Autor: Yuuki, Deep Tide TechFlow
1. Desempenho geral
1. Sentimento do mercado:
Na semana passada, o mercado esteve em extremo pânico. O otimismo temporário com o fim do shutdown do governo dos EUA foi rapidamente substituído pelo pessimismo devido à queda na probabilidade de corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro. Ao mesmo tempo, o rendimento dos títulos de longo prazo do Japão continuou subindo, com o rendimento dos títulos de 10 anos atingindo 1,73%, o maior nível em 17 anos.
BTC caiu 9,99% na semana, ETH caiu 13,62%, o mNAV da MSTR caiu para 1,2, e a posição de ETH da BMNR teve uma perda não realizada de 3 bilhões de dólares. Atualmente, o mercado cripto acompanha as quedas das ações americanas, mas não acompanha as altas. Os investidores estão atentos ao relatório de resultados da Nvidia nesta quinta-feira, bem como à reabertura do governo e à redução do balanço do Federal Reserve, que podem trazer injeção real de liquidez. O índice de Medo & Ganância da Coinglass mostra que, nos últimos 7 dias, o sentimento do mercado permaneceu na faixa de pânico, sendo que em 5 dias esteve em estado de pânico extremo; a última vez que isso aconteceu foi em 27 de fevereiro de 2025, e o mercado se recuperou dois meses depois.
Imagem: Sentimento de extremo pânico no mercado na semana passada
Fonte dos dados: Coinglass
2. Eventos macroeconômicos:
Devido à persistência da inflação e à pouca desaceleração do mercado de trabalho, além da falta de dados essenciais durante o shutdown do governo, vários membros do Federal Reserve, como Kashkari, Harker e Musalem, fizeram declarações hawkish na semana passada. O mercado agora estima que a probabilidade de corte de juros pelo Fed em dezembro caiu para 43,9%, pressionando os preços dos ativos de risco. Os três principais índices de ações dos EUA recuaram significativamente no meio da semana, e o mercado cripto continuou em queda.
Imagem: Probabilidade de corte de 25 pontos-base pelo Fed em dezembro cai para 43,9%
Fonte dos dados: CME Group
O rendimento dos títulos japoneses de 10 anos subiu para 1,73%, o maior nível desde junho de 2008, há 17 anos. O fechamento de posições de carry trade em iene também deve apertar a liquidez global.
Imagem: Títulos japoneses de 10 anos sobem para 1,73%
Fonte dos dados: TradingView
3. Dados específicos:
Na semana passada, os ETFs de BTC tiveram saída de 1,112 bilhões de dólares, queda semanal de 7,9%; os ETFs de ETH tiveram saída de 729 milhões de dólares, aumento semanal de 43,5%. Atualmente, o saldo de BTC nas exchanges é de 2,1374 milhões, sem variação semanal; o saldo de ETH nas exchanges é de 12,01 milhões, queda semanal de 1,75%. Até 16 de novembro, o valor de mercado das stablecoins era de 26,5095 bilhões de dólares, sem variação semanal.
Imagem: Saída de 1,112 bilhões de dólares dos ETFs de BTC, queda semanal de 7,9%
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Saída de 729 milhões de dólares dos ETFs de ETH, aumento semanal de 43,5%
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Saldo de BTC nas exchanges permanece inalterado
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Saldo de ETH nas exchanges cai 1,75% na semana
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Valor de mercado das stablecoins permanece inalterado
Fonte dos dados: Coinglass
2. Destaques locais
1. ZEC subiu 6% na semana, renovando máximas, e STRK subiu 47%. O mercado geral esteve fraco na semana passada, mas o setor de privacidade continuou liderando, com ZEC subindo 6% e seu valor de mercado ultrapassando 15 bilhões, tornando-se o 10º maior criptoativo. No Hyperliquid, o endereço short TOP1 de ZEC teve uma perda não realizada de mais de 22 milhões de dólares, com preço de liquidação em 1.112 dólares, e o mercado começou a especular sobre inscrições on-chain de ZEC. STRK subiu 47% na semana; o fundador da STRK também é cofundador da ZEC, e o apoio de Vitalik chamou a atenção do mercado.
Imagem: Setor de privacidade continua liderando o mercado
Fonte dos dados: Coingecko
2. Aster subiu 16% na semana, com cerca de 1,7 milhões de dólares em receita diária usados para recompra, alta de 30% em relação ao preço de compra de 0,9 dólar do CZ; ao mesmo tempo, após o anúncio de compra de Aster por CZ, as baleias que abriram grandes posições short já fecharam todas as posições no zero (anteriormente, o tamanho da posição chegou a 44 milhões de dólares). Esse movimento impulsionou a alta de curto prazo da Aster.
3. Na semana passada, tanto o volume de posições em aberto quanto o volume de negociação de contratos de altcoins nas exchanges caíram, refletindo a contínua escassez de liquidez após o colapso de 11 de outubro; o número de tokens cunhados nas redes Solana e Bsc também continua caindo, mostrando falta de pontos quentes no mercado.
Imagem: Volume de posições em aberto e negociação de contratos de altcoins caem juntos
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Emissão de tokens nas redes Solana e Bsc continua caindo
Fonte dos dados: Dune
4. Principais notícias da semana passada:
Membros do Federal Reserve, Kashkari, Harker e Musalem, fizeram comentários cautelosos sobre cortes de juros;
Tom Lee: Suspeita-se que um ou dois formadores de mercado tenham um grande "buraco" em seus balanços;
Bitmine aumentou sua posição em 67.021 ETH na última semana, no valor de cerca de 234 milhões de dólares;
O Banco Central da República Tcheca tornou-se o primeiro banco central do mundo a comprar bitcoin;
Ripple investiu 4 bilhões de dólares para construir infraestrutura financeira conectando criptoativos e Wall Street;
Tether: Até agora, investiu 1,5 bilhões de dólares para expandir o financiamento do comércio de commodities, explorando um novo modelo de stablecoin + ativos físicos;
Grayscale vai solicitar IPO para listagem pública;
Stable: Lançamento da mainnet está próximo;
Votação da comunidade dYdX aprovada: proporção de recompra de taxas do protocolo aumentada significativamente de 25% para 75%;
3. Fique de olho nesta semana
1. Eventos macroeconômicos:
17 de novembro: O vice-presidente do Federal Reserve, Jefferson, fará um discurso sobre perspectivas econômicas e política monetária;
19 de novembro: Membro votante do FOMC em 2027 e presidente do Federal Reserve de Richmond, Barkin, fará um discurso sobre perspectivas econômicas; relatório de resultados da Nvidia será divulgado;
20 de novembro: Taxa de desemprego dos EUA em setembro; publicação da ata da reunião de política monetária do Federal Reserve;
21 de novembro: Valor final da expectativa de inflação de um ano nos EUA em novembro; vários membros do Federal Reserve farão discursos.
2. Desbloqueio de tokens:
Veja em "Grandes desbloqueios de tokens como ZRO, ZK, KAITO nesta semana".
