- A empresa emitirá 3,5 milhões de ações STRE, cada uma com preço de €100 (US$115).
- Os investidores receberão um dividendo anual de 10%, pago trimestralmente a partir de 31 de dezembro.
- A Strategy atualmente detém 641.205 BTC, avaliados em aproximadamente US$47,49 bilhões.
A Strategy, empresa de tesouraria cripto conhecida por sua acumulação metódica de Bitcoin, revelou planos para uma ação perpétua denominada em euro sob o ticker STRE.
A oferta pública inicial (IPO) sinaliza uma integração refinada dos mercados de capitais tradicionais com a economia do Bitcoin.
O movimento mais recente da Strategy amplia seu modelo de longo prazo de captação de recursos por meio de ações e dívidas para expandir suas reservas de Bitcoin, consolidando sua posição como a maior detentora corporativa do ativo.
IPO denominado em euro mira investidores profissionais
A empresa planeja emitir 3,5 milhões de ações STRE, cada uma com preço de €100 (US$115), com um dividendo anual acumulado de 10% pago trimestralmente a partir de 31 de dezembro.
Os recursos serão usados para adquirir mais Bitcoin (BTC), atualmente cotado a US$104.603, e para fins corporativos gerais.
A Strategy afirmou que as ações estarão disponíveis apenas para investidores qualificados na UE e Reino Unido, excluindo participantes do varejo.
A estrutura reflete a preferência da empresa por capital institucional e adesão a estruturas financeiras reguladas, mantendo a exposição a ativos digitais.
Aprimorando o modelo de tesouraria corporativa em Bitcoin
Fundada por Michael Saylor, a Strategy adotou seu modelo de balanço focado em Bitcoin em meados de 2020.
A empresa capta recursos por meio de instrumentos de mercado, converte em Bitcoin e mantém a criptomoeda como reserva estratégica.
Essa abordagem tornou a Strategy a maior empresa pública detentora de Bitcoin, com 641.205 BTC avaliados em cerca de US$47,49 bilhões.
No início de novembro, adicionou 397 BTC às suas reservas como parte de seu plano contínuo de aquisição.
O modelo de Saylor influenciou uma onda de tesourarias corporativas semelhantes, com empresas emitindo ações ou crédito para construir reservas em cripto.
Muitas agora mantêm Bitcoin e Ether (ETH), cotado a US$3.502, como ativos em seus balanços.
Juntas, essas empresas já captaram bilhões, indicando uma mudança na forma como as instituições veem as criptomoedas: não mais como apostas especulativas, mas como ativos de reserva com valor estratégico de longo prazo.
Concorrência de mercado e contenção em aquisições
Analistas alertaram que o rápido crescimento do setor de tesouraria cripto pode levar à consolidação, à medida que novos participantes competem pelo capital dos investidores.
Alguns esperam que empresas adquiram rivais para preservar escala e relevância.
No entanto, a Strategy confirmou que não buscará fusões ou aquisições, mesmo quando possam parecer benéficas.
A empresa pretende expandir organicamente, focando no crescimento disciplinado do balanço e na comunicação direta com investidores.
Essa postura diferencia a Strategy de seus pares. Enquanto outros diversificam ou buscam aquisições, ela permanece comprometida com a missão singular de fortalecer sua posição em Bitcoin.
A disciplina e transparência da empresa tornaram-se centrais em sua estratégia de relacionamento com investidores.
Principais bancos apoiam a oferta
A IPO será gerenciada por instituições financeiras globais, incluindo Barclays, Morgan Stanley, Moelis e TD Securities.
A participação dessas instituições destaca a crescente confiança dos players de finanças tradicionais em produtos vinculados ao Bitcoin.
A ação STRE representa um raro híbrido entre renda fixa e exposição a ativos digitais.
Ela oferece retornos previsíveis enquanto direciona os recursos para Bitcoin, conectando efetivamente a base tradicional de investidores em busca de rendimento ao ecossistema das criptomoedas.
À medida que a participação institucional em Bitcoin se aprofunda, a IPO baseada em euro da Strategy pode definir um novo modelo para as finanças corporativas.
A capacidade da empresa de unir mercados de capitais orientados por conformidade com uma base de ativos descentralizada demonstra como as moedas digitais estão sendo absorvidas pelo núcleo das finanças globais.
