Rali do Mercado de Criptomoedas Enfrenta Teste do FOMC: O Impulso Vai Continuar Nesta Semana?

Bem-vindo ao Asia Pacific Morning Brief — seu resumo essencial dos acontecimentos noturnos em cripto que moldam os mercados regionais e o sentimento global. A edição de segunda-feira traz um resumo da semana passada e as previsões para esta semana, apresentado por Paul Kim. Pegue um chá verde e fique de olho neste espaço.

O mercado cripto finalmente ganhou impulso significativo na semana passada. Até domingo, às 16h UTC, o preço do Bitcoin havia subido 4,78%. As altcoins dispararam ainda mais, com ETH subindo 7,72% e SOL disparando 22,65%.

Expectativas de Corte de Juros Impulsionam o Rali

O principal fator por trás do recente aumento das criptomoedas e outros ativos de risco é a crescente expectativa de cortes nas taxas de juros dos EUA. Essa expectativa se intensificou após a divulgação dos números de folha de pagamento não agrícola (NFP) dos EUA de agosto, em 5 de setembro.

Após esse relatório, os mercados precificaram um corte de 0,75 ponto percentual até o final de 2025 e de 1,5 ponto percentual até setembro do ano seguinte.

No entanto, o Federal Reserve tem hesitado em cortar as taxas unilateralmente, já que a inflação ao consumidor permanece persistentemente alta, mantendo-se em torno de 3% — bem acima da meta.

O recente rali do mercado foi desencadeado principalmente por dados encorajadores de inflação. Na quarta-feira, foi anunciado que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA de agosto caiu 0,1% em relação ao mês anterior, ficando aquém do aumento esperado de 0,3%. Esta foi a primeira queda nos preços ao produtor em quatro meses.

Uma análise mais detalhada dos dados revelou um detalhe notável: as margens de lucro das empresas no comércio atacadista e varejista diminuíram, especialmente para máquinas e veículos. Isso sugere que as empresas estão absorvendo parte dos aumentos de custos em vez de repassá-los totalmente aos consumidores. Especialistas interpretaram isso como um sinal de que as pressões inflacionárias estão diminuindo mais do que o esperado.

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de agosto ficou em linha com as expectativas do mercado na quinta-feira. Embora a tendência de alta da inflação tenha se mantido, o mercado ficou aliviado pelo fato de que o ritmo não estava acelerando. Em resposta, o preço do Bitcoin recuperou para US$ 115.000 pela primeira vez em duas semanas.

Ethereum e Solana Encontram Seu Próprio Impulso

O preço do Ethereum começou a semana passada de forma morna, mas na terça-feira, os fluxos de capital para o mercado de ETF à vista tornaram-se positivos, ainda que levemente.

O verdadeiro impulso começou após o relatório do CPI na quinta-feira, com ETH subindo mais de 8% em apenas dois dias. Só na sexta-feira, mais de US$ 400 milhões entraram no mercado de ETF à vista, revertendo uma queda que já durava duas semanas.

Solana, que vinha lutando para ultrapassar o nível de US$ 210 por meses, subiu por oito dias consecutivos. Esse forte impulso ficou evidente tanto nos mercados futuros quanto à vista.

O fato de o open interest dos futuros ter ultrapassado US$ 8,1 bilhões mesmo antes da divulgação dos dados do CPI destaca a força desse movimento. O rali também revitalizou o ecossistema Solana, com seu valor total bloqueado (TVL) ultrapassando US$ 13 bilhões em meio ao aumento do uso de DeFi.

A Semana à Frente: Palavras de Powell São a Chave

Após um forte rali no fim de semana, o Bitcoin recuou levemente para o nível de US$ 115.000, entrando em um período de consolidação. Outras moedas importantes como ETH, SOL e AVAX também estão passando por pequenas correções de preço.

O evento mais crítico desta semana será o resultado da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) na quarta-feira, às 18h UTC. Um corte de 0,25 ponto percentual parece praticamente certo. O ponto-chave, no entanto, será a coletiva de imprensa do presidente do Fed, Powell. Se ele sinalizar disposição para futuros cortes de juros, o Bitcoin pode registrar novos ganhos.

Outros dados importantes incluem os números de vendas no varejo dos EUA na terça-feira. Se esses números forem muito baixos, as preocupações com uma desaceleração econômica podem aumentar, o que provavelmente impactaria negativamente os ativos de risco. Esperamos que os investidores tenham uma semana lucrativa.