Reguladores dos EUA investigam negociações antes dos planos de tesouraria de criptomoedas

• SEC e FINRA contataram empresas após atividade suspeita de ações antes das notícias do Tesouro.
• Reguladores estão verificando se detalhes materiais foram compartilhados privadamente antes de serem tornados públicos.
• Empresas com estratégias de tesouraria enfrentam pressão para melhorar suas regras de divulgação.

Reguladores dos EUA estão investigando oscilações acentuadas nas ações que ocorreram antes de empresas divulgarem planos de captação de recursos em tesouraria cripto. Segundo fontes, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA e a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) entraram em contato com empresas após atividades incomuns no mercado levantarem preocupações sobre negociações com informação privilegiada e violações de divulgação seletiva sob o Regulation Fair Disclosure (Reg FD).

Fontes relataram que autoridades enviaram cartas de inquérito para algumas das mais de 200 empresas que anunciaram estratégias de tesouraria cripto este ano. SEC e FINRA estão focando em padrões de negociação suspeitos que ocorreram antes dos anúncios oficiais, levantando questões sobre como informações materiais foram compartilhadas com investidores.

A FINRA, que regula corretoras, de fato entrou em contato com algumas empresas durante sua revisão. Tal passo é frequentemente um precursor de investigações sobre uso de informação privilegiada, ressaltando as preocupações dos reguladores sobre práticas de divulgação.  

As empresas foram alertadas sobre possíveis violações das regras de divulgação. Os reguladores enfatizaram que o compartilhamento seletivo de informações materiais não públicas com certos investidores constitui uma violação da lei federal de valores mobiliários. Isso demonstra uma preocupação crescente com a justiça associada à negociação antes de anúncios relacionados a cripto.

Planos de Tesouraria Cripto Sob Vigilância

A investigação ocorre em meio a uma onda de interesse corporativo em ativos de criptomoedas. Inspiradas pela Strategy, anteriormente conhecida como MicroStrategy, várias empresas fora do setor de ativos digitais adotaram estratégias de tesouraria cripto. Esses planos normalmente envolvem a captação de recursos para compras de Bitcoin e o anúncio público dessas operações.

Tais anúncios frequentemente influenciam os preços das ações, com investidores reagindo fortemente assim que os balanços são divulgados. Além disso, movimentos suspeitos antes dos anúncios levantam a possibilidade de que alguns indivíduos negociaram com conhecimento prévio.

Se negociações ocorreram com base em informações não divulgadas, os reguladores afirmam que isso pode representar uso de informação privilegiada. Explorar informações materiais e não públicas para vantagem pessoal vai contra os princípios de justiça do mercado, ameaçando a confiança dos investidores, especialmente no mundo acelerado dos ativos digitais.

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Escopo Regulatório e Implicações

Para identificar violações, a SEC e a FINRA solicitaram documentos, comunicações e atividades de mercado, determinando se houve violações do Reg FD ou das leis de uso de informação privilegiada. Além disso, as empresas são obrigadas a divulgar informações materiais de forma ampla e simultânea, para evitar que investidores selecionados tenham acesso antecipado a dados críticos. Violar essas regras de divulgação pode levar a penalidades, multas ou ações judiciais.

A investigação sinaliza a convergência do exame financeiro tradicional com o cenário frenético das criptomoedas. Com esse inquérito, o órgão regulador prefere manter cada ato de emissão e negociação transparente. Além disso, as empresas precisam reforçar os canais de comunicação e a supervisão em relação às suas atividades de tesouraria cripto, incluindo suas expectativas para o mercado em geral.

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