Singapura vai testar contas tokenizadas liquidadas com CBDC

A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) planeja testar a emissão de títulos tokenizados do MAS para dealers primários, liquidados com moeda digital do banco central (CBDC), com detalhes a serem divulgados no próximo ano.

O Diretor Geral da MAS, Chia Der Jiun, afirmou em um discurso nesta quinta-feira no Singapore FinTech Festival que a tokenização já amadureceu além da fase experimental e está sendo cada vez mais utilizada em ambientes comerciais. 

"Os tokens lastreados em ativos já saíram claramente do laboratório? Sem dúvida", disse Chia. "Mas esses tokens já atingiram velocidade de escape? Ainda não."

Chia observou que, embora a tokenização prometa liquidação 24 horas por dia, redução de intermediários e uso mais eficiente de garantias, o setor ainda precisa superar obstáculos estruturais antes que a adoção em larga escala seja possível.

Tokenização, regulamentação de stablecoins

Chia disse que três bancos de Singapura — DBS, OCBC e UOB — realizaram transações de empréstimo interbancário overnight utilizando o CBDC de atacado em dólar de Singapura em um teste. O teste está alinhado com a ambição do país de expandir as finanças tokenizadas utilizando ativos de liquidação seguros.

Sobre stablecoins, Chia destacou que a MAS finalizou seu regime regulatório e irá preparar um projeto de legislação. "No nosso regime, demos importância à sólida reserva de lastro e à confiabilidade no resgate", afirmou.

A MAS classifica stablecoins como "tokens de pagamento digital" sob o Payment Services Act, e introduziu um framework em agosto de 2023 para stablecoins de moeda única atrelados ao dólar de Singapura ou a moedas importantes como o dólar americano e o euro.

Chia alertou que stablecoins não regulamentadas têm um "histórico irregular" de manutenção de seus lastros e podem desencadear corridas sistêmicas semelhantes às falhas dos fundos do mercado monetário em 2008, quando os fundos "quebraram o dólar".

Chia também observou que a MAS lançou a iniciativa BLOOM para apoiar a experimentação do setor com passivos bancários tokenizados e stablecoins regulamentadas para liquidação.