O que é YieldBasis (YB)? O protocolo DeFi que traz retornos estáveis para mercados voláteis

O mundo das finanças descentralizadas (DeFi) abriu novas portas para os investidores em cripto — mas não sem concessões. Volatilidade, mecânicas complexas e a constante ameaça de perdas impermanentes fizeram com que o yield farming se pareça mais com gestão de riscos do que com uma renda passiva. Por exemplo, mesmo quando o mercado se move a seu favor, prover liquidez para os automated market makers (AMMs) pode ainda ter um desempenho pior do que simplesmente segurar seus tokens.

Nesse contexto, a demanda por retornos mais estáveis e previsíveis nunca foi tão alta. É aí que YieldBasis (YB) entra em cena — um protocolo DeFi de nova geração projetado para trazer rendimentos sustentáveis a ativos cripto voláteis como BTC. Com apoio da infraestrutura da Curve Finance e lançado em 2025, o YieldBasis oferece uma maneira inovadora de obter yield on-chain sem sofrer com a habitual “perda impermanente”. Então, o que exatamente é o YieldBasis e como ele funciona? Vamos detalhar.

O Que É YieldBasis (YB)?

YieldBasis (YB) é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) desenvolvido para ajudar holders de cripto a obterem yield estável on-chain sem enfrentar perdas impermanentes. Ele foi lançado no início de 2025 por Michael Egorov, fundador da Curve Finance, e é profundamente integrado ao ecossistema da Curve.

A principal inovação do YieldBasis está no uso de provisão de liquidez alavancada. Ao invés dos AMMs tradicionais nos quais provedores de liquidez (LPs) ficam expostos à alteração das proporções dos ativos, o YieldBasis constrói posições que acompanham o preço do ativo subjacente (como o BTC) em uma proporção de 1:1. Isso é obtido ao parear BTC depositado com um valor correspondente em dólares de crvUSD (stablecoin nativa da Curve) e manter automaticamente uma razão de alavancagem de 2×.

Usuários recebem tokens “wrapped” especiais, como ybBTC, ao depositarem BTC. Esses tokens representam uma participação em um pool de liquidez alavancado e reequilibrado dinamicamente. Quando o preço do BTC varia, a posição é ajustada automaticamente para manter o alvo de 2× e evitar o desempenho prejudicado pela perda impermanente.

O YieldBasis foi lançado com forte apoio da comunidade e apoio do Curve DAO, chegando até a receber uma significativa linha de crédito em crvUSD para dar poder aos seus pools. A adoção inicial tem sido focada no Bitcoin, com planos para expandir para ETH e outros ativos usando o mesmo modelo de design.

Como Funciona o YieldBasis (YB)

O YieldBasis foi projetado para dar aos usuários exposição à movimentação do preço da cripto enquanto evita a perda impermanente normalmente associada à provisão de liquidez. Isso é feito criando posições de liquidez alavancadas em 2× usando os pools AMM da Curve e reequilibrando-os dinamicamente. Essas posições são projetadas para acompanhar o valor do ativo subjacente em uma razão de 1:1, então quando o BTC sobe, a sua posição sobe igualmente — ao contrário dos AMMs tradicionais, onde os LPs perdem por conta das alterações nas proporções dos ativos.

Veja como funciona na prática:

● Depositar BTC: Os usuários começam depositando BTC no protocolo YieldBasis.

● Configuração de Alavancagem 2×: O YieldBasis toma emprestado um valor equivalente em crvUSD (stablecoin nativa da Curve) e o pareia com o cripto depositado, criando uma posição de liquidez BTC–crvUSD 50/50. Essa configuração gera exposição alavancada em 2×.

● Mecanismo de Rebalanceamento Automático: À medida que os preços mudam, o protocolo mantém a razão de alavancagem 2× utilizando um AMM de rebalanceamento e um sistema chamado “VirtualPool”. Esses mecanismos dependem de incentivos de arbitragem para restabelecer a alavancagem alvo sem intervenção do usuário.

● Emissão de Token Wrapped (ybBTC): Em troca do depósito, os usuários recebem tokens wrapped como ybBTC, representando sua posição no LP alavancado.

● Geração de Taxas e Yield: Como os fundos são aplicados em pools de negociação ativos, os usuários ganham uma fatia das taxas de negociação.

● Staking Opcional para Recompensas YB: Usuários também podem fazer staking de seus yb-tokens no protocolo para ganhar tokens YB adicionais como recompensa, adicionando um incentivo extra à provisão de liquidez.

