Não é só Memecoin, a oportunidade de se tornar o próximo "milionário" talvez esteja nos aplicativos sociais e DeFi da Solana.

DeFi e aplicativos sociais podem inaugurar a segunda metade do bull market da Solana?

Autor: @schizoxbt

Tradução: AididiaoJP, Foresight News

A trajetória de desenvolvimento da Solana foi extremamente acidentada, uma verdadeira história de herói a vilão e de volta a herói. Durante o auge da FTX, Solana era a queridinha do setor. Era rápida e representava uma mudança de paradigma para todas as blockchains públicas.

Infelizmente, a FTX retirou seu apoio de forma repentina, pegando todos de surpresa. Quando Sam Bankman-Fried e seus comparsas nos abandonaram, toda a indústria entrou em pânico. Foi um momento sombrio para todos nós, mas, como uma fênix renascida, Solana voltou renovada à medida que os construtores persistiram com determinação.

Este retorno foi mais notável pelo ressurgimento do ecossistema DeFi, que utilizou sistemas de pontos para estimular o entusiasmo dos usuários e atrair TVL. Essa estratégia provou ser eficaz, já que projetos como @Jito_labs, @Sanctumso, @Kamino conseguiram atrair um grande número de usuários, que travaram seus fundos nessas plataformas. Isso também marcou o início de uma nova onda de airdrops em larga escala, o que realmente impulsionou o crescimento do DeFi na Solana.

Airdrops em larga escala tendem a atrair usuários para as cadeias e plataformas onde ocorrem, criando uma base de usuários leais ao ecossistema. Quem diria que uma das melhores ferramentas de marketing seria enriquecer os usuários?

Depois disso, em algum momento, Solana enfrentou sua próxima grande resistência.

O preço dos Memes

A maioria das pessoas via Solana como uma cadeia de memes, e embora isso não seja tudo, foi uma descrição precisa por um tempo. A febre dos memecoins começou de forma modesta, mas realmente decolou após o colapso da FTX, no inverno de dezembro de 2022.

Quando a FTX devastou o ecossistema Solana, houve uma exceção: BONK distribuiu uma grande quantidade de tokens via airdrop para usuários e desenvolvedores da Solana. Mais de 50% do fornecimento de tokens (cujo preço disparou cerca de 10.000%) ajudou a reviver a cadeia.

Muitos que continuaram construindo durante o período sombrio da Solana atribuem grande parte de seu capital operacional à injeção repentina de BONK. De muitas maneiras, BONK forneceu suporte vital ao ecossistema Solana, dando-lhe a força necessária para sair do abismo.

Mas isso foi apenas o começo da era dos memecoins.

Embora alguns memecoins tenham surgido e ganhado atenção, nenhum conseguiu tanto destaque e hype quanto dogwifhat.

No final de 2023 e início de 2024, WIF teve uma valorização impressionante, indo de sua criação até atingir um market cap de 4.89 bilhões de dólares. Milionários foram criados, e o conceito de "moedas que disparam" tornou-se um tema central na Solana. Se esse meme pôde ser levado tão longe, por que outros memes não poderiam?

Então @PumpdotFun apareceu.

Esse lançamento mudou completamente a estrutura do ecossistema Solana como conhecíamos. Pumpfun, como uma plataforma de lançamento baseada em memecoins, permitiu que qualquer pessoa criasse um memecoin por qualquer motivo.

Resumindo, tornou possível tokenizar qualquer evento, manchete de notícia ou pessoa. Isso levou a uma verdadeira mania: até meados de 2024, mais de cinco milhões de tokens foram lançados, gerando mais de 1 bilhão de dólares em taxas, com memecoins representando mais de 60% do volume de transações da Solana.

Vimos memecoins criados por celebridades, como MOTHER de Iggy Azalea, HAWK de Hawk Tuah, e até um famoso esquilo chamado PNUT. Memecoins surgiram de vídeos virais no TikTok, conversas aleatórias e até tokens gerados por IA como GOAT.

