Quando os lingotes de ouro aprendem a "correr": como o XAUm transforma o ouro em um ativo dinâmico

Desde a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA até a ascensão do conceito de “ouro digital”, os RWAs (Real World Assets, ativos do mundo real na blockchain) já deixaram de ser apenas um slogan e se tornaram uma variável concreta. Recentemente, o preço do ouro atingiu sucessivos recordes, atraindo ainda mais atenção para o ouro RWA. No entanto, a maioria dos tokens de ouro ainda está limitada a simplesmente espelhar ativos físicos na blockchain, carecendo de vantagens exclusivas do universo cripto, como a composabilidade. No passado, o ouro era visto como um típico ativo passivo de preservação de valor; agora, os tokens de ouro on-chain podem ser “produtivos, colateralizáveis e colaborativos” (por exemplo, podem ser compatíveis com certos protocolos DeFi, permitindo aos usuários acessar oportunidades de rendimento; também podem ser usados como garantia de acordo com regras específicas de plataformas e interoperar entre diferentes aplicações). Integrar ativos tradicionais a redes financeiras abertas on-chain, tornando-os verificáveis, negociáveis e composáveis, é o verdadeiro motor desta onda de inovação em RWA. O XAUm, lançado pela Matrixdock, transforma RWAs de ativos passivos em ativos dinâmicos por meio de transparência, segurança regulatória e um ecossistema on-chain robusto.

Token de ouro lastreado em ativo físico: O que é XAUm

XAUm é um token de ouro de alto padrão lançado pela plataforma RWA Matrixdock, do grupo Matrixport. Cada XAUm é lastreado 1:1 por uma onça troy de ouro físico (aproximadamente 31,1 gramas), certificado pela London Bullion Market Association (LBMA), com pureza de 99,99%. Esse ouro é armazenado por instituições de custódia mundialmente reconhecidas em cofres de alta segurança em Singapura e Hong Kong, e suporta resgate físico offline (quantidade mínima de resgate: barra de ouro de 1 kg). Em outras palavras, possuir tokens XAUm equivale a possuir a mesma quantidade de ouro físico resgatável, com valor e segurança devidamente respaldados.

Comparado a outros tokens de ouro existentes, o XAUm apresenta inovações técnicas notáveis. Ele é compatível tanto com os padrões ERC-20 quanto ERC-721 — ou seja, pode ser negociado livremente como token fungível on-chain, ou cunhado como NFT representando barras de ouro específicas (por exemplo, quando o usuário acumula o equivalente a 1 kg de ouro, pode cunhar um NFT correspondente à barra). Esse design confere ao XAUm a liquidez dos tokens e a transparência da identificação individual de cada barra de ouro. Com suporte aos principais padrões, o XAUm pode ser integrado de forma flexível a vários aplicativos DeFi e carteiras, atuando como diferentes formas de ativo em diferentes cenários.

A interoperabilidade entre múltiplas blockchains é outro destaque do XAUm. Desde seu lançamento oficial em setembro de 2024, o XAUm já foi implantado em blockchains líderes como Ethereum e BNB Chain, e utiliza soluções como ChainlinkCCIP para gestão de circulação cross-chain. Mais impressionante ainda, em agosto de 2025, o XAUm foi emitido nativamente na blockchain pública Sui. Sui é uma nova L1 de alto desempenho, baseada na linguagem Move, com execução paralela e confirmações em subsegundos. Essa implantação marca um salto na arquitetura técnica e no ecossistema do XAUm, permitindo que o ouro seja representado como “nativo on-chain” fora do ecossistema Ethereum, abrindo novas possibilidades de velocidade e composabilidade. Atualmente, o XAUm já é compatível com Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey e outros, estando listado em protocolos renomados como UniSwap, PancakeSwap, Curve e Kinza, figurando entre os três tokens de ouro mais adotados on-chain. Ou seja, esteja você no Ethereum, BNB Chain ou na emergente Sui, pode acessar e utilizar XAUm facilmente. Essa ampla cobertura de rede estabelece a base para a circulação do ouro on-chain.

Em apenas um ano, o XAUm alcançou desenvolvimento e reconhecimento notáveis. Como ouro digital lastreado em ativo físico, ele combina com sucesso o valor estável do ouro com a flexibilidade e eficiência da blockchain, trazendo nova vitalidade a um ativo milenar na era digital. O ouro deixa de ser um ativo estático trancado em cofres; com o XAUm, pode circular de forma flexível em formato digital on-chain.

