QCP Capital: Bitcoin se recupera e rompe faixa chave, cortes de taxas do Federal Reserve e eleições nos EUA se tornam fatores chave no futuro

O relatório mais recente da QCP Capital indica que o Bitcoin finalmente viu o tão esperado rebote. Parece que o discurso de Powell em Jackson Hole serviu como um catalisador para romper a faixa de $58.000 a $62.000. Um corte de taxa em setembro está confirmado, mas a extensão do corte permanece incerta; portanto, os dados de emprego de agosto serão cruciais. Se as taxas forem cortadas em 25 pontos base, pode ser uma boa notícia; se forem cortadas em 50 pontos base, pode indicar que o Fed está tomando medidas de emergência para evitar a estagnação econômica.

O rebote da noite passada foi impulsionado principalmente pelos mercados à vista, já que as taxas de financiamento permaneceram estáveis. No entanto, se o suporte em $62.000 se mantiver e com o fim das férias de verão, devemos esperar um aumento nas posições longas alavancadas. Em termos de negociação de opções, vimos um aumento nas posições no topo. Antes do discurso de Powell, cerca de 600 opções de alta (agora no dinheiro) variando de $62.500 a $63.000 foram compradas. Ainda mais adiante, em dezembro e março, os investidores continuam adicionando suas posições longas entre $80k-$85k.

O BTC retornou de forma constante a uma faixa de $61k-$70k com a oferta do lado da venda diminuindo gradualmente e entradas líquidas ocorrendo em dez dos doze dias para ETFs à vista nas últimas duas semanas. Semelhante à situação da noite passada, o mercado de criptomoedas parece estar procurando oportunidades para romper este padrão de bandeira de alta de meses. Enquanto o relatório de lucros da Nvidia da próxima semana e os cortes de taxa de setembro são significativos, acreditamos que o mercado à vista flutuará dentro desta faixa até o quarto trimestre. Ainda achamos que a eleição nos EUA acompanhada de fatores sazonais do mercado de alta pode servir como catalisador para estabelecer novos máximos históricos.