As participações em Bitcoin da Strategy atingem US$ 77,4 bilhões enquanto o preço do BTC retorna a US$ 120 mil; o mNAV da Strategy se recupera

A Strategy Inc., empresa de tesouraria cripto cofundada pelo entusiasta de Bitcoin Michael Saylor, viu suas reservas de Bitcoin atingirem um recorde histórico acima de US$ 77 bilhões, à medida que a principal criptomoeda retornou ao patamar de US$ 120.000 após várias semanas de volatilidade nos preços.

Em 3 de outubro, o estoque de Bitcoin da Strategy, que compreende 640.031 BTC, estava avaliado em aproximadamente US$ 77,4 bilhões, com Saylor comemorando o feito em uma publicação no X que relembrou o primeiro investimento de US$ 250 milhões da empresa e a perda não realizada inicial que se seguiu.

“Nossa jornada começou com US$ 0,25 bilhão em Bitcoin — e uma perda não realizada imediata de US$ 0,04 bilhão. Hoje, encerramos em um novo recorde histórico: US$ 77,4 bilhões em BTC NAV”, disse Saylor.

Grande parte desse valor disparou após o preço do Bitcoin ultrapassar a marca de US$ 120.000, impulsionado por compras consistentes da Strategy mesmo durante períodos de incerteza mais ampla no mercado. 

A contínua onda de compras da empresa ajudou a manter sua posição como a maior detentora corporativa de Bitcoin, tanto em valor quanto em quantidade de Bitcoin mantida. Nas últimas sete semanas, a Strategy adquiriu 11.085 BTC, com a compra mais recente de 196 BTC registrada na segunda-feira.

Recuperação do mNAV da Strategy

A avaliação da Strategy praticamente dobrou em comparação ao recorde do ano passado, de cerca de US$ 41,8 bilhões, e ajudou o valor patrimonial líquido de mercado da empresa, ou mNAV, a se recuperar fortemente. O indicador havia caído para uma mínima anual de apenas 1,195 durante a correção de setembro, mas agora voltou a superar 1,5. No entanto, isso ainda está abaixo do limite de 2,5 que anteriormente orientava as decisões de captação de capital da empresa.

Os investidores ficaram cautelosos quando o múltiplo mNAV caiu abaixo dos níveis que Michael Saylor já descreveu como piso para captação de capital, então essa recuperação não apenas fortalece a capacidade da Strategy de emitir novas ações a prêmio, mas também dá à empresa mais espaço para futuras compras de Bitcoin sem levantar preocupações sobre riscos de diluição dos acionistas.

Da mesma forma, os acionistas da Strategy receberam bem a reviravolta, com as ações da MSTR se recuperando fortemente após semanas de pressão devido à queda dos preços do Bitcoin e ao enfraquecimento do sentimento em relação às ações de ativos digitais. Em 2 de outubro, a MSTR fechou em US$ 352,33, após subir mais de 4% no dia e recuperar níveis não vistos desde o início de setembro, segundo dados do Google Finance.

Embora a ação ainda esteja sendo negociada abaixo da máxima de julho, próxima de US$ 457, a recente tendência de alta pode ser o início de um movimento ainda maior que a ajude a atingir novas máximas anuais ou até históricas.

No momento desta publicação, dados do BitcoinTreasuries.NET sugerem que a Strategy responde por cerca de 48% dos 1,32 milhões de BTC detidos por empresas públicas e privadas globalmente.