За прошедшую ночь и сегодняшнее утро: три основных индекса закрылись снижением, Google обновил исторический максимум, большинство популярных китайских акций выросли, акции Alibaba после отчёта выросли почти на 13%.

Резюме:

• Американский фондовый рынок закрылся снижением всех трех основных индексов, Google вновь достиг исторического максимума, большинство популярных китайских акций выросли, акции Alibaba после отчета выросли почти на 13%;

• Апелляционный суд США постановил, что большая часть глобальных тарифов, введённых Трампом, незаконна, но до завершения судебного процесса они остаются в силе;

• Индекс базовых цен PCE в США за июль в годовом выражении вырос до 2,9%, что соответствует ожиданиям, влияние тарифов пока контролируемо;

• Трамп усиливает давление на Федеральную резервную систему: директор FHFA подал уголовное дело по третьей ипотеке Кука;

• Акции Alibaba после отчета выросли почти на 13%, доходы облачного бизнеса увеличились на 26%, Taobao Flash Sale способствовал росту MAU на 25%, за следующие три года Flash Sale и мгновенная розничная торговля могут принести новые сделки на 1 триллион юаней;

• Акции Nvidia упали более чем на 3% и испытывают краткосрочное давление, но Goldman Sachs верит, что "у Nvidia огромный потенциал роста в 2026 году";

• SnowFlake трансформируется в "AI data platform", считая, что "без данных нет AI" для корпоративных клиентов, после 13 кварталов снижения NRR впервые вырос.

Международные рынки

Американский фондовый рынок закрылся снижением всех трех основных индексов, Google вновь достиг исторического максимума, большинство популярных китайских акций выросли, акции Alibaba после отчета выросли почти на 13%

В пятницу (30 августа) все три основных индекса американского фондового рынка закрылись снижением: Nasdaq снизился на 1,15%, за неделю упал на 0,19%; индекс S&P 500 снизился на 0,64%, за неделю упал на 0,1%; Dow Jones снизился на 0,2%, за неделю упал на 0,19%.

【Динамика популярных акций】Большинство крупных технологических акций снизились: Tesla, Nvidia, AMD упали более чем на 3%, Intel — более чем на 2%, Amazon, Meta, Netflix — более чем на 1%, Microsoft и Apple снизились незначительно. Google немного вырос и вновь достиг исторического максимума. По словам осведомленных лиц, Google, входящий в Alphabet, в ближайшие недели столкнется с умеренным антимонопольным штрафом от ЕС из-за подозрений в антиконкурентных действиях в рекламных технологиях.

【Китайские акции】Большинство популярных китайских акций выросли, Nasdaq Golden Dragon China Index вырос на 1,55%, за неделю снизился на 0,1%, за август вырос на 6,03%, показав рост четвертый месяц подряд. Акции Alibaba выросли почти на 13%, показав лучший однодневный результат с марта 2023 года; руководство компании заявило, что за последние четыре квартала было инвестировано более 100 миллиардов юаней в инфраструктуру AI и разработку AI-продуктов.

【Европейские акции】Индекс DAX30 Германии снизился на 0,54%, FTSE 100 Великобритании — на 0,32%, CAC40 Франции — на 0,76%, Euro Stoxx 50 — на 0,86%, IBEX35 Испании — на 0,94%, FTSE MIB Италии — на 0,59%.

【Драгоценные металлы】На закрытии Нью-Йоркской биржи спот-золото выросло на 0,90% до 3447,96 долларов за унцию, фьючерсы на золото COMEX выросли на 1,19% до 3515,50 долларов за унцию, за август рост составил 5,01%. Индекс Philadelphia Gold and Silver вырос на 2,83% до 249,08 пункта, за август рост составил 21,97%, общее движение остается восходящим и волатильным.

【Нефть】Фьючерсы на нефть WTI за октябрь снизились на 0,59 доллара, падение более 0,91%, до 64,01 доллара за баррель, за август снижение более 6,14%. Фьючерсы на нефть Brent за октябрь снизились на 0,50 доллара, падение почти 0,73%, до 68,12 доллара за баррель, за август снижение более 4,99%.

Международная макроэкономика

Апелляционный суд США постановил, что большая часть глобальных тарифов, введённых Трампом, незаконна, но до завершения судебного процесса они остаются в силе

В пятницу Федеральный апелляционный суд