CEO da Metaplanet, Simon Gerovich, apresenta plano de crescimento em Bitcoin sem diluição

O CEO da Metaplanet, Simon Gerovich, revelou um plano detalhado. Ele explicou como a empresa continuará expandindo suas reservas de Bitcoin sem diluir o valor dos acionistas. Em sua última publicação, Gerovich detalhou como a emissão de ações preferenciais, em vez de ações ordinárias, pode fortalecer o balanço patrimonial da Metaplanet. Ao mesmo tempo, impulsionando o crescimento do Bitcoin por ação (BTC/ação).

A estratégia surge à medida que a Metaplanet entra no que Gerovich chama de “próxima fase de crescimento”. A empresa listada em Tóquio, já a principal companhia pública detentora de Bitcoin no Japão. Ela pretende usar inovação financeira para remodelar a forma como tesourarias corporativas interagem com o Bitcoin.

Ações Preferenciais em vez de Ações Ordinárias

Gerovich explicou que aumentar o capital próprio comum ajuda a aumentar as reservas de Bitcoin. Mas também expande o número total de ações. Isso desacelera o crescimento do BTC/ação. As ações preferenciais, no entanto, levantam capital por meio de dividendos fixos sem adicionar novas ações ordinárias. Isso permite que a empresa aumente suas reservas sem diluição. Ele enfatizou que o foco da Metaplanet está em melhorar o valor patrimonial líquido de mercado (mNAV). Uma métrica que reflete como os investidores avaliam a empresa em relação às suas reservas de Bitcoin. “Nosso objetivo”, observou Gerovich, “é aumentar o Bitcoin por ação enquanto utilizamos o capital de forma eficiente.”

A lógica é simples. Quando a taxa de crescimento anual do Bitcoin excede o custo de capital. O dividendo pago sobre as ações preferenciais. O efeito de capitalização aumenta o valor do BTC/ação ao longo do tempo. Gerovich demonstrou isso com uma fórmula simples comparando a valorização do Bitcoin e as taxas de dividendos. Se o Bitcoin se valorizar a uma taxa de 30% ao ano enquanto a taxa de dividendos é de 6%. O impacto equivalente na avaliação após dez anos seria 8,6 vezes maior. Isso significa que emitir ações preferenciais a 6% hoje teria o mesmo benefício de longo prazo. Que emitir novo capital próprio a um mNAV de 8,6x.

Fortalecendo o Mercado de Crédito de Bitcoin no Japão

O CEO enquadrou essa estratégia como parte da missão mais ampla da Metaplanet de transformar os mercados de crédito do Japão. Ao introduzir instrumentos de rendimento lastreados em Bitcoin. A empresa já mantém um dos balanços patrimoniais mais sólidos do Japão. Com baixa dívida e reservas de Bitcoin em crescimento constante. Gerovich acredita que as ações preferenciais são “uma ferramenta mais poderosa” do que o capital próprio comum para levantar capital. Enquanto protege o valor dos acionistas. 

Essa abordagem, acrescentou, está alinhada com a visão da Metaplanet de unir as finanças tradicionais ao modelo descentralizado do Bitcoin. Um gráfico compartilhado junto com sua publicação, intitulado Metaplanet Phase II. Visualizava como diferentes combinações de taxas de valorização do Bitcoin e rendimentos de dividendos afetam os resultados do mNAV. Mostrou que mesmo taxas de dividendos modestas podem gerar um crescimento substancial de valor quando os preços do Bitcoin sobem de forma consistente.

Aprovação dos Acionistas e Planos de Listagem

Os acionistas da Metaplanet aprovaram as Ações Preferenciais Perpétuas Classe A e Classe B em uma assembleia geral extraordinária em 1º de setembro. O processo de registro para emissão está concluído. Mas nenhuma ação preferencial foi emitida ainda. A taxa de dividendos é limitada a 6% ao ano. Embora os termos finais ainda estejam pendentes. A empresa também está explorando a possibilidade de listar essas ações preferenciais no futuro. Mas Gerovich esclareceu que nenhuma consulta formal com a bolsa de valores foi iniciada, e a aprovação para listagem não está garantida.

Entrando em uma Nova Fase de Crescimento

Em uma publicação de acompanhamento, Gerovich reafirmou que a Metaplanet está “entrando na próxima fase mais forte do que nunca.” Com direção clara e convicção de longo prazo. Anteriormente, a empresa havia suspendido temporariamente sua 20ª-22ª série de direitos de aquisição de ações como parte de sua estratégia de otimização de capital. Esse movimento, segundo Gerovich, reflete a “busca incansável” da Metaplanet por expandir suas reservas de Bitcoin e maximizar a eficiência dos rendimentos. À medida que a Metaplanet aprimora sua estrutura de capital, a estrutura de ações preferenciais de Gerovich sinaliza uma mudança estratégica. Afastando-se dos modelos tradicionais com alta diluição e em direção a um sistema financeiro corporativo centrado no Bitcoin, construído para sustentabilidade de longo prazo.