O índice S&P foi ajustado conforme o esperado, ponto de observação: tempo e espaço do ajuste!

(Este artigo inclui análise de casos clássicos: Weibo_WB, Vipshop_VIPS)

1. Revisão do Mercado da Semana: (10.06~10.10)

O índice abriu esta semana em 6733,86 pontos, atingiu uma nova máxima histórica de 6764,58 pontos na quinta-feira e sofreu uma correção significativa na sexta-feira. No fechamento semanal, registrou 6552,51 pontos, queda de 2,71% na semana, amplitude de 3,26%, formando um candle semanal de baixa com corpo real, tecnicamente perdeu a média móvel de 5 semanas, mas ainda está acima da média móvel de 10 semanas.

De 7 de abril a 10 de outubro, o índice subiu por 27 semanas consecutivas, totalizando 130 dias de negociação, com um aumento acumulado máximo de 39,91%.

Gráfico semanal do S&P 500: (Modelo Quantitativo de Momentum * Modelo Quantitativo de Sentimento)

(Figura 1)

Gráfico diário do S&P 500:

(Figura 2)

Gráfico semanal do S&P 500: (Backtest de dados históricos: 6 de março de 2009 a 4 de abril de 2025)

(Figura 3)

No artigo de 5 de outubro, "O índice pode oscilar e ajustar na próxima semana, observe os pontos-chave", o autor previu a tendência do índice desta semana com base na ressonância de indicadores técnicos de múltiplos períodos e backtest de dados históricos de mais de uma década, apontando que o mercado poderia enfrentar uma oscilação e ajuste, e alertou os investidores para observar atentamente o suporte e resistência dos pontos-chave para verificar a eficácia da estratégia. Previsão de mercado e estratégia operacional conforme segue:

Sobre a tendência do índice:

• Atualmente, os indicadores técnicos do índice estão em estado de sobrecompra no gráfico diário; o backtest dos dados históricos mostra que a probabilidade de correção do índice agora é de cerca de 98,08%. Indica ajuste para a próxima semana.

• O índice ainda está operando dentro do canal de alta; se houver ajuste, observe principalmente o suporte do limite inferior do canal.

• A resistência superior do índice está próxima do limite superior do canal; o primeiro suporte inferior está próximo do limite inferior do canal, o segundo suporte está na faixa de 6490~6550 pontos.

Sobre a estratégia operacional:

• Posição total: posição comprada em 70%; se o índice romper o canal de linha de vida, a posição deve ser reduzida para menos de 30%.

• Para investidores de curto prazo, pode-se separar cerca de 20% do capital para operações rápidas com base nos suportes e resistências.

Agora, revisando o desempenho real desta semana:

Na segunda-feira, o índice S&P abriu levemente em alta em 6733,86 pontos, os quatro primeiros dias da semana apresentaram uma faixa estreita de oscilação, variando de -0,5% a 0,46%, e na quinta-feira atingiu uma nova máxima histórica de 6764,58 pontos durante o pregão. Porém, na sexta-feira, o cenário mudou drasticamente, sob influência de notícias negativas e expectativa de correção técnica, o índice sofreu forte pressão de venda, despencando durante o pregão e fechando com uma queda de 2,71% em um candle de baixa com corpo real, este candle rompeu várias médias móveis de uma só vez, inclusive o suporte crítico do limite inferior do canal de alta anterior, fechando quase no mínimo do dia. O desempenho da semana correspondeu basicamente à previsão do autor.

A seguir, o autor analisará as mudanças atuais do índice com base em múltiplos modelos técnicos.

(1) Análise dos sinais do modelo quantitativo:

1. Perspectiva semanal (ver Figura 1):

①, Modelo Quantitativo de Momentum: Nenhum sinal esta semana, a linha 1 de momentum virou para baixo.

Índice de risco de queda do modelo: Neutro

②, Modelo Quantitativo de Sentimento: O indicador de sentimento 1 está em 0 (faixa de 0~10), o sentimento 2 está em cerca de 1,44, o indicador de sinal de topo está em 10,65.

Índice de risco de queda do modelo: Alto

③, Modelo de Monitoramento Numérico: Na semana passada mostrou o número "9", esta semana o número foi interrompido, indicando que o sinal de topo semanal foi ativado, observar sua continuidade.

Índice de risco de queda do modelo: Alto

2. Perspectiva diária (ver Figura 2):

①, Modelo Quantitativo de Momentum: Após o fechamento de quinta-feira, as duas linhas de sinal formaram um "cruzamento da morte", o modelo emitiu novamente sinal de divergência de topo em região elevada.

Índice de risco de queda do modelo: Alto

②, Modelo Quantitativo de Sentimento: Após as correções de quinta e sexta-feira, ambos os indicadores de sentimento estão em 0, indicando que o sentimento de sobrecompra foi aliviado, o indicador de sinal de topo está em 5,63.