Transparência e governança: “Visível, auditável, resgatável”

Para todos os projetos RWA, segurança e transparência são vitais. O XAUm estabelece um alto padrão no setor, buscando ser “visível, auditável e resgatável”.

Primeiramente, quanto à transparência das reservas, a Matrixdock contrata regularmente auditorias independentes para revisar as reservas físicas de ouro do XAUm. No primeiro semestre de 2025, a Bureau Veritas, autoridade internacional em inspeção, publicou o relatório de auditoria das reservas do XAUm. O relatório mostra que, até meados de 2025, o volume de ouro físico nos cofres da Matrixdock cresceu 500% em relação ao início do ano. Atualmente, há 421 barras de ouro padrão LBMA de 1 kg cada como lastro dos tokens XAUm. Cada barra foi inspecionada e pesada individualmente pelos auditores, com verificação cruzada dos registros do cofre. O relatório de auditoria está publicado no site oficial da Matrixdock e pode ser consultado por qualquer pessoa. Além disso, a Matrixdock lançou uma ferramenta de consulta de posição em ouro, permitindo que investidores acompanhem em tempo real, via dados on-chain, o lote e código de barras do ouro correspondente a cada XAUm, promovendo dupla verificação: transparência on-chain + auditoria de terceiros. No universo RWA, poucos projetos divulgam detalhes de reservas com esse nível de rigor. Com essas medidas, o XAUm garante que os usuários saibam onde estão as reservas e quanto ouro corresponde a cada token.

Em relação à governança regulatória e resgatabilidade, o XAUm também oferece segurança aos investidores. Todo ouro físico por trás de cada XAUm é armazenado em cofres internacionalmente reconhecidos, com comprovantes de custódia emitidos pelos custodians. Usuários que desejam converter tokens em ouro físico, ao acumular XAUm equivalente a uma barra de 1 kg, podem solicitar resgate físico via plataforma Matrixdock; após a devida verificação de identidade e conformidade KYC/AML, podem retirar a barra no cofre designado ou optar por entrega segura. Todo o processo é transparente, e os tokens correspondentes são queimados on-chain no momento do resgate, garantindo que o número de tokens on-chain sempre corresponda ao estoque físico de ouro. Atualmente, a Matrixdock já possui cofres designados para entrega física em alguns países e regiões, com planos de expansão global. Esse arranjo diferencia o XAUm de ouro-papel ou notas lastreadas — os usuários mantêm o direito de reivindicar ouro físico conforme as regras. Esse mecanismo de resgate confiável é um dos pilares dos projetos RWA.

Além dos próprios esforços, o endosso institucional também reforça a credibilidade do XAUm. Em julho de 2025, a Matrixport anunciou oficialmente que sua divisão de investimentos, Matrixport Ventures, detém estrategicamente US$ 3 milhões em XAUm, com planos de aumentar gradualmente essa posição. Como uma das principais plataformas globais de serviços financeiros cripto, a Matrixport demonstra confiança no valor e estabilidade de longo prazo do XAUm: por um lado, incluir ouro nas reservas financeiras ajuda a mitigar ciclos e riscos inflacionários; por outro, é uma ação concreta de apoio ao ecossistema RWA. Como disse o CEO da Matrixport, Shengrui Ge, “A posse estratégica de XAUm tornou-se uma configuração importante para otimizar reservas financeiras e aumentar a resiliência institucional”. Não apenas a controladora aposta, mas também o ecossistema de blockchains públicas demonstra grande interesse pelo XAUm. Em agosto de 2025, a Sui Foundation anunciou que parte de suas reservas oficiais será alocada em XAUm, reconhecendo o projeto e considerando o ouro tokenizado um ativo estratégico para portfólios on-chain na era Web3. É a primeira vez que uma instituição como a Sui incorpora tokens de ouro em suas reservas. Esses fortes sinais institucionais aumentam a confiança do mercado no XAUm e indicam que a tokenização do ouro está sendo reconhecida por um número crescente de instituições de peso.

