FSA Japão proibirá negociações internas de criptomoedas em 2026

A FSA do Japão está se preparando para introduzir emendas para prevenir o uso de informações privilegiadas nos mercados de criptoativos. Infratores podem enfrentar multas aumentadas e acusações criminais.

De acordo com um relatório da Nikkei, os reguladores financeiros do Japão na FSA irão introduzir uma série de emendas legais que irão intensificar o combate ao uso de informações privilegiadas nos mercados de criptoativos. As emendas legais estão programadas para serem submetidas ao parlamento em algum momento do próximo ano.

Com as novas regulamentações, a Securities and Exchange Surveillance Commission terá autoridade para investigar projetos sobre possíveis violações e poderá emitir recomendações de sobretaxa ou encaminhamentos criminais caso sejam descobertas irregularidades. Casos que justificam investigação são grandes negociações realizadas com base em informações privilegiadas que ainda não foram tornadas públicas.

Anteriormente, o Japão já possuía regras estabelecidas contra o uso de informações privilegiadas sob a Financial Instruments and Exchange Act. No entanto, essas regras se aplicam apenas a ações, títulos e outros ativos tradicionais. Enquanto isso, as criptomoedas estão sob a Payment Services Act, pois esperava-se que fossem usadas principalmente para pagamentos em vez de negociações.

Até agora, o Japão tem contado principalmente com as exchanges de criptoativos e a Japan Virtual and Crypto Assets Exchange Association para monitorar o mercado e prevenir transações suspeitas. No entanto, muitos observaram que os sistemas existentes para monitorar as transações não são suficientes para proteger o mercado de criptoativos.

Com a SESC assumindo um papel de supervisão em relação ao mercado de criptoativos, espera-se que as condições de negociação se tornem mais justas, fortalecendo a atratividade das criptomoedas como uma classe de ativos de investimento mais formalizada.

O que as novas regras da FSA envolvem?

As novas emendas revisariam a Financial Instruments and Exchange Act para incluir uma proibição ao uso de informações privilegiadas com base em informações não divulgadas no mercado de criptoativos. Sob o projeto de lei, a FSA poderia emitir diretrizes detalhadas que listam que tipo de conduta está sujeita à regulamentação.

Isso significa que as criptomoedas serão colocadas no mesmo nível que ativos tradicionais de investimento, como ações e títulos. No entanto, os reguladores terão que diferenciar entre o uso de informações privilegiadas em criptoativos e em outras classes de ativos.

A natureza das negociações de criptoativos pode muitas vezes tornar mais difícil identificar o uso de informações privilegiadas, devido à falta de emissores identificáveis em alguns projetos. Portanto, definir o que constitui uso de informações privilegiadas pode exigir mais clareza. Além disso, o Japão tem muito menos experiência lidando com uso de informações privilegiadas em criptoativos em comparação com ações e outros produtos financeiros.

Enquanto isso, houve um aumento significativo nas negociações de criptoativos no Japão. Em agosto de 2025, havia cerca de 7,88 milhões de contas ativas de criptomoedas, representando um aumento de quatro vezes em comparação com apenas cinco anos atrás. À medida que mais pessoas se voltam para as criptomoedas como ativo de investimento, os reguladores optaram por mudar as regulamentações, colocando os criptoativos sob a FIEA em vez da Payment Services Act.

Além disso, a FSA do Japão também considerou reclassificar os criptoativos como produtos financeiros sob a Financial Instruments and Exchange Act. Isso serviria para limitar o imposto sobre ganhos de capital em criptoativos a um máximo de 20%, em comparação com o arranjo tributário atual, que pode chegar a taxas de até 55%.

Essa possível mudança regulatória está alinhada com o esforço mais amplo do Japão para melhorar a classificação e a supervisão dos ativos digitais. No passado, a FSA também propôs um projeto de estrutura que dividiria as criptomoedas em dois grupos de acordo com sua função e nível de descentralização.