Analistas preveem que ETPs de stablecoins e legislação impulsionarão os retornos das criptomoedas no quarto trimestre

Os preços das criptomoedas provavelmente serão impulsionados por legislações sobre a estrutura do mercado cripto, stablecoins e produtos negociados em bolsa (ETPs) no quarto trimestre, disseram analistas ao Cointelegraph. A previsão surge após os tesouros de ativos digitais dominarem o desempenho do terceiro trimestre entre as principais criptomoedas.

A equipe de pesquisa da gestora de ativos cripto Grayscale afirmou que o CLARITY Act representa uma legislação abrangente de serviços financeiros. O projeto de lei pode servir como catalisador para uma integração mais profunda com os serviços financeiros tradicionais. Enquanto isso, a Securities and Exchange Commission aprovou um padrão genérico de listagem para ETPs baseados em commodities. Essa aprovação aumenta o número de ativos cripto acessíveis a investidores dos EUA por meio de produtos negociados em bolsa.

Pav Hundal, analista-chefe da corretora australiana de cripto Swyftx, disse ao Cointelegraph que mais dinheiro está fluindo para o cripto por meio de fundos e contribuições automatizadas. Um relatório da River descobriu que ETFs compram em média 1.755 Bitcoin por dia em 2025. A menos que o mercado enfrente uma disrupção inesperada, o Bitcoin provavelmente atingirá novas máximas antes do final do ano, o que impulsionará o desempenho das altcoins.

Por que esses desenvolvimentos são importantes para os mercados de cripto

A convergência entre clareza regulatória e acesso institucional cria condições para um crescimento sustentado do mercado. A Grayscale Research espera que o cripto se beneficie de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve após o ajuste de taxa do Fed em 17 de setembro. O banco central reduziu as taxas em 25 pontos-base para uma faixa de 4,0% a 4,25%.

A legislação sobre stablecoins se destaca especialmente como um motor de crescimento. O GENIUS Act, sancionado em julho, fornece uma estrutura regulatória abrangente para stablecoins de pagamento. Essa legislação acelerou a adoção de stablecoins, com o fornecimento circulante aumentando 16% para mais de 290 bilhões de dólares durante o trimestre. O crescimento das stablecoins deve beneficiar as plataformas de contratos inteligentes que hospedam esses tokens, incluindo Ethereum, Solana, Tron e BNB Chain.

O Citi projeta que a emissão de stablecoins atingirá 1,9 trilhão de dólares até 2030 em seu cenário base, com um cenário otimista de 4 trilhões de dólares. O banco estima que as stablecoins podem suportar até 100 trilhões de dólares em transações anuais até 2030, caso circulem com velocidade comparável às moedas fiduciárias tradicionais. Edward Carroll, do MHC Digital Group, observou que as empresas de infraestrutura de stablecoins devem ver benefícios particulares com a clareza regulatória.

Já cobrimos anteriormente como o governo dos EUA estabeleceu sua Reserva Estratégica de Bitcoin por meio de ação executiva em março de 2025, criando uma base para a adoção institucional de cripto que agora apoia o desenvolvimento mais amplo da infraestrutura de mercado.

Implicações em toda a indústria para a adoção de criptomoedas

Os desenvolvimentos regulatórios e institucionais criam efeitos em cascata em todo o ecossistema de criptomoedas. Henrik Andersson, diretor de investimentos da Apollo Crypto, espera que o quarto trimestre inclua aprovações adicionais de ETFs nos EUA para ativos em staking. Projetos geradores de receita em finanças descentralizadas continuarão a ter bom desempenho, já que stablecoins e ativos do mundo real permanecem como temas principais.

A política monetária do Federal Reserve adiciona outra camada de suporte aos mercados cripto. Taxas de juros mais baixas normalmente levam investidores a buscar ativos de risco, já que os rendimentos tradicionais de renda fixa se tornam menos atraentes. As expectativas de taxas podem amplificar ou atrasar a rotação entre Bitcoin e altcoins, dependendo das condições de liquidez e do apetite por risco.

No entanto, céticos apontam possíveis obstáculos. As expectativas de cortes nas taxas podem decepcionar, já que a economia e o mercado de trabalho apresentam desempenho melhor do que o Fed inicialmente temia ao reduzir as taxas. Empresas financeiras tradicionais que entram no espaço de stablecoins enfrentarão restrições devido à sua dependência de bases de clientes com altas taxas, o que pode limitar sua capacidade competitiva em relação a players existentes como a Tether.

A aprovação de padrões genéricos de listagem de ETPs representa uma mudança em direção a uma acessibilidade mais ampla ao cripto. Esse desenvolvimento permite que mais ativos digitais sejam negociados em bolsas sem exigir aprovação individual da SEC sob a Seção 19b do Securities Exchange Act. A mudança posiciona os mercados de capitais dos EUA para permanecerem competitivos em inovação de ativos digitais, ao mesmo tempo em que expandem as opções de investimento para investidores institucionais e de varejo.

Os participantes do mercado agora aguardam ações do Congresso sobre o CLARITY Act e novos movimentos de política do Fed. A combinação de clareza regulatória, infraestrutura institucional e condições monetárias favoráveis cria uma base para a expansão sustentada do mercado cripto ao longo do quarto trimestre e além.