Análise: A principal razão para a recente queda acentuada do mercado cripto foi o Banco Central do Japão sinalizar um aumento de juros, além das preocupações do mercado com possíveis riscos envolvendo a Strategy.

BlockBeats reporta que, em 2 de dezembro, o bitcoin caiu brevemente abaixo de US$ 84.000, com uma queda superior a 8%, e o valor total de mercado das criptomoedas caiu abaixo de US$ 3 trilhões. Nas últimas 24 horas, as liquidações em toda a rede totalizaram US$ 974 milhões, sendo US$ 851 milhões em posições longas, com mais de 260 mil pessoas liquidadas. Sobre essa queda brusca no mercado cripto, Arthur Hayes comentou que o motivo foi o Banco Central do Japão sinalizar um possível aumento de juros em dezembro. A taxa de câmbio USD/JPY oscilou entre 155-160, indicando uma postura hawkish do Banco Central do Japão. Maclane Wilkison, cofundador da Threshold Network, afirmou: “O sinal do Banco Central do Japão de que pode aumentar os juros apertou as expectativas de liquidez global e abalou os ativos de risco.”

Além disso, o CEO da Strategy, Phong Le, afirmou que só consideraria vender bitcoin se o preço das ações da empresa caísse abaixo do valor patrimonial líquido e não fosse possível obter novos fundos. O mercado teme que, devido à fraqueza do preço do bitcoin, a Strategy seja forçada a vender suas moedas por falta de caixa para pagar dividendos.

Anteriormente, a S&P Global Ratings rebaixou a classificação de estabilidade do USDT da Tether de “restrita” para “fraca” e alertou que a queda no preço do bitcoin pode levar a riscos de insuficiência de colateral para a stablecoin. Arthur Hayes comentou que, se a posição “ouro + BTC” cair cerca de 30%, isso eliminaria o capital próprio deles, tornando o USDT tecnicamente insolvente. Em resposta ao “FUD sobre a Tether”, Paolo Ardoino, CEO da Tether, afirmou que o patrimônio próprio do grupo está próximo de US$ 30 bilhões. Segundo ele, a S&P não considerou o patrimônio adicional do grupo nem os cerca de US$ 500 milhões de lucro mensal apenas com os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.

Boris Revsin, sócio geral e diretor administrativo da Tribe Capital, afirmou que isso foi uma “limpeza de alavancagem”, gerando um efeito dominó em todo o mercado. Ao mesmo tempo, o ambiente macroeconômico também se tornou menos favorável: as expectativas de cortes de juros de curto prazo diminuíram, a inflação permanece persistente, o mercado de trabalho enfraqueceu, os riscos geopolíticos aumentaram e a pressão sobre os consumidores cresceu. Essa série de fatores fez com que a maioria dos ativos de risco apresentasse desempenho fraco nos últimos dois meses. William Stern, fundador da Cardiff, comentou: “Falta pouco mais de uma semana para a reunião do Federal Reserve, os dados de inflação ainda são incertos e investidores institucionais estão reduzindo ativamente o risco. Eles não querem manter ativos voláteis como bitcoin para evitar que Powell faça declarações hawkish.”