A ponte tBTC da Threshold abre caminho no DeFi para US$ 500 bilhões em Bitcoin institucional

A plataforma de infraestrutura cripto Threshold atualizou sua ponte tBTC para facilitar que detentores institucionais de Bitcoin movimentem fundos para o DeFi de Bitcoin. O projeto aponta os cerca de US$ 500 bilhões em Bitcoin detidos por instituições e grandes baleias como um alvo chave para a ponte.

A Threshold anunciou a atualização da ponte tBTC durante o Web Summit em Lisboa, apresentando-a como uma ferramenta para trazer mais liquidez de Bitcoin para o onchain. A nova versão permite que instituições mintem tBTC diretamente para redes suportadas usando uma única transação de Bitcoin (BTC).

De acordo com a Threshold, o processo atualizado da ponte tBTC não requer aprovações secundárias e não adiciona taxas de gás do lado do Bitcoin. A equipe acrescenta que os resgates de volta para a rede Bitcoin seguem a mesma rota direta, o que mantém o fluxo entre Bitcoin e protocolos DeFi de Bitcoin simples.

Como a ponte tBTC move Bitcoin para cadeias DeFi

A ponte tBTC emite tBTC como uma representação tokenizada do Bitcoin em redes de contratos inteligentes. A Threshold afirma que cada tBTC é lastreado 1:1 por Bitcoin na cadeia principal e é protegido por uma regra de threshold que exige que 51 de 100 operadores de nó assinem uma transação.

Esse design de assinatura threshold distribui o controle entre muitos operadores de nó independentes de Bitcoin, em vez de um único custodiante. A Threshold afirma que essa estrutura visa reduzir o risco de custódia centralizada, mantendo o Bitcoin como colateral base por trás do tBTC.

Através da ponte tBTC, holdings institucionais de Bitcoin e grandes baleias podem ser transferidos para redes como Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon e Sui. Uma vez nessas cadeias como tBTC, o Bitcoin tokenizado pode entrar em protocolos DeFi de Bitcoin, incluindo exchanges descentralizadas e mercados de empréstimos.

A Threshold relata mais de US$ 4,2 bilhões em volume acumulado através da ponte tBTC desde seu lançamento há cerca de cinco anos. Esse número inclui fluxos tanto de usuários de varejo quanto institucionais e mostra quanto valor já foi movimentado como Bitcoin tokenizado pela ponte tBTC.

O projeto também argumenta que direcionar mais liquidez de Bitcoin para pools DeFi de Bitcoin e cofres de colateral pode apoiar mercados mais profundos. A Threshold diz que, à medida que mais tBTC entra nesses sistemas, exchanges descentralizadas e protocolos de empréstimo podem integrar exposição institucional a Bitcoin ao lado de outros ativos cripto existentes.

tBTC, Wrapped Bitcoin e a competição de Bitcoin tokenizado

A ponte tBTC opera em um mercado já moldado por outros produtos de Bitcoin tokenizado, principalmente Wrapped Bitcoin (WBTC) e renBTC (RENBTC). Tanto WBTC quanto renBTC registraram volumes de negociação mais altos do que tBTC e são amplamente usados em estratégias DeFi de Bitcoin.

No entanto, WBTC e renBTC dependem de estruturas mais centralizadas. Nesses sistemas, um custodiante definido ou um pequeno grupo de entidades detém o Bitcoin institucional ou de varejo subjacente e emite tokens wrapped contra essa reserva. A Threshold posiciona a ponte tBTC como uma alternativa mais distribuída por meio de seu requisito de 51 de 100 operadores de nó.

Na quinta-feira, a equipe por trás do Wrapped Bitcoin (WBTC) expandiu o WBTC para a rede Hedera. Esse passo adiciona mais um local para Bitcoin tokenizado e liquidez de Bitcoin, já que o WBTC agora pode circular na Hedera junto com outras cadeias onde já é negociado.

Com a atualização da ponte tBTC pela Threshold e a expansão do WBTC para a Hedera, o mercado de Bitcoin tokenizado está vendo desenvolvimentos paralelos. Cada projeto apresenta seu próprio modelo para mover holdings institucionais de Bitcoin e grandes baleias para o DeFi de Bitcoin, moldando como o Bitcoin interage com ecossistemas de contratos inteligentes e liquidez onchain de Bitcoin.