O vencimento de opções de US$ 4,6 bilhões gera preocupações com volatilidade para Bitcoin e Ethereum

O mercado cripto está se preparando para uma volatilidade elevada, já que mais de 4,6 bilhões de dólares em opções de Bitcoin e Ethereum expiram hoje. Este evento crucial pode ditar o movimento de preços de curto prazo para ambos os principais ativos.

Analistas alertam que o vencimento de setembro carrega um peso adicional, historicamente associado a um desempenho mais fraco e menor liquidez entre os ativos digitais.

Vencimento de Opções de Bitcoin e Ethereum se Aproxima com 4,6 Bilhões de Dólares em Jogo

O Bitcoin (BTC) domina esta rodada de opções a vencer, com um valor nocional de 3,38 bilhões de dólares. De acordo com a Deribit, o interesse em aberto totaliza 30.447 contratos.

O ponto de máximo sofrimento, onde o maior número de opções expira sem valor, é de 112.000 dólares. Enquanto isso, a razão put-call é de 1,41, sugerindo uma vantagem para posições de baixa e um mercado inclinado à cautela.

Opções de Bitcoin a Vencer. Fonte:  Deribit

O Ethereum enfrenta um vencimento igualmente crucial, com 1,29 bilhão de dólares em valor nocional. O interesse em aberto é de 299.744 contratos, com o nível de máximo sofrimento em 4.400 dólares.

A razão put-call de 0,77 indica uma demanda mais forte por calls (compras), embora analistas observem um acúmulo significativo acima do strike de 4.500 dólares. A Deribit destacou essa distorção.

“…os fluxos estão mais equilibrados, mas calls se acumulam acima de 4,5 mil dólares, deixando opcionalidade para alta,” observou a Deribit .

Opções de Ethereum a Vencer. Fonte:  Deribit

Analistas da Greeks.live destacaram a volatilidade implícita (IV) do Ethereum, indicando que a IV de curto prazo disparou para cerca de 70%. Isso sugere expectativas elevadas de oscilações de preço após o Ethereum corrigir mais de 10% em relação ao seu pico recente.

“A fraqueza nas ações dos EUA e no índice WLFI intensificou o ceticismo do mercado,” escreveram analistas da Greeks.live .

Da mesma forma, a IV em todos os vencimentos do Bitcoin se recuperou para cerca de 40% após uma correção de um mês. Notavelmente, esse recuo fez o preço do Bitcoin cair mais de 10% em relação ao seu recorde histórico.

No entanto, analistas observam uma postura defensiva entre os traders. Prova disso é o aumento acelerado de negociações em bloco de puts, que representam quase 30% do volume de opções de hoje.

Analistas Alertam para Fraqueza em Setembro

Ainda assim, o sentimento do mercado está mudando rapidamente. A Greeks.live enfatizou que setembro, historicamente, tem sido um mês desafiador para o cripto. Rolagens institucionais e liquidações trimestrais frequentemente reduzem o fluxo de capital.

“O mercado de opções, em geral, carece de confiança no desempenho de setembro”, acrescentaram os analistas.

A tendência de baixa predominante e a queda das ações relacionadas a cripto tornam a aversão ao risco o principal tema.

À medida que as opções se aproximam do vencimento, os preços de Bitcoin e Ethereum tendem a se aproximar de seus níveis de máximo sofrimento. Para o Bitcoin, negociado a 111.391 dólares no momento desta redação significa um leve aumento até 112.000 dólares. O mesmo vale para o Ethereum, que era negociado a 4.326 dólares no momento da publicação.

Com o mês de entrega do terceiro trimestre hoje, padrões de liquidez e atividade de rolagem podem amplificar a volatilidade em ambas as direções.

Portanto, o sentimento defensivo pode dominar enquanto os traders se preparam para uma fraqueza prolongada ou uma possível ruptura após o vencimento. No entanto, o mercado tende a se estabilizar após as 8:00 UTC, quando as opções expiram na Deribit.

A questão crítica permanece se o vencimento manterá Bitcoin e Ethereum próximos aos níveis atuais ou atuará como catalisador para uma recuperação.

A dinâmica das opções pode exercer pressão magnética no curto prazo, com o máximo sofrimento logo acima dos preços atuais tanto para BTC quanto para ETH.

Se a história se repetir, setembro pode continuar desafiando os otimistas, mas a postura defensiva crescente do mercado sugere que qualquer surpresa positiva pode ser recebida com uma readequação igualmente agressiva.