensusu – polega na mechanizmach konsensusu sieci Ethereum i TRON. Ethereum obecnie stosuje mechanizm Proof of Stake (PoS), a TRON podobny. Mechanizm konsensusu to zasady, według których sieć blockchain potwierdza transakcje i osiąga zgodność.

Kluczowe cechy

• Wsparcie 1:1 przez fizyczne złoto: To najważniejsza cecha XAUt. Każdy token XAUt jest wspierany przez jedną uncję trojańską fizycznego złota. Złoto to spełnia standard „good delivery” LBMA (London Bullion Market Association) i jest przechowywane w szwajcarskich skarbcach.
• Możliwość śledzenia i przejrzystość: Tether Gold udostępnia narzędzie online, dzięki któremu użytkownicy mogą sprawdzić numer seryjny, wagę i czystość sztabku złota przypisanego do posiadanych XAUt. To jak bilet do kina z numerem miejsca – możesz sprawdzić, czy miejsce naprawdę istnieje.
• Natychmiastowa realokacja: Gdy token XAUt jest przesyłany na blockchainie, prawo własności do fizycznego złota jest natychmiast realokowane, co zapewnia, że każdy token zawsze reprezentuje niepodzielne prawo własności do konkretnego sztabku w skarbcu.

Tokenomia

Tokenomia brzmi skomplikowanie, ale chodzi o to, jak projekt kryptowalutowy projektuje swój token, by miał wartość, był płynny i motywował uczestników. W przypadku Tether Gold (XAUt) tokenomia jest bardzo przejrzysta.

Podstawowe informacje o tokenie

• Symbol: XAUt
• Łańcuch emisji: Głównie Ethereum (ERC-20) i TRON (TRC-20).
• Podaż i mechanizm emisji: XAUt nie ma stałego maksymalnego limitu podaży. Całkowita podaż jest dynamiczna i zależy od ilości złota faktycznie przechowywanego przez Tether w szwajcarskich skarbcach. Gdy nowe złoto trafia do skarbca, emitowane są nowe XAUt; gdy złoto jest wykupywane, odpowiadające XAUt są niszczone. To zapewnia powiązanie 1:1 między XAUt a fizycznym złotem.
• Inflacja/niszcenie: Ponieważ podaż jest powiązana z fizycznym złotem, XAUt nie posiada mechanizmu inflacyjnego. Emisja i niszczenie tokenów odpowiada bezpośrednio zmianom ilości złota.
• Obecna i przyszła płynność: Na marzec 2025 r. kapitalizacja XAUt wynosi około 680 mln USD, a w obiegu jest około 246 500 tokenów.

Zastosowania tokena

Głównym zastosowaniem XAUt jest cyfrowe narzędzie inwestycyjne w złoto oraz środek przechowywania wartości.

• Inwestycje i zabezpieczenie: Inwestorzy mogą używać XAUt do zabezpieczenia przed inflacją lub jako względnie stabilne aktywo w okresach zmienności rynkowej.
• Wygodny handel: Możliwość handlu na giełdach kryptowalut na całym świecie 24/7, co jest znacznie wygodniejsze niż tradycyjny handel złotem fizycznym.
• Inwestycje małych kwot: Dzięki podzielności XAUt do sześciu miejsc po przecinku, nawet niewielkie środki mogą być inwestowane w złoto.
• Integracja z DeFi: XAUt zaczyna być integrowany z niektórymi aplikacjami DeFi, oferując użytkownikom dodatkowe możliwości zysku.

Mechanizm dystrybucji i odblokowania tokenów

Dystrybucja XAUt jest bezpośrednio powiązana z zakupem i rezerwą fizycznego złota. Gdy użytkownik kupuje XAUt od TG Commodities Limited, firma zwiększa rezerwę złota i emituje XAUt. Nie ma tu tradycyjnych mechanizmów dystrybucji, takich jak pre-mining, private sale czy public sale.

Zespół, zarządzanie i finanse

Kluczowi członkowie i cechy zespołu

Tether Gold (XAUt) jest emitowany przez TG Commodities Limited, spółkę zależną Tether Limited – znanej firmy emitującej USDT (stabilną walutę powiązaną z dolarem).

CEO Tether jest Paolo Ardoino, który objął stanowisko w grudniu 2023 r. Zespół Tether ma bogate doświadczenie w dziedzinie stablecoinów oraz głęboką wiedzę w zakresie technologii blockchain i zarządzania aktywami cyfrowymi.