Ao combinar alavancagem, rebalanceamento automatizado e acúmulo de taxas em um único sistema, o YieldBasis permite uma estratégia de yield “amigável ao HODL” — ideal para usuários que desejam lucrar sem abrir mão do potencial de alta ou assumir riscos desnecessários de perda impermanente.

Tokenomics do YieldBasis (YB)

Alocação de Token YieldBasis (YB)

O token YB serve como a espinha dorsal do ecossistema YieldBasis, funcionando tanto como utilitário quanto como ativo de governança. Com fornecimento máximo fixo de 1 bilhão de tokens, o YB é utilizado para incentivar provedores de liquidez, recompensar participantes de longo prazo do protocolo e impulsionar processos de decisão do protocolo. No lançamento, havia cerca de 87,9 milhões de tokens YB em circulação — pouco menos de 9% do fornecimento total — enquanto o restante está sujeito a períodos de vesting ou reservado para desenvolvimento do protocolo e crescimento do ecossistema. Como muitos projetos DeFi de nova geração, o YieldBasis adotou um modelo vote-escrow, permitindo que usuários bloqueiem seus tokens YB em troca de veYB (YB com direito a voto), o que concede direitos de governança e parte das taxas de negociação.

Além da governança, o YB tem um papel central no staking e nas emissões. Usuários que depositarem ativos como BTC nos pools do YieldBasis recebem tokens ybBTC. Ao fazer staking desses tokens LP, usuários podem ganhar recompensas YB adicionais ao longo do tempo. Aqueles que também mantêm veYB recebem incentivos de bônus, promovendo o alinhamento de longo prazo entre provedores de liquidez e a saúde do protocolo. Este modelo é projetado para reduzir gradualmente as emissões de tokens, assegurando sustentabilidade e recompensando os primeiros e ativos participantes do ecossistema.

Previsão de Preço do YieldBasis (YB) para 2025, 2026–2030

Preço do YieldBasis (YB) Hoje

Fonte: CoinmarketCap

No momento desta publicação, o YieldBasis (YB) está sendo negociado em torno de US$ 0,72 após seu lançamento nas principais exchanges. As previsões de preços, naturalmente, são especulativas e dependem fortemente da adoção do protocolo, do sentimento de mercado e das tendências gerais de cripto.

● Previsão para 2025: O YieldBasis (YB) pode ser negociado entre US$ 0,68 e US$ 0,85 enquanto navega por volatilidade pós-lançamento, desbloqueios de tokens e especulação do mercado inicial.

● Previsão para 2026: Com adoção crescente e demanda pelo veYB, o token pode subir para cerca de US$ 0,90 a US$ 1,40 à medida que mais liquidez flui para o protocolo.

● Previsão para 2027: Pressupondo contínua expansão e maturidade do protocolo, o YB pode chegar a US$ 1,30 a US$ 2,00, sustentado pelo uso mais profundo dos pools e pela estabilidade no yield.

● Previsão para 2028: Durante um possível ciclo de alta e crescimento mais amplo do DeFi, o YB pode subir para US$ 1,80 a US$ 2,80, especialmente com integração de Layer-2 ou cross-chain.

● Previsão para 2029: Com a diminuição da emissão de tokens e o fortalecimento da utilidade de governança, o preço pode valorizar entre US$ 2,50 e US$ 3,50.

● Previsão para 2030: Se o YieldBasis se tornar uma plataforma de yield central com receita recorrente, o YB pode ser avaliado entre US$ 3,20 e US$ 4,50, refletindo o sucesso de longo prazo do protocolo.

Conclusão

O YieldBasis (YB) não promete APYs astronômicos ou truques chamativos. Em vez disso, oferece algo possivelmente mais valioso para investidores de cripto de longo prazo — uma maneira estruturada e planejada de ganhar yield sem sacrificar a exposição ao ativo. Ao neutralizar a perda impermanente e se integrar diretamente ao ecossistema Curve, ele cria uma experiência DeFi familiar, mas refinada, que parece um próximo passo natural para a provisão de liquidez.

Ainda há muito a se desenrolar. Os usuários irão adotar tokens LP alavancados como o ybBTC? O protocolo conseguirá manter liquidez profunda e yields competitivos à medida que as emissões diminuem? Essas são as perguntas que vão definir o futuro do YB. Mas, por ora, o YieldBasis apresenta um equilíbrio interessante entre inovação e praticidade, e pode ser um dos projetos mais discretamente disruptivos no atual cenário DeFi.