Falcon Finance expande o dólar sintético USDf para a Base com colateral multiativo e rendimento

Com o crescimento acelerado das finanças onchain em grandes ecossistemas de Layer 2, a Falcon Finance está expandindo seu dólar sintético USDf para a Base, com o objetivo de aprofundar a liquidez e as opções de rendimento.

Falcon Finance traz USDf para a Base

Falcon Finance implantou o USDf, seu dólar sintético multiativo de US$ 2,1 bilhões, na Base, a rede Layer 2 apoiada pela Coinbase. A iniciativa introduz na rede o que o protocolo chama de novo ativo de “colateral universal”, projetado para se conectar a uma ampla gama de aplicações DeFi.

Por meio desta integração com a rede Base, os usuários agora podem fazer bridge do USDf do Ethereum para a Base e acessar alguns dos rendimentos mais competitivos entre os principais ativos estáveis que geram rendimento. Além disso, o lançamento ocorre justamente quando a atividade onchain na Base atinge recordes históricos, proporcionando ao USDf exposição imediata a um dos ecossistemas que mais crescem.

O lançamento também reforça a ambição da Base de atuar como um núcleo central para finanças descentralizadas e pagamentos onchain. A infraestrutura da rede está cada vez mais otimizada para dar suporte tanto a mercados nativos de cripto quanto a fluxos financeiros mais tradicionais, fortalecendo seu papel na economia mais ampla de ativos digitais.

Atividade na Base acelera após atualização Fusaka

A chegada do USDf coincide com um período crucial para a Base, após a ativação do hard fork Fusaka do Ethereum. Implementada em 2024, a atualização expandiu a capacidade da Layer 2 em aproximadamente oito vezes, remodelando a economia das transações onchain em todos os rollups suportados.

Desde que a Fusaka entrou em operação, a Base relatou uma melhora acentuada no desempenho da rede, com as transações mensais atingindo o recorde de mais de 452 milhões. Vale ressaltar que esse aumento foi impulsionado não apenas por volumes maiores, mas também pelo surgimento de novos e mais complexos padrões de uso.

Taxas de transação mais baixas e limites de gas ampliados abriram espaço para estratégias DeFi sofisticadas e atividades de alta frequência, incluindo micropagamentos. Além disso, a escalabilidade aprimorada fortaleceu o apelo da Base para desenvolvedores e instituições que buscam uma infraestrutura de liquidação confiável e eficiente em custos, tanto para fluxos de varejo quanto institucionais.

Como funciona o modelo de colateral multiativo do USDf

Diferente das stablecoins tradicionais lastreadas em moeda fiduciária, o USDf é sobrecolateralizado por uma cesta diversificada de ativos. O colateral inclui blue chips de cripto como Bitcoin, Ethereum e Solana, além de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, títulos soberanos, ações e ouro, criando um perfil de risco e rendimento em camadas.

Essa estrutura de colateral multiativo traz mais de US$ 2,3 bilhões em reservas onchain. Como resultado, o USDf está entre os dez principais ativos estáveis em respaldo onchain e se torna uma adição distinta à camada de liquidez da Base, apoiando casos de uso como negociação, empréstimos e empréstimos colateralizados.

A Falcon Finance também expandiu o USDf para além do colateral puramente nativo de cripto. Mais recentemente, o protocolo adicionou títulos soberanos tokenizados por meio de instrumentos do governo mexicano, especificamente títulos soberanos mexicanos tokenizados (CETES). No entanto, integrar rendimento soberano de mercados emergentes à sua reserva também diversifica as fontes de receita e introduz novos fatores de risco macroeconômico ao respaldo do dólar sintético.

Mecânica de rendimento e integrações DeFi na Base

A implantação na Base desbloqueia novas oportunidades de rendimento DeFi por meio do token de rendimento da Falcon, o sUSDf. Desde o lançamento, o sUSDf distribuiu mais de US$ 19,1 milhões em rendimento acumulado aos detentores, incluindo quase US$ 1 milhão nos últimos 30 dias, destacando a demanda contínua por produtos onchain de renda fixa.

Os retornos do sUSDf são gerados por meio de estratégias diversificadas, como arbitragem de taxa de financiamento, arbitragem de preços entre exchanges, operações baseadas em opções e staking de altcoins nativas. Além disso, essa combinação visa equilibrar o risco delta e abordagens neutras em relação ao mercado, aproveitando a liquidez em ambientes centralizados e descentralizados.

“Expandir o dólar sintético USDf para a Base faz parte de uma mudança maior que estamos vendo nos mercados onchain”, disse Fiona Ma, VP de Crescimento da Falcon Finance. “Ativos estáveis precisam ser mais flexíveis, mais composáveis e disponíveis nas redes onde as pessoas realmente estão construindo. A Base é um desses lugares.”

Os usuários da Base agora podem fazer bridge do USDf, fazer staking para rendimento via sUSDf e fornecer liquidez em plataformas como a Aerodrome. Além disso, a integração também conecta o USDf à crescente pilha DeFi da rede, abrindo caminhos para empréstimos, derivativos e produtos estruturados de rendimento, à medida que os protocolos adotam o dólar sintético da Falcon como colateral principal.

O papel da Base como camada de liquidação para finanças onchain

Para a Base, a adição do USDf e de seu token de rendimento acrescenta outro primitivo financeiro central ao conjunto de ferramentas da rede. Além disso, a presença de um dólar sintético lastreado por múltiplos ativos está alinhada com a trajetória da Base, que se posiciona como camada de liquidação tanto para trilhos de finanças descentralizadas quanto tradicionais.

À medida que a capacidade de transação cresce e os custos caem após a atualização de escalabilidade da Base, a Base está se tornando cada vez mais atraente para desenvolvedores que projetam produtos complexos e intensivos em capital. Com as instituições explorando cada vez mais títulos tokenizados, dívida soberana e outros ativos do mundo real, a estrutura de reservas onchain do USDf pode servir de modelo para futuros instrumentos estáveis multiativos.

Em resumo, o lançamento da Falcon Finance na Base une colateral multiativo, liquidez cross-chain e distribuição de rendimento em uma única camada de valor estável. Se a adoção continuar crescendo, a combinação do roadmap de escalabilidade da Base e da arquitetura do dólar sintético da Falcon pode ajudar a definir a próxima fase do design de ativos estáveis onchain.