Duas principais agências reguladoras europeias divulgam relatório conjunto analisando DeFi, além de empréstimos e colateralização em criptomoedas

Em 17 de janeiro, a Autoridade Bancária Europeia (EBA) e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) divulgaram conjuntamente um relatório analisando DeFi, bem como empréstimos e colateralização de criptomoedas. O relatório afirma que o DeFi ainda é um fenômeno de nicho, com o valor bloqueado em protocolos DeFi representando 4% do valor total do mercado global de criptomoedas. O relatório também aponta que, embora a adoção de DeFi na UE seja maior que a média global, ela fica atrás de outras economias desenvolvidas, como os Estados Unidos e a Coreia do Sul. Além disso, o relatório observa que o número de hacks em DeFi e ativos cripto roubados geralmente se correlaciona positivamente com o tamanho do mercado DeFi; devido às exchanges descentralizadas representarem 10% do volume global de negociação de criptomoedas à vista, existem sérios riscos de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo (ML/TF) associados aos protocolos DeFi. A EBA e a ESMA também descobriram que o impacto do Valor Máximo Extraível (MEV) nos mercados DeFi é muito comum no DeFi, enquanto as externalidades negativas do MEV exigem soluções técnicas.

Em relação ao empréstimo e colateralização de criptoativos, este relatório analisa os principais tipos de modelos de negócios observados no mercado, juntamente com suas características típicas, incluindo os centralizados ou descentralizados. Com base em evidências limitadas existentes, a participação de instituições financeiras de consumidores da UE em serviços relacionados ao empréstimo de criptomoedas parece limitada. Este relatório lista e avalia riscos específicos associados a cada tipo de serviço, como risco de alavancagem excessiva, exposição a risco de ML/TF, assimetria de informações, riscos sistêmicos causados por rehipotecação, cadeias de colaterais, prociclicidade, interconectividade, etc., especialmente porque alguns usuários podem não receber informações suficientes sobre os termos e condições desses serviços, mudanças nas taxas, juros pagos ou recebidos, requisitos para colaterais, outras divulgações relevantes, etc. No entanto, a EBA e a ESMA ainda não determinaram os riscos atuais do ponto de vista da estabilidade financeira.