Mechanizm zarządzania

Zarządzanie XAUt jest scentralizowane – emisja, wykup i zarządzanie fizycznym złotem leży w gestii TG Commodities Limited (spółki zależnej Tether). Posiadacze XAUt de facto ufają, że Tether właściwie przechowuje złoto i wywiązuje się ze swoich zobowiązań.

Skarbiec i runway finansowy

Wartość XAUt jest w pełni wspierana przez fizyczne złoto przechowywane w szwajcarskich skarbcach. Tether regularnie publikuje raporty rezerw, aby udowodnić zgodność ilości złota z liczbą wyemitowanych XAUt.

Sama firma Tether w pierwszej połowie 2024 r. osiągnęła zysk 5,2 mld USD i posiada ponad 118 mld USD rezerw, w tym 5,3 mld USD nadwyżki. To pokazuje, że Tether jako spółka matka ma silną pozycję finansową, by wspierać swoje projekty, w tym Tether Gold.

Mapa drogowa

Tether Gold od momentu debiutu w styczniu 2020 r. rozwija się stabilnie.

Kluczowe wydarzenia historyczne:

• Styczeń 2020: Oficjalny debiut Tether Gold (XAUt) jako cyfrowego tokena wspieranego fizycznym złotem.
• 2020: XAUt pojawia się na platformach takich jak LCX, FinchPay_io i ONUSFinance, zwiększając dostępność.
• Stały rozwój: Z czasem XAUt zyskuje szeroką adopcję wśród inwestorów detalicznych, instytucjonalnych oraz na platformach DeFi.
• Marzec 2025: Kapitalizacja XAUt rośnie do ok. 680 mln USD, co pokazuje jego silną pozycję rynkową.

Plany i kluczowe punkty na przyszłość:

• Rozszerzenie cyfrowych aktywów wspieranych złotem: Tether współpracuje z Antalpha Platform, planując utworzenie skarbca cyfrowych aktywów wspieranych złotem o wartości 200 mln USD, by zgromadzić więcej tokenów XAUt – to ważny krok w ekspansji Tether w obszarze tokenizacji surowców.
• Stała integracja z DeFi: Wraz z rozwojem ekosystemu DeFi, XAUt będzie pogłębiać integrację z kolejnymi protokołami DeFi, oferując nowe scenariusze użycia i możliwości zysku.
• Ulepszanie systemu weryfikacji i procesu wykupu: Zespół projektowy będzie stale optymalizować system weryfikacji i proces wykupu, by zwiększyć zaufanie i komfort użytkowników.

Podsumowując, mapa drogowa Tether Gold koncentruje się na ciągłym zwiększaniu wygody, przejrzystości i zakresu zastosowań cyfrowego złota.

Typowe ryzyka

Choć Tether Gold brzmi atrakcyjnie, każda inwestycja wiąże się z ryzykiem, a w świecie kryptowalut jest ono szczególnie istotne. Rozważając XAUt, warto znać następujące rodzaje ryzyka:

Ryzyka techniczne i bezpieczeństwa

• Ryzyko smart kontraktów: XAUt jest emitowany na bazie smart kontraktów blockchain. Jeśli kontrakt zawiera luki, może to prowadzić do utraty aktywów.
• Ryzyko sieci blockchain: XAUt działa na Ethereum i TRON. Sieci te mogą być narażone na awarie techniczne, przeciążenia lub ataki, co wpływa na możliwość handlu i transferu XAUt.
• Ryzyko „opakowanych” lub „bridge’owanych” tokenów: Niektóre podmioty trzecie mogą tworzyć „opakowane” lub „bridge’owane” tokeny, które rzekomo zastępują XAUt. Nie są to oficjalne XAUt, Tether Gold nie ponosi za nie odpowiedzialności, a ich użycie wiąże się z dodatkowymi zagrożeniami.

Ryzyka ekonomiczne

• Ryzyko zmienności ceny złota: Wartość XAUt jest bezpośrednio powiązana z ceną fizycznego złota. Choć złoto jest uznawane za aktywo zabezpieczające, jego cena podlega wahaniom pod wpływem globalnej gospodarki, polityki, podaży i popytu. Spadek ceny złota oznacza spadek wartości XAUt.
• Ryzyko płynności: Mimo że XAUt jest notowany na wielu giełdach, jego płynność może być niższa niż na tradycyjnych rynkach finansowych, zwłaszcza w okresach dużej zmienności, co może utrudnić handel.
• Ograniczenia i opłaty za wykup: Wykup XAUt w formie fizycznego złota zwykle wymaga minimalnej ilości (np. odpowiadającej całemu sztabkowi) i może wiązać się z dodatkowymi opłatami za wykup i transport.

