Em resumo
- O mercado carece de demanda à vista, como destacado pelo delta de volume acumulado, e apresenta explosões periódicas em vez de uma alta sustentada.
- O mercado de opções e futuros mostra uma postura defensiva e grande redução de risco, com queda no skew, no open interest e nas taxas de financiamento.
- Além disso, o aumento da taxa de juros do Bank of Japan nesta semana pode desestabilizar ainda mais o mercado, já que o risco de instrumentos tradicionais provavelmente irá ripple para os criptoativos.
O potencial de alta do Bitcoin continua limitado por uma densa parede de oferta de investidores underwater, levando a um momento de cautela antes do feriado, de acordo com uma nova análise.
A falta de demanda à vista sustentada e o posicionamento defensivo em derivativos mostram um mercado frágil entrando em um período de baixa liquidez durante o Natal.
A principal criptomoeda começou a ser negociada na quarta-feira por volta de US$ 86.300. Ela subiu quase 4,6% e ultrapassou US$ 90.200, segundo dados do CoinGecko, apenas para perder todo o ganho minutos depois e acabar com as esperanças de um Santa relief rally.
Os feriados normalmente trazem um regime de baixa liquidez, o que amplifica ainda mais a volatilidade e os movimentos do mercado. O Bitcoin permanece estável no dia, negociado próximo a US$ 86.600.
O pico de pressão compradora de quarta-feira veio de investidores em derivativos, como evidenciado pelo aumento do open interest e um delta positivo no volume acumulado de perpétuos, segundo dados da Velo.
Em outras palavras, as compras recentes são impulsionadas principalmente por traders que utilizam derivativos alavancados, em vez de compradores à vista. A queda subsequente no mesmo dia, no entanto, foi impulsionada principalmente por vendedores à vista, como evidenciado pela queda no delta de volume acumulado à vista.
A rejeição de quarta-feira e a queda resultante refletem “a densa oferta acumulada entre US$ 93.000 e US$ 120.000”, de acordo com um relatório da Glassnode divulgado na quarta-feira.
O relatório observa que qualquer desenvolvimento de alta provavelmente “permanecerá limitado” enquanto o preço permanecer abaixo do quantil 0,75, em aproximadamente US$ 95.000, e não recuperar o nível de equilíbrio dos detentores de curto prazo de US$ 101.500.
A verdadeira média de mercado em US$ 81.500, que é o custo médio de aquisição do Bitcoin mantido por investidores ativos, absorveu a pressão de venda até agora, evitando uma queda mais acentuada. Mas a dúvida de todos é: por quanto tempo?
“É improvável que vejamos um 'rocket jump' significativo para o Bitcoin antes do final de 2025, dado o sentimento de baixa atual”, disse Ryan Yoon, analista sênior da Tiger Research, sediada em Seul, à
