Cboe vai listar futuros contínuos de Bitcoin e Ether a partir de novembro

• Cboe lançará futuros contínuos de Bitcoin e Ether em 10 de novembro para exposição de longo prazo.
• Derivativos representam 75% do volume de negociação em cripto, com futuros perpétuos dominando os volumes.
• SEC e CFTC discutirão a regulação de novos produtos cripto, incluindo futuros perpétuos.

A Cboe Global Markets revelou planos para lançar contratos futuros de Bitcoin e Ether de longo prazo em 10 de novembro de 2025, sujeito à aprovação regulatória. Esses contratos futuros contínuos foram projetados para fornecer aos traders dos EUA uma maneira mais eficaz e eficiente de negociar criptomoedas. 

Esses contratos possuem vencimento de 10 anos, com ajuste diário de preços, eliminando assim a necessidade de rolagem constante dos contratos. Isso, por sua vez, facilitará o gerenciamento da exposição de longo prazo tanto ao Bitcoin quanto ao Ether.

Futuros Regulados pela Cboe nos EUA Oferecem Opção Mais Segura de Negociação de Cripto

Diferentemente dos futuros tradicionais, os futuros contínuos serão liquidados em dinheiro, alinhados com os preços à vista em tempo real de Bitcoin e Ether, e ajustados diariamente utilizando uma metodologia transparente e replicável de taxa de financiamento. Isso espelha a funcionalidade dos futuros perpétuos, que se tornaram populares em mercados offshore, mas não estavam disponíveis nos EUA devido a desafios regulatórios.

“Futuros no estilo perpétuo ganharam forte adoção em mercados offshore. Agora, a Cboe está trazendo essa mesma utilidade para nossa bolsa de futuros regulada nos EUA”, disse Catherine Clay, Chefe Global de Derivativos da Cboe.

Os contratos serão compensados pela câmara de compensação regulada pela Cboe nos EUA, a Cboe Clear U.S., garantindo conformidade com as regulamentações dos EUA e proporcionando um ambiente mais seguro para os traders. 

Além disso, o Cboe Options Institute afirmou que oferecerá cursos educacionais em 30 de outubro e 20 de novembro de 2025 para preparar os traders para os novos contratos futuros contínuos, proporcionando uma compreensão completa dos novos produtos.

Esforços da Cboe para Recuperar Participação de Mercado

A reintrodução de futuros cripto pela Cboe segue seu primeiro movimento ao listar futuros de Bitcoin em 2017, que foi encerrado em 2019 devido a dinâmicas de mercado desfavoráveis. Com o novo crescimento dos mercados de cripto, a Cboe agora busca recuperar seu papel no mercado de derivativos de cripto.

Com a adição dos futuros contínuos, a Cboe está expandindo sua atual linha de produtos CFE. Isso inclui seu principal produto, os futuros do Cboe Volatility Index (VIX), bem como novos produtos em volatilidade de ações, ativos digitais e renda fixa global.

Além disso, a Cboe expandiu sua linha de produtos para incluir fundos negociados em bolsa (ETFs) relacionados a cripto, como aqueles que acompanham o Ether à vista. Essas iniciativas demonstram o esforço da Cboe para diversificar seus produtos e atender à demanda institucional por ativos digitais.

Derivativos Representam Mais de 75% da Atividade do Mercado Cripto

De acordo com pesquisa da Kaiko, mais de 75% de toda a atividade de negociação nos mercados de cripto envolve derivativos, com uma parcela significativa desse volume sendo de futuros perpétuos. Em 2024, os futuros perpétuos representaram 68% de todo o volume de negociação de Bitcoin, destacando seu papel fundamental na liquidez do mercado. Além disso, esses produtos permitem que os traders especulem sobre mudanças de preço sem possuir os ativos reais.

Com volumes diários de negociação entre 10 bilhões e 30 bilhões de dólares, os futuros perpétuos têm sido um dos principais motores de atividade nas plataformas. No entanto, a supervisão regulatória limitada em mercados offshore levou os traders a buscar alternativas reguladas que ofereçam benefícios semelhantes. 

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Rodada de Discussão em Setembro para Debater Novos Produtos Cripto

Além disso, o lançamento dos futuros contínuos pela Cboe está alinhado com os crescentes esforços regulatórios para gerenciar a supervisão fragmentada dos mercados de ativos digitais. Em 5 de setembro de 2025, a U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reconheceram que a regulamentação inconsistente havia impulsionado a atividade cripto para o exterior.

Como solução, as duas agências sediarão uma mesa redonda conjunta em 29 de setembro de 2025 para discutir a regulação de novos produtos cripto, incluindo futuros perpétuos. O presidente da SEC, Paul Atkins, e a presidente interina da CFTC, Caroline Pham, enfatizaram que uma melhor coordenação entre as agências pode “reduzir barreiras, melhorar a eficiência e reafirmar a liderança dos EUA nos mercados financeiros globais.” A mesa redonda explorará estruturas regulatórias para contratos perpétuos, ampliação do horário de negociação e medidas para proteger os investidores.