Ryzyka regulacyjne i operacyjne

• Ryzyko centralizacji i powiernika: Emisja XAUt i przechowywanie złota leży w gestii TG Commodities Limited (spółki zależnej Tether). Oznacza to konieczność zaufania, że firma działa uczciwie, przejrzyście i właściwie przechowuje złoto. Problemy operacyjne, kryzys finansowy lub utrata reputacji mogą wpłynąć na wartość XAUt.
• Niepewność regulacyjna: Regulacje dotyczące aktywów cyfrowych na świecie wciąż się zmieniają. Nowe przepisy mogą wpłynąć na działalność, handel i wartość XAUt.
• Kontrowersje dotyczące przejrzystości: Choć Tether Gold deklaruje wysoką przejrzystość i regularne raporty rezerw, firma Tether była w przeszłości krytykowana za brak przejrzystości rezerw USDT. Mimo że model XAUt jest inny, ta historia może wpływać na zaufanie części inwestorów.

Pamiętaj, że powyższe ryzyka nie wyczerpują tematu – przed inwestycją zawsze przeprowadź własną analizę i ocenę ryzyka.

Lista weryfikacyjna

Jako skrupulatny analityk blockchain, zalecam samodzielne sprawdzanie kluczowych informacji o projekcie – jak przy zakupie warto sprawdzić instrukcję i oznaczenia autentyczności.

• Adres kontraktu na blockchain explorerze: To kluczowy sposób weryfikacji autentyczności XAUt. Na Etherscan (explorer Ethereum) znajdziesz adres kontraktu ERC-20 XAUt:
  0x68749665ff8d2d112fa859aa293f07a622782f38
  . Dzięki temu adresowi możesz sprawdzić podaż tokena, rozkład posiadaczy, historię transakcji i inne publiczne dane.
• Oficjalna strona Tether Gold: Odwiedź
  https://gold.tether.to/
  – to najpewniejsze źródło informacji. Na stronie znajdziesz zwykle sekcję dotyczącą przejrzystości rezerw złota oraz szczegóły dotyczące fizycznego złota wspierającego XAUt.
• Aktywność na GitHub: W przypadku otwartych projektów blockchain GitHub pozwala śledzić aktualizacje kodu i aktywność deweloperów. Jednak w przypadku XAUt, emitowanego przez scentralizowaną firmę, kod może nie być w pełni otwarty, więc GitHub nie jest tu najważniejszym kryterium.
• Raporty audytowe: Sprawdzaj, czy Tether Gold regularnie publikuje raporty audytowe rezerw złota sporządzane przez niezależne podmioty. Raporty te zwiększają przejrzystość i potwierdzają zgodność rezerw złota z liczbą wyemitowanych tokenów.

Podsumowanie projektu

Tether Gold (XAUt) to ciekawy projekt blockchain, który sprytnie łączy tradycyjne aktywo zabezpieczające – złoto – z wygodą nowoczesnych kryptowalut. Można go traktować jako „cyfrowe złoto”, które pozwala łatwo posiadać i handlować fizycznym złotem w świecie blockchain.

Jego główną zaletą jest to, że każdy token XAUt jest wspierany 1:1 przez jedną uncję trojańską fizycznego złota, bezpiecznie przechowywanego w szwajcarskich skarbcach, a użytkownik może sprawdzić szczegóły sztabku przypisanego do posiadanych XAUt – co zwiększa przejrzystość.

XAUt rozwiązuje problemy tradycyjnych inwestycji w złoto: wysokie koszty przechowywania, trudności w transporcie, brak możliwości podziału. Inwestycja w złoto staje się bardziej elastyczna i dostępna. Token można handlować 24/7 na Ethereum i TRON, dzielić na małe części, co obniża próg wejścia dla zwykłych inwestorów.

Jednak należy pamiętać, że XAUt nie jest pozbawiony ryzyka. Jako scentralizowany token jego wartość i wiarygodność zależą od kondycji i uczciwości firmy Tether. Wahania cen złota, zmiany regulacji oraz ryzyka technologiczne blockchain to czynniki, które inwestorzy muszą brać pod uwagę.

Podsumowując, XAUt to nowa opcja dla tych, którzy chcą dodać złoto do portfela cyfrowych aktywów, a jednocześnie cenią wygodę i płynność. To próba połączenia tradycyjnej wartości z cyfrową innowacją. Pamiętaj jednak, że to nie jest porada inwestycyjna. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej zawsze przeprowadź własne, dogłębne badania i ocenę ryzyka zgodnie ze swoją tolerancją na ryzyko.