Artigo fornecido por Douro Labs
No início de 2021, apenas algumas empresas de trading e exchanges publicavam seus dados de negociação em redes blockchain, mas hoje essa iniciativa evoluiu rapidamente para a fonte institucional de dados de mercado mais abrangente do mundo.
Como uma camada global de preços universal, a Pyth Network remodelou completamente a cadeia de fornecimento de dados de mercado: 125 instituições contribuíram com seus dados proprietários para a rede, acumulando mais de 50 milhões de dólares em receitas; esses dados apoiaram mais de 600 aplicações e um volume de negociação de 1.7 trilhões de dólares. A Pyth também colabora com líderes do setor e órgãos governamentais como Cboe, Jane Street, Revolut e o Departamento de Comércio dos EUA, estabelecendo juntos um novo paradigma que torna os dados de mercado mais acessíveis, precisos e transparentes.
A missão da Pyth sempre foi estabelecer uma "fonte única de verdade" para dados de mercado, um conceito aparentemente simples, mas de profundo significado. Uma vez realizado, isso remodelará o sistema financeiro tradicional e ampliará o acesso aos mercados globais. Agora, após uma adoção pioneira no setor DeFi e rápida expansão para as finanças tradicionais, a Pyth está reinventando a economia de dados de mercado para instituições globais.
Hoje, com o anúncio oficial do lançamento do Pyth Pro, a Pyth dá um passo importante em direção à realização de sua missão, permitindo que qualquer pessoa acesse diretamente dados institucionais profissionais das empresas de trading mais avançadas do mundo.
Pyth Pro tem como objetivo fornecer às instituições uma visão de dados transparente e abrangente, cobrindo todas as classes de ativos e regiões geográficas nos mercados globais, eliminando ineficiências, pontos cegos e custos crescentes na cadeia tradicional de fornecimento de dados de mercado. Diversas instituições importantes, incluindo Jump Trading Group, estão participando do programa de acesso antecipado do Pyth Pro, demonstrando uma forte demanda por novas soluções de dados de mercado.
Análise do Problema: Sistemas Fragmentados e Obsoletos
Os dados de mercado são o pilar das finanças modernas, impulsionando todas as etapas, desde negociação e gestão de risco até liquidação e relatórios. Com a evolução da internet em termos de velocidade e acesso, o sistema financeiro está mais interconectado e orientado por dados do que nunca, aumentando ainda mais a importância dos dados de mercado. No entanto, a infraestrutura que sustenta os dados de mercado hoje está presa nas trevas da era pré-internet, com quase nenhuma alternativa disponível.
De acordo com estatísticas, as instituições gastam mais de 50 bilhões de dólares por ano em dados de mercado, mas os sistemas dos quais dependem não são adequados ao ambiente financeiro global e multiativos atual. Devido à escassez de concorrentes de dados de mercado que atuam em diferentes regiões e classes de ativos, os custos de dados aumentaram drasticamente, subindo mais de 50% nos últimos três anos. As instituições pagam valores muito diferentes pelo mesmo produto, o acesso é restrito por região e novos participantes ainda enfrentam barreiras muito altas.
Tendências históricas destacam esse desequilíbrio grave: nos últimos 25 anos, o custo dos dados de mercado quase superou todas as principais classes de ativos. Esse aumento em espiral impõe um fardo cada vez maior às instituições que fornecem liquidez e eficiência aos mercados financeiros.
Estruturalmente, as falhas são óbvias:
-
As exchanges só conseguem ver seus próprios livros de ordens, que cobrem apenas uma pequena parte da atividade global de negociação.
-
Os fornecedores agregam esses dados, reempacotam em grandes pacotes e os vendem a preços elevados.
-
Empresas de trading e bancos, que fornecem os preços mais precisos e de alta frequência, raramente participam diretamente da criação de valor dos dados.
Isso significa que os dados de preços mais valiosos são criados a montante (antes de chegarem às exchanges), mas a maior parte da receita vai para intermediários a jusante. Esse resultado não é culpa de nenhuma das partes; os dados de mercado estão presos a um sistema obsoleto, que inadvertidamente consolida a posição das empresas existentes, reprime a concorrência e limita a inovação.
Solução: Pyth Pro
Pyth Pro aborda o problema fundamental, reconstruindo a cadeia de fornecimento de dados de mercado para resolver essas ineficiências sistêmicas.
As instituições não precisam mais depender de dados fragmentados e reempacotados a jusante, podendo acessar preços diretamente das empresas que os geram (empresas de trading, exchanges e bancos) por meio de uma plataforma integrada única e unificada.
Diversas instituições líderes, incluindo Jump Trading Group, já colaboram com o Pyth Pro por meio da versão de teste antecipado. Como afirmou um representante da Jump Trading Group:
“Temos orgulho de ser apoiadores de longa data da Pyth, que desenvolveu uma das fontes de dados de mercado mais abrangentes e valiosas de todos os tempos. O Pyth Pro permite que mais consumidores acessem esses dados, incluindo empresas de finanças tradicionais, e traz competição para a economia de dados de mercado ao fornecer os dados mais puros diretamente da fonte.”
