Superciclo do Ethereum: A crescente adoção da infraestrutura blockchain por Wall Street e os fluxos de ETF podem estender a valorização do Ether além do tradicional ciclo de quatro anos, impulsionados pelo capital institucional, proliferação de produtos de negociação e demanda on-chain por ETH como liquidação e colateral.
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A adoção por Wall Street pode criar um “superciclo do Ethereum” prolongado
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Produtos institucionais e receita de ETF da BlackRock sinalizam alocação mainstream em cripto.
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Dados: Ether subiu cerca de 108% em seis meses; uma queda semanal recente de 13% mostra volatilidade de curto prazo.
Previsão do superciclo do Ethereum: a adoção por Wall Street pode estender a alta do Ether além do ciclo de quatro anos — leia agora a análise de especialistas e os principais destaques.
A adoção por Wall Street pode catalisar o primeiro “superciclo” que estende a valorização do Ether além do tradicional ciclo de quatro anos, de acordo com o maior detentor corporativo de ETH.
Esta semana no DeFi, participantes do mercado debateram se o aumento da participação de Wall Street poderia criar o primeiro “superciclo” prolongado do mercado cripto, levando as avaliações além do ritmo histórico de quatro anos atrelado à dinâmica de halving do Bitcoin.
Como principal plataforma de contratos inteligentes, Ethereum e seu token nativo, Ether (ETH), podem estar posicionados para se beneficiar caso as finanças tradicionais aloquem capital e produtos em larga escala, afirmou a BitMine — identificada como a maior detentora corporativa de ETH — em comentário sobre fluxos institucionais.
Apesar dessa tese, o Ether experimentou volatilidade elevada de curto prazo: os preços caíram cerca de 13% na última semana e ficaram abaixo de US$ 4.000 pela primeira vez desde 8 de agosto, destacando a diferença entre narrativas estruturais e movimentos de mercado de curto prazo.
ETH/USDT, gráfico de um mês. Fonte: Cointelegraph O que é um superciclo do Ethereum?
Um superciclo do Ethereum é uma fase de alta prolongada para o Ether impulsionada por adoção institucional estrutural, em vez de fatores cíclicos de curto prazo. Isso implica demanda sustentada de gestores de ativos, ETFs e uso corporativo de blockchain, o que pode estender a valorização de preço além do típico ciclo de quatro anos.
Como a adoção por Wall Street pode desencadear um superciclo do Ether?
A adoção por Wall Street pode aumentar a demanda de longo prazo ao criar caminhos escaláveis e regulados para grandes volumes de capital serem alocados em Ether.
Evidências que apoiam essa visão incluem a receita de ETF cripto da BlackRock, relatada em aproximadamente US$ 260 milhões anualizados, mostrando a lucratividade do tradfi com produtos cripto e sinalizando potencial replicação por outros gestores.
No entanto, bancos tradicionais e equipes de pesquisa permanecem divididos: a meta da Citigroup para o Ether no final do ano, de US$ 4.300, reflete cautela contra superaquecimento e enfatiza que os preços atuais podem superar as métricas de atividade subjacentes.
Como desbloqueios de tokens e cronogramas de vesting afetam a resiliência do mercado?
Grandes desbloqueios de tokens podem criar pressão substancial de oferta mensal. Por exemplo, o cronograma de vesting da Hyperliquid pretende distribuir cerca de US$ 11,9 bilhões em tokens HYPE ao longo de 24 meses, equivalendo a cerca de US$ 500 milhões em desbloqueios mensais, dos quais apenas 17% podem ser absorvidos por recompras.
Fonte: Maelstrom Grandes retiradas por carteiras de baleias — como um movimento recente de US$ 122 milhões em HYPE — podem amplificar a pressão de venda em eventos de desbloqueio e testar a resiliência da tokenomics.
Por que as receitas de ETF são importantes para a adoção institucional?
As receitas de ETF demonstram que produtos cripto regulados podem ser um negócio sustentável para grandes gestores de ativos, o que reduz o risco de implementação e incentiva o lançamento de novos produtos.
A receita anualizada de US$ 260 milhões da BlackRock com ETFs de Bitcoin e Ether (com US$ 42 milhões atribuídos a produtos de Ether) é citada por pesquisadores de mercado como referência que comprova que a demanda do tradfi pode ser lucrativa e escalável.
ETH/USDT, gráfico de todos os tempos. Fonte: Cointelegraph/TradingView Quando um superciclo significativo para varejo e instituições pode começar?
Uma transição para um superciclo exige demonstrações repetidas de apetite institucional: fluxos sustentados de ETF, novas infraestruturas de custódia e liquidação, e implementações corporativas de Web3 que se traduzam em demanda on-chain por Ether como colateral ou gás.
Correções de curto prazo, como a queda semanal de 13%, não negam uma tendência mais longa se a adoção estrutural continuar crescendo.
Perguntas Frequentes
Os retornos do Ether podem superar o Bitcoin durante um superciclo?
Sim. O Ether pode superar se a demanda por utilidade de contratos inteligentes e staking aumentar junto com a alocação institucional, mas a divergência depende do design do produto e das condições macroeconômicas.
A reversibilidade de transações por emissores de stablecoin é compatível com os princípios cripto?
Propostas de reversibilidade por emissores de stablecoin visam proteger usuários contra fraudes, mas desafiam o princípio da finalização da transação. A adoção depende das compensações de design entre irreversibilidade e proteção ao consumidor.
Fonte: Leon Waidmann Sinais do mercado DeFi para observar
- Volumes de Perp DEX: Os volumes de negociação perpétua atingiram recentemente máximas históricas (>US$ 70B) liderados por novas plataformas, mostrando demanda por derivativos descentralizados.
- Métricas on-chain: Monitore o valor total bloqueado (TVL), níveis de staking e queima de tokens para indicações de demanda sustentada por ETH.
- Desbloqueios de tokens: Grandes desbloqueios programados (por exemplo, HYPE) podem criar excesso de oferta e volatilidade no curto prazo.
Volumes de negociação perpétua em exchanges descentralizadas. Fonte: DefiLlama 
Valor total bloqueado em DeFi. Fonte: DefiLlama Principais Destaques
- A adoção institucional importa: Receita de ETF e lançamentos de produtos podem criar demanda sustentada por Ether.
- A volatilidade de curto prazo permanece: Quedas semanais recentes de 13% mostram riscos de curto prazo apesar das narrativas estruturais.
- Monitore eventos de oferta: Cronogramas de vesting e desbloqueio de tokens são fatores de risco imediatos que podem definir a resiliência.
Conclusão
A crescente participação de Wall Street pode catalisar um superciclo do Ethereum ao aumentar a demanda institucional por Ether e produtos relacionados. Monitorar fluxos de ETF, fundamentos on-chain e cronogramas de desbloqueio de tokens será essencial para avaliar se a alta do Ether se tornará um fenômeno sustentado e de vários anos. Para cobertura contínua e dados, acompanhe as atualizações da COINOTAG.