Índice de risco de queda do modelo: Em processo de queda

③, Modelo de Monitoramento Numérico: Após o pregão de quinta-feira, o sinal numérico mostrou "9", e na sexta-feira o número foi interrompido, confirmando o sinal de topo diário.

Índice de risco de queda do modelo: Alto

(2) Análise de sequência de tendência e backtest de dados históricos (Figura 3):

1. Configuração do modelo de backtest de dados:

• Intervalo de dados do backtest: 6 de março de 2009 a 4 de abril de 2025, totalizando 840 candles semanais.

• Regras de ajuste: definido como ajuste válido se atender a uma das condições abaixo:

▪Período de correção ≤2 semanas e queda ≥5%;

▪Período de correção ≥3 semanas (sem limite de queda).

▪ De acordo com as regras acima, foram identificados 52 ajustes válidos no período do backtest.

2. Padrão estatístico central: sempre que o índice sobe por 26 semanas consecutivas a partir de um ponto baixo, a probabilidade de ocorrer ajuste é altíssima, cerca de 98,08%.

3. Exemplos históricos: no backtest, o maior ciclo de alta ocorreu de 19 de julho de 2017 a 26 de janeiro de 2018, após 29 semanas de alta consecutiva, houve uma queda de 13,43%; além disso, houve outras duas grandes correções após 26 semanas de alta.

4. De 7 de abril a 3 de outubro, o índice subiu por 26 semanas consecutivas. Segundo os dados históricos, a probabilidade de ajuste subsequente nessas condições é de 98,08%. A queda significativa desta semana (27ª semana) confirmou esse padrão estatístico, indicando que o mercado pode ter entrado em uma fase de correção técnica, sendo o espaço e a duração da queda o foco da próxima etapa de observação.

2. Previsão do Mercado para a Próxima Semana: (10.13~10.17)

1. Ruptura técnica e tendência de curto prazo: O candle de baixa de 2,71% desta semana rompeu efetivamente várias médias móveis e o limite inferior do canal de alta mantido por meses, configurando uma importante ruptura técnica. Espera-se que no início da próxima semana o índice tenha um repique técnico para testar a validade da ruptura do canal. Se a ruptura for confirmada, o tempo e o espaço de ajuste do índice aumentarão; se recuperar o suporte do canal, manterá a tendência de alta oscilante anterior.

2. Avaliação dos pontos-chave: A principal resistência superior está próxima do antigo limite inferior do canal; o primeiro suporte inferior está entre 6490 e 6550 pontos, o segundo suporte entre 6300 e 6340 pontos, e o suporte importante entre 6200 e 6147 pontos.

3. Estratégia Operacional para a Próxima Semana: (10.13~10.17)

1. Gestão de posição: O índice rompeu o canal de linha de vida, aumentando o risco. Aproveite o repique na próxima semana para reduzir a posição total (comprada) de 70% para menos de 30%, aguardando definição da tendência de médio prazo para novas operações.

2. Operações de curto prazo: A direção do mercado ainda não está clara, a volatilidade deve continuar, recomenda-se paciência e evitar operações impulsivas, aguardando sinais de tendência mais claros.

3. Técnicas de curto prazo: Para operações rápidas, consulte os gráficos de 60/120 minutos para melhorar a precisão dos pontos de entrada e saída.

4. Aplicação em ações individuais: Esta estratégia é aplicável à gestão de posição e operações de ações individuais.

4. Aviso Especial:

Para operações swing em ações individuais, seja comprando ou vendendo, defina imediatamente um stop loss inicial após a abertura da posição. Quando o preço atingir 5% de lucro, mova imediatamente o stop loss para próximo do preço de custo (ponto de equilíbrio), garantindo que a operação não terá prejuízo; ao atingir 10% de lucro, ajuste o stop loss para 5% de lucro. Depois disso, a cada aumento de 5% no lucro, mova o stop loss na mesma proporção, protegendo dinamicamente o lucro já realizado.

(Nota: O gatilho de 5% de lucro acima pode ser ajustado de acordo com a preferência de risco e volatilidade do ativo de cada investidor.)

5. Análise de Casos Clássicos: (Apenas para análise, não como recomendação de investimento)

1. Weibo (código da ação_WB): (posição comprada)

O autor já havia definido o stop loss no preço de equilíbrio de US$ 12,30 na semana passada. Na sexta-feira, o preço caiu fortemente e atingiu esse nível, acionando e executando a venda.

2. Vipshop (código da ação_VIPS): (posição comprada)

Embora o preço tenha atingido o ponto de compra pré-definido, devido a uma notícia negativa inesperada na sexta-feira, tanto o mercado quanto a ação caíram acentuadamente, com queda de 7,92% para este papel. Decidimos, portanto, abandonar esta oportunidade de compra e adotar uma postura de observação diante da incerteza atual do mercado.

Para lidar com a rápida mudança do mercado, a estratégia operacional do autor será ajustada dinamicamente. Para receber informações atualizadas, siga o link abaixo.