Uma fonte: cobrindo todas as classes de ativos e regiões
Pyth Pro integra dados globais em uma única rede de distribuição: mais de 2.000 fluxos de dados, abrangendo ações, futuros, ETF, commodities, câmbio, criptomoedas e renda fixa. Os dados são atualizados em frequência de milissegundos, com tempo de atividade superior a 99,9%, precisão de 95% em relação ao NBBO, e novas categorias de dados são adicionadas semanalmente.
Pyth Pro busca fornecer insights abrangentes de dados de mercado, tornando-se a fonte única de verdade mais confiável para dados financeiros.
Dados profissionais: das empresas que realmente movem o mercado
Mais de 125 instituições líderes já contribuíram com dados proprietários de preços para a Pyth Network, incluindo Jane Street, Revolut, Jump, DRW, Optiver, Cboe e LMAX. Essas contribuições são agregadas com verificação criptográfica e mecanismos de staking e penalidade, construindo um sistema que captura a origem da descoberta de preços e recompensa precisão e participação.
Modelo enxuto e econômico
Fornecedores tradicionais de dados costumam cobrar até 250.000 dólares por mês, mas a cobertura de dados é incompleta, forçando as instituições a gerenciar múltiplos contratos de dados, compras e integrações duplicadas, além de custos imprevisíveis. O Pyth Pro resolve esse dilema com um modelo de assinatura transparente, escalável conforme as necessidades da instituição:
-
Pyth Crypto (gratuito): dados de cripto atualizados a cada segundo
-
Pyth Crypto+ (5.000 dólares/mês): dados de cripto atualizados a cada milissegundo
-
Pyth Pro (10.000 dólares/mês): cobertura global multiativos, atualização a cada milissegundo, suporte corporativo e direitos de redistribuição
Ao eliminar preços discriminatórios, acesso isolado e contratos opacos, o Pyth Pro não só reduz custos, mas também abre o mercado para uma participação mais ampla, criando um ambiente de concorrência justa para instituições de todos os tamanhos e permitindo que todos tenham sua fatia. Exchanges, empresas de trading e bancos podem monetizar dados de forma mais direta; as instituições obtêm dados de mercado globais mais abrangentes e precisos. Isso resultará em um ecossistema mais saudável e competitivo: aqui, os dados são mais acessíveis, precisos e transparentes do que nunca.
Como é feito: Redesenhando a cadeia de fornecimento de dados de mercado
A Pyth oferece funcionalidades que fornecedores tradicionais não conseguem, graças à sua inovação estrutural. A Pyth Network não é apenas mais um agregador de fluxos de dados reempacotados a jusante, mas reconstrói fundamentalmente a forma como os dados de mercado são capturados, verificados e distribuídos globalmente.
-
Fontes de dados a montante: os dados são fornecidos diretamente por entidades de precificação como empresas de trading, exchanges e bancos, antes mesmo de serem fragmentados, suavizados ou atrasados.
-
Qualidade das fontes de dados: mais de 125 instituições líderes contribuem com dados proprietários para a Pyth, incluindo Jane Street, Jump, DRW, Optiver, Cboe, LMAX e o Departamento de Comércio dos EUA.
-
Agregação transparente: os dados são agregados por métodos verificáveis e com intervalos de confiança, garantindo que a qualidade dos dados seja auditável.
-
Entrega de alta performance: os dados são distribuídos globalmente com latência de ponta a ponta inferior a 100 milissegundos, suportando mecanismos de agregação de dados de baixa latência e precisão em milissegundos.
-
Incentivos colaborativos: por meio de staking, penalidades e modelo de incentivos do ecossistema Pyth, os publicadores são recompensados por sua precisão e o sistema pune comportamentos inadequados.
-
Modelo sustentável: a receita de assinaturas retorna ao Pyth DAO, fortalecendo os incentivos dos publicadores e aumentando o valor da rede ao longo do tempo.
Pyth Pro visa substituir a infraestrutura fragmentada e obsoleta da qual os dados de mercado dependem atualmente, mas não se trata simplesmente de substituir os participantes existentes. Exchanges, empresas de trading e bancos continuam no centro de tudo: seus dados são a fonte de valor. Ao criar uma rede de distribuição unificada e aberta, o Pyth Pro permite que mais instituições acessem os dados de que precisam, enquanto os publicadores de dados recebem diretamente o valor que criam, ampliando ainda mais a participação e eliminando restrições estruturais.
O modelo de dados de mercado do Pyth Pro é mais inclusivo, preciso e sustentável do que qualquer outro modelo existente. Fundamentalmente, o Pyth Pro busca aumentar o bolo para todos: os contribuintes recebem uma recompensa justa, as instituições obtêm uma visão global mais abrangente e de menor custo, e todo o sistema financeiro se beneficia de maior transparência e um ciclo de competição mais saudável.
A próxima onda financeira já chegou; o Pyth Pro é apenas o primeiro passo.
No cerne da visão da Pyth de uma "camada global de preços universal", o Pyth Pro busca capacitar construtores, inovadores, instituições e líderes, construindo um sistema financeiro aberto, confiável e acessível para beneficiar todos os participantes.
A infraestrutura é apenas a primeira camada; agora todos terão a oportunidade de participar da construção do arranha-céu financeiro da próxima geração.
Bem-vindo à sua jornada com o Pyth Pro, experimente dados de mercado mais precisos, convenientes e econômicos.
