Temporada de descontos no mercado: o que as baleias estão acumulando?

No último mês, o Bitcoin passou a maior parte do tempo oscilando violentamente entre 80.000 e 90.000 dólares, enquanto as altcoins recuaram geralmente entre 15% e 40%. No entanto, este foi exatamente o “período mais confortável de acumulação privada” para as baleias. De acordo com dados de monitoramento em tempo real de grandes carteiras on-chain rastreados por Santiment e outros, as baleias estão discretamente acumulando em determinados setores, com a intensidade de acumulação de algumas moedas atingindo novos máximos em 2025.

1. Setor de Pagamentos/Liquidação Transfronteiriça: XRP torna-se o favorito das baleias

Com a resolução entre a SEC e a Ripple, o ETF de XRP passou de expectativa para realidade, estimulando ainda mais a acumulação por parte das baleias. Nos últimos 30 dias, o XRP foi a altcoin com o maior fluxo líquido de entrada por baleias:

• Endereços com 100 milhões a 1 bilhão de XRP aumentaram em 970 milhões de XRP

• Endereços com mais de 1 bilhão de XRP aumentaram em 150 milhões de XRP

• O fluxo combinado desses dois grupos ultrapassou 2,4 bilhões de dólares;

• O saldo de XRP nas exchanges continua a cair, atingindo o nível mais baixo desde 2023.

2. Layer 1 tradicional: Acumulação contracorrente de ADA

Cardano (ADA) apresentou, entre 24 de novembro e 4 de dezembro, um raro movimento de “rotação de compra por baleias”:

• A maior carteira (com mais de 1 bilhão de ADA) começou a aumentar suas posições em 24 de novembro, acumulando até agora 130 milhões de ADA;

• Carteiras com entre 10 milhões e 100 milhões de ADA começaram a aumentar posições em 26 de novembro, com um aumento de 150 milhões de ADA;

• Ambos os grupos apresentaram aumento líquido em poucos dias, indicando que, mesmo com o preço de ADA próximo ao mínimo recente, os grandes investidores mantêm confiança;

• O custo das baleias é baixo; se o preço ultrapassar 0,43 dólares, pode subir para 0,52 dólares. Se cair para 0,38 dólares, a tendência de alta enfraquece e o sinal de reversão pode falhar.

3. Blue Chips DeFi: UNI e AAVE sendo comprados simultaneamente

• UNI: Na última semana, as baleias adicionaram cerca de 800.000 UNI (quase 5 milhões de dólares); após a aprovação da votação sobre as taxas, os 100 principais endereços detêm juntos 8,98 milhões de UNI, mostrando forte tendência de acumulação, enquanto o suprimento nas exchanges continua a diminuir.

• AAVE: Nos últimos 30 dias, as baleias aumentaram suas posições em mais de 50.000 unidades, totalizando 3,98 milhões de AAVE, um novo recorde histórico.

Pontos em comum: TVL em recuperação contínua + receitas reais (taxas) em alta, com as baleias se posicionando antecipadamente.

4. Meme coins: Correção geral, algumas sendo “recompradas a preços baixos” por baleias

Campo de batalha principal:

• FARTCOIN: Um único endereço comprou 32,43 milhões de moedas em 24 horas (10,7 milhões de dólares)

• PIPPIN: Baleias retiraram 40,45 milhões de moedas em 24 horas (7,28 milhões de dólares)

• PEPE: Nos últimos 30 dias, as baleias aumentaram suas posições em 1,36%, acumulando mais de 10 milhões de moedas. Em resumo, capital especulativo e “dinheiro antigo” entram juntos; após o esgotamento da liquidez, pode haver uma alta explosiva a qualquer momento.

5. Setor de IA + Dados: ENA e TIA são os mais favorecidos

• ENA (Ethena): Nos últimos 7 dias, as baleias aumentaram suas posições em 2,84%, com os 100 principais endereços adicionando mais de 50 milhões de moedas

• TIA (Celestia): O suprimento nas exchanges caiu 5%, enquanto a taxa de staking e o TVL atingiram novos máximos históricos

A narrativa de IA combinada com a narrativa modular tornou-se um dos setores de longo prazo com maior certeza nesta rodada.

6. Setor de armazenamento: FIL e ICP

Desde o final de novembro, os endereços de baleias de FIL e ICP começaram a realizar grandes retiradas das exchanges, com o número de endereços ativos e o TVL subindo simultaneamente. A demanda dos grandes modelos de IA por armazenamento descentralizado está se concretizando.

• FIL: Nos últimos 30 dias, as baleias aumentaram suas posições em mais de 100.000 moedas, totalizando cerca de 50 milhões de dólares; o suprimento nas exchanges caiu 15%

• ICP: Endereços ativos on-chain aumentaram 30%, com as baleias retirando mais de 50.000 moedas das exchanges; o TVL subiu para 120 milhões de dólares

Resumo

Podemos observar a lógica operacional atual das baleias:

1. Correções são janelas de compra; quanto mais cai, mais compram, quase sem olhar para o preço de curto prazo;

2. Prioridade para setores com “receita real” ou “benefícios regulatórios claros”;

3. Meme coins continuam sendo a “zona de loteria” de alto risco e alto retorno;

4. Setores de longo prazo (IA, modularidade, armazenamento, privacidade) já foram posicionados pelas baleias com 2-3 trimestres de antecedência.

Autor: Equipe Editorial da Bitpush