O Bitcoin está sob pressão antes do vencimento de opções de US$ 17 bilhões e fluxos macroeconômicos mistos; os traders estão à margem, já que o elevado open interest e uma razão put/call de 0,75 aumentam os riscos de volatilidade, mantendo o BTC vulnerável a uma retração mais profunda até que uma clara rotação de risco volte a ocorrer.
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O maior ponto de dor é impulsionado por US$ 17,04 bilhões em opções nocionais e grande open interest no vencimento.
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O “dry powder” de stablecoins (~US$ 308 bilhões de oferta total) sugere capital pronto para reentrar assim que o apetite ao risco retornar.
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Sinais macroeconômicos — recordes em ações e movimentos nos títulos do Tesouro de 10 anos — estão desviando fluxos do BTC.
Vencimento de opções de Bitcoin, perspectivas do BTC e riscos de volatilidade — atualização acionável e o que os traders devem saber. Leia nosso resumo de mercado e prepare-se. (150-160 caracteres)
Por que o Bitcoin está tendo dificuldade para encontrar um fundo?
O Bitcoin está tendo dificuldade para encontrar um fundo porque os traders aguardam um gatilho decisivo — o vencimento de opções de US$ 17,04 bilhões, sinais mais claros das ações ou um caminho mais profundo de corte de juros — antes de redistribuir o dry powder. O open interest elevado e os fluxos macro mistos mantêm a volatilidade elevada e as ofertas escassas.
Como os mercados macro afetam o Bitcoin agora?
Os mercados de ações estão atingindo novas máximas nos principais índices, atraindo capital de risco para os mercados tradicionais. Ao mesmo tempo, o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu para uma mínima trimestral próxima de 4,01% em meados de setembro, sugerindo mudanças entre alocações de risco e de proteção. Fontes: Trading Economics.
A convicção dos investidores no BTC ainda não retornou, apesar de um corte de juros de 25 bps. A oferta de stablecoins subiu de aproximadamente US$ 204 bilhões em janeiro para cerca de US$ 308 bilhões em setembro, indicando uma liquidez considerável à margem pronta para retornar ao cripto quando o apetite ao risco melhorar.
Fonte: Trading Economics
O que o mercado de opções sinaliza para o BTC no curto prazo?
O mercado de opções mostra risco concentrado antes do vencimento com um Open Interest (OI) total de 152.549 contratos. Calls totalizam 86.997 e puts 65.552, resultando em uma razão Put/Call de 0,75 — levemente otimista no balanço, mas com risco significativo de gamma e liquidez em torno do vencimento. Fontes: Deribit.
O valor nocional dos contratos em aberto está em torno de US$ 17,04 bilhões. O ponto de maior dor do mercado está atualmente calculado próximo de US$ 110.000, o que pode atrair a ação do preço à medida que traders e formadores de mercado fazem hedge e rolam posições para o vencimento.
Fonte: Deribit
Qual é a perspectiva de curto prazo para o preço e a volatilidade do BTC?
O Bitcoin pode ver mais retração e volatilidade elevada no curto prazo enquanto o mercado digere as pressões macroeconômicas e o grande vencimento de opções. Traders com exposição nocional significativa podem induzir compressão de faixa ou movimentos bruscos em direção a clusters de strike à medida que os fluxos de hedge são desfeitos.
Perguntas Frequentes
Como os traders podem se preparar para o vencimento?
Medidas prudentes reduzem perdas inesperadas: reduza o tamanho direcional, monitore OI e exposição a gamma, defina níveis claros de stop e use entradas escalonadas. Fique atento aos influxos de stablecoins e sinais do mercado de ações para pistas sobre a rotação de risco.
Pontos-chave
- Concentração de opções: US$ 17,04 bilhões em valor nocional e 152.549 contratos criam risco elevado no vencimento.
- Desvio macroeconômico: Recordes em ações e movimentos nos rendimentos dos Treasuries estão desviando capital do BTC.
- Dry powder disponível: Aproximadamente US$ 308 bilhões em oferta de stablecoins sinalizam potencial de rotação rápida quando o risco retornar.
Conclusão
A fraqueza atual do Bitcoin está enraizada na exposição concentrada em opções, fluxos macroeconômicos em mudança e grande quantidade de dry powder em stablecoins. Os participantes do mercado devem esperar volatilidade elevada e possível retração até que uma rotação de risco inconfundível ou a liquidação das opções reduza a incerteza. Mantenha-se preparado e monitore OI, dinâmica put/call e sinais macro para identificar pontos de entrada. A COINOTAG continuará acompanhando os desenvolvimentos e atualizando este resumo à medida que novos dados surgirem.
Por: COINOTAG | Publicado em: 2025-09-25 | Atualizado em: 2025-09-25
