Traders utilizam opções de SOFR para proteger-se contra o risco de múltiplos cortes de juros pelo Federal Reserve até meados de 2026.

De acordo com a Jinse Finance, em 4 de dezembro, o mercado de opções SOFR continua a apresentar o tema recente: os traders estão atentos a várias operações estruturadas para os dois primeiros trimestres do próximo ano, visando proteger-se contra múltiplos cortes de juros pelo Federal Reserve, ou até mesmo um corte único de 50 pontos base. Os swaps de índices overnight atrelados ao Federal Reserve (Fed-dated OIS) atualmente precificam uma taxa efetiva de cerca de 3,30% para a reunião de junho do próximo ano, aproximadamente 60 pontos base abaixo da taxa efetiva atual do Federal Reserve. O tema recorrente nos últimos dias de negociação tem sido a compra de estruturas de alta (upside structures) nas opções SOFR de janeiro, março e junho, com o objetivo de proteger-se contra um prêmio de corte de juros maior do que o atualmente precificado pelo mercado de swaps.