Os memecoins da Solana foram listados em grandes exchanges como Binance e Coinbase, PumpFun gerou mais de 500 milhões de dólares em receita, consolidando Solana como a "cadeia dos memes". Mas ironicamente, a bolha dos memecoins sempre termina da mesma forma: um pico seguido de queda e estabilização.

Em janeiro deste ano, tivemos o anúncio mais impactante de todos: o presidente dos Estados Unidos criou um memecoin.

Ninguém acreditava. Os grupos de discussão explodiram em debates acalorados, como se fossem neurônios disparando em todas as direções nas mentes cansadas dos traders.

A maior parte do Crypto Twitter achou que era um hack, mas não era; era a vida real.

Esse foi um dos últimos suspiros da febre dos memecoins. Com o lançamento de TRUMP sendo visto como a última extração de liquidez, a atividade de memes começou a desacelerar. Após TRUMP, o mercado caiu em meio a rumores de bear market, com uma recuperação em abril.

Solana parecia amaldiçoada a ser apenas uma cadeia de memes. Embora muitos soubessem que isso não era verdade, já que há muitos protocolos de qualidade que não são memes, o estigma dos memes extrativistas ainda persistia.

Os tempos estão mudando

Embora os memecoins ainda existam, é possível sentir uma mudança significativa acontecendo na Solana. Os participantes do ecossistema estão cansados dos memes e desejam algo diferente.

Isso não quer dizer que Pumpfun não foi um sucesso, pois foi extremamente bem-sucedido. Seus indicadores são impressionantes, e geraram lucros como ninguém, mas até mesmo eles começaram a se transformar, indo além de uma simples plataforma de lançamento de memecoins.

Então, vamos nos aprofundar em por que a percepção sobre Solana está mudando e por que a participação mental pode estar se movendo nessa direção.

Créditos da imagem: @_dexuai

Se você olhar para o gráfico acima, verá que Solana já superou todas as outras em participação mental, o que significa que provavelmente é o ecossistema mais discutido no Crypto Twitter. Considerando a forte oposição que a cadeia enfrentou após o episódio Trump, isso é bastante impressionante.

No entanto, recentemente, Solana começou a se diversificar para outros setores, como aplicativos de consumo e DeFi.

A expansão do DeFi na Solana

Na verdade, o DeFi na Solana já superou seu recorde histórico anterior de 11.7 bilhões de dólares em 2021, estabilizando-se em 12.5 bilhões de dólares no momento da redação deste artigo.

Para uma visão mais abrangente, se você comparar o TVL do DeFi no Ethereum e na Solana, Solana é a única que superou seu pico de 2021. Se você olhar para Solana desde o fundo de 210 milhões de dólares em TVL em 2023 até agora, houve um crescimento de cerca de 5850%, quase 60 vezes!

Você pode pensar que grande parte do crescimento do TVL se deve ao Pumpfun. Pumpfun contribuiu indiretamente para o ecossistema Solana ao impulsionar o crescimento do @RaydiumProtocol e @JupiterExchange. Isso se deve ao aumento do volume nos DEXs e à migração de liquidez dos memecoins do Pumpfun para o Raydium após sua "formatura".

Por exemplo, Pumpfun foi lançado em 19 de janeiro de 2024, e o TVL do Raydium aumentou de 139 milhões de dólares para um pico de 2.9 bilhões de dólares em janeiro de 2025, um crescimento de quase 18,6 vezes, mostrando que Pumpfun ajudou a impulsionar esse crescimento. De qualquer forma, isso é positivo para a rede Solana.

No entanto, Pumpfun, Raydium e Jupiter não são os únicos fatores que contribuem para o TVL da Solana; há muitos outros setores DeFi que ajudaram a reacender o DeFi na Solana.

Protocolos de empréstimo e tokens de staking líquido forneceram parte do combustível para esse renascimento do DeFi, pois esses dois setores sempre se complementam bem. LSTs prosperaram na Solana, com projetos como Jito, Sanctum, Jupiter e Marinade fornecendo bilhões de dólares em TVL para o ecossistema.

Agora, com LSTs se tornando o principal colateral para protocolos de empréstimo, equipes como Kamino e @Jup_Lend (em parceria com @0xFluid) conseguiram captar essa liquidez estável para sustentar o DeFi da Solana.

Os DEXs também se beneficiaram enormemente de toda a atividade on-chain, com @MeteoraAG, @Orca_so e, claro, Raydium, totalizando mais de 3 bilhões de dólares em TVL.

Aplicativos de consumo na Solana

A transição da Solana de pura especulação em memes para DeFi e aplicativos de consumo é um processo lento, mas eles já fizeram grandes esforços para trazer o máximo possível desse tipo de aplicação. Eles perceberam que a maioria dos usuários comuns não quer se preocupar em aprender aplicativos cripto complexos e precisa de conceitos fáceis de entender.

O novo celular Solana Seeker é um avanço importante, pois preenche a lacuna entre as lojas de aplicativos móveis e o mundo cripto, oferecendo uma conexão valiosa para os usuários com o universo cripto. Após usar o aparelho, percebi que há muitos ótimos aplicativos DeFi e vários jogos, fáceis de usar mesmo para quem não é nativo do cripto.

Cartas colecionáveis são outro setor subestimado dos aplicativos de consumo, e Solana está liderando a tendência com projetos como @Collector_Crypt e @Phygitals. Cartas de Pokémon e One Piece já estão em alta, e abrir pacotes é uma atividade incrivelmente viciante. Esses aplicativos são uma ótima maneira de atrair colecionadores de cartas para a blockchain.

Solana já está colaborando nesse sentido, trazendo desenvolvedores de aplicativos de consumo, e se conseguirem garantir que a próxima geração de aplicativos seja construída na Solana, isso pode render frutos no futuro.

Aqui estão alguns aplicativos de consumo interessantes que valem a pena acompanhar atualmente:

• @opinionsdotfun: um mercado onde você pode apostar nas opiniões das pessoas
• @solanapay: aplicativo de pagamentos integrado ao Shopify
• @phantom: a super carteira da Solana, agora com contratos perpétuos da @hyperliquidx
• @drip_haus: um aplicativo de colecionáveis/conteúdo
• @uselulo: um aplicativo de poupança em stablecoin, também disponível no iOS
• @timedotfun: permite "comprar" o tempo de criadores e obter a chance de interagir com eles, enquanto os criadores podem definir o preço de seu tempo
• @glympsedotfun: fantasy sports para criadores, apostando em quais criadores terão mais engajamento
• @pumpdotfun: aplicativo de streaming e plataforma de lançamento de memecoins
• @tweemdotlo: aposte em quais posts do X se tornarão virais
• @collector_crypt e @phygitals: cartas colecionáveis e colecionáveis on-chain

Conclusão

Todos nós esperamos que a tecnologia cripto seja adotada com sucesso, e a única maneira de alcançar esse objetivo é expandir nosso alcance e envolver o público. Precisamos de mais aplicativos de baixa barreira de entrada, melhor experiência e interface de usuário, e tudo o que possa abstrair as dificuldades do cripto.

Solana e @MegaETH_labs perceberam isso e estão fazendo o máximo para construir a próxima geração de projetos cripto. Mercados de previsão, pagamentos e streaming realmente lideram a adoção cripto, e até agora, Solana tem ótimos aplicativos de pagamento, e Pumpfun lidera no streaming.

Entre os setores mais promissores certamente estão os mercados de previsão, especialmente considerando que @Kalshi agora está financiando desenvolvedores da Solana.

Em resumo, Solana está claramente entrando em uma nova era, com TVL atingindo máximas históricas e cada vez mais desenvolvedores criando a próxima geração de aplicativos DeFi e de consumo.