Vale destacar que centros financeiros como Hong Kong estão explorando ativamente caminhos regulatórios para o desenvolvimento de ativos digitais, criando um ambiente favorável para toda a indústria de tokenização de RWAs. A Matrixdock mantém parte de seus cofres e operações em Hong Kong não apenas pela infraestrutura de armazenamento e comércio de ouro, mas também porque os reguladores locais estão abertos à inovação regulada em ativos tokenizados. Desde o final de 2023, Hong Kong publicou declarações de política para ativos virtuais e um quadro regulatório para stablecoins, apoiando a exploração de RWAs em ambientes supervisionados. Em 14 de agosto de 2025, a Matrixport assinou um memorando de cooperação estratégica com o Instituto de Pesquisa Financeira da Universidade de Ciência e Tecnologia de Hong Kong, tendo o XAUm como base de pesquisa. As partes irão explorar conjuntamente mecanismos de aplicação, comportamento do usuário e estratégias de canal para RWAs no mercado global, além de realizar pesquisas de visualização e monitoramento de risco com dados financeiros on-chain.

Ouro não serve só para guardar: Usos on-chain e CeFi do XAUm

Tradicionalmente, o ouro é visto como um instrumento de reserva de valor para “comprar e segurar”, visando valorização de preço; mas no universo financeiro on-chain do XAUm, o ouro pode ser muito mais ativo — permitindo que o ativo “trabalhe” e explore mais oportunidades de rendimento. O XAUm está expandindo ativamente seu uso tanto em DeFi quanto em plataformas centralizadas (CeFi), mostrando que o ouro não é apenas para ser mantido passivamente, mas pode ser utilizado como garantia, liquidação e até mesmo em estratégias DeFi mais avançadas, aumentando eficiência e liquidez.

Ouro “produtivo” on-chain: Explorando aplicações de tokens de ouro

Graças ao fato de o XAUm já estar implantado em várias redes públicas, os usuários podem integrá-lo livremente a diferentes protocolos DeFi, implementando estratégias de rendimento semelhantes às de stablecoins e outros criptoativos. Por exemplo, na BNB Chain, pouco após o lançamento, o XAUm já estava disponível para empréstimos colateralizados via KinzaFinance: os detentores podem usar XAUm como garantia para tomar empréstimos em USDT/USDC, com uma taxa de colateralização inicial de até 70%. Na PlumeNetwork, focada em ativos financeiros reais e compliance, o XAUm é tratado como um primitivo financeiro programável, podendo ser usado como garantia, meio de liquidação e até mesmo em estratégias de rendimento. A equipe da Plume destaca que um dos problemas do mercado tradicional de ouro é a ausência de rendimento; ao tokenizar o ouro e integrá-lo ao DeFi, “o ouro pode ser usado em estratégias de rendimento antes impossíveis (rendimento ativo)”. Isso mostra aos investidores globais um novo valor para o ouro: eles podem aproveitar tanto a proteção contra inflação e volatilidade quanto participar de empréstimos e produtos de depósito on-chain. À medida que mais protocolos DeFi aceitam tokens de ouro como ativos de referência ou garantia, o ouro deixa de ser um “estoque morto” de riqueza e passa a ser um componente ativo do portfólio.

Na recém-lançada Sui, o XAUm atua como “ativo nativo”, integrando-se a um ecossistema DeFi emergente e de rápido crescimento. O alto throughput e baixa latência da Sui melhoram significativamente a experiência de negociação e interação do XAUm. Segundo dados, no dia do lançamento do XAUm na Sui, o par XAUm em Momentum DEX já movimentou mais de US$ 1 milhão em 24 horas. Isso abriu um canal inédito de entrada e saída rápida para ativos tradicionais de ouro. Na Sui, o XAUm já está integrado a oráculos e carteiras: a PythNetwork fornece preços em tempo real para XAUm, e a carteira nativa Slush já suporta XAUm, garantindo uma experiência fluida ao usuário. Vários protocolos DeFi líderes na Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo, entre outros) estão integrando o XAUm, permitindo seu uso como par de negociação, garantia ou fonte de rendimento.

Ecossistema de plataformas centralizadas

Além de sua atuação no universo descentralizado, o XAUm também está expandindo suas funcionalidades em plataformas financeiras centralizadas. Como emissora do XAUm, a Matrixdock utiliza a linha de produtos da Matrixport para potencializar o token, ampliando canais de investimento e gestão. Primeiro, a plataforma Matrixport já suporta funcionalidades como empréstimos colateralizados com XAUm. Usuários que possuem XAUm podem utilizá-lo como garantia para obter liquidez sem vender sua posição em ouro. Segundo anúncios oficiais, os produtos de empréstimo colateralizado da Matrixport já incluíam XAUm desde cedo, permitindo que usuários tomem empréstimos em USDT/USDC sem precisar liquidar o ouro, o que é muito útil para investidores que precisam de liquidez de curto prazo sem abrir mão da exposição ao ouro no longo prazo.

Além disso, a Matrixport oferece serviço de investimento programado para XAUm, permitindo compras periódicas e automáticas, reduzindo o risco de timing e acumulando ouro gradualmente. O XAUmSmart-Invest, lançado em maio de 2025, é um serviço de investimento programado on-chain baseado em smart contracts. Usuários conectam suas carteiras ao site da Matrixdock, definem valor e frequência de investimento, e o smart contract executa automaticamente as compras de XAUm em cada ciclo. É possível usar stablecoins comuns e alguns ativos produtivos (como USDT com rendimento via Aave), o que significa que até mesmo rendimentos de outros investimentos podem ser usados para comprar ouro automaticamente, promovendo crescimento cruzado de ativos. Como disse Eva Meng, responsável pela Matrixdock: “Com o XAUmSmart-Invest, investidores podem construir posições em ouro de forma automática e frequente, diluindo custos e ampliando o potencial de lucro, sem se preocupar com o timing”. Comparado ao investimento manual, o investimento programado on-chain é mais eficiente e inteligente: elimina a inconveniência da operação manual e permite otimização de estratégias (como ajuste dinâmico de frequência conforme o mercado). Em um cenário de alta incerteza macroeconômica, volatilidade do ouro e dos mercados financeiros, essa ferramenta atende perfeitamente à demanda por uma alocação robusta em ouro.

Além disso, a Matrixport desenvolveu diversos produtos de gestão de ativos em torno do XAUm. Para atender diferentes perfis de risco, a plataforma pode combinar XAUm com outros ativos em produtos estruturados, permitindo que o ouro participe de estratégias avançadas. Alguns produtos inovadores combinam XAUm com ativos voláteis como bitcoin, criando estratégias de rebalanceamento automático ou swap de rendimento, permitindo investimento simultâneo em ouro e criptoativos. Por exemplo, a Matrixport lançou a função “XAUm+BTC Investimento Automático Duplo”, permitindo investimento programado em ouro e bitcoin conforme proporção predefinida, atendendo à demanda de usuários por uma estratégia “Long XAUm, Long BTC” de longo prazo. Com esses designs exclusivos, a estabilidade do ouro e o potencial do bitcoin se complementam, oferecendo novas opções de alocação de ativos.

Assim, tanto on-chain quanto off-chain, o XAUm está ampliando rapidamente as fronteiras de aplicação do ouro. No mundo DeFi, tokens de ouro podem ser combinados como peças de Lego em diferentes montagens financeiras, gerando rendimento e eficiência; nas plataformas CeFi, o token de ouro é integrado a serviços familiares de gestão de ativos, reduzindo barreiras de uso e liberando liquidez. O ouro, esse ativo tradicional, está se transformando em um personagem digital dinâmico por meio do XAUm, desempenhando papéis em diferentes cenários financeiros.

Quando as barras de ouro começam a correr, o RWA realmente decola

Recentemente, o World Gold Council (WGC) publicou pesquisas e planos-piloto sobre ouro digital, propondo conceitos como “ouro digital em nível atacadista” e “Unidade Padrão de Ouro (SGU)”, com implementação prevista para 2026. Esse sinal mostra que, como principal instituição de pesquisa do setor de ouro global, o WGC reconhece que o ouro precisa ser digitalizado para se integrar melhor à infraestrutura financeira do futuro.

As várias iniciativas do XAUm estão na vanguarda do setor, demonstrando visão e apontando um caminho claro para o desenvolvimento atual dos RWAs: simplesmente tokenizar não é o objetivo final; integrar ativos de qualidade a sistemas financeiros digitais abertos, tornando-os verificáveis, utilizáveis e altamente circuláveis, é a verdadeira demanda do mundo on-chain por RWAs. No último ano, o XAUm percorreu um caminho de marcos: emissão, expansão multichain, integração profunda ao DeFi e atração de alocação institucional. Esses avanços mostram que o ouro, antes “adormecido” nos cofres, pode ser energizado na era digital, alcançando valor muito além do tradicional.

Quando as barras de ouro “aprendem a correr”, significa que o mundo financeiro tradicional e o universo cripto estão se fundindo ainda mais. A experiência do XAUm mostra que o futuro dos RealWorldAssets não está apenas em emitir um token para um ativo, mas em, após a tokenização, conferir-lhe dinamismo, tornando-o um “ativo ativo”: capaz de circular de forma confiável on-chain e participar de diversas colaborações financeiras, liberando maior eficiência de capital e espaço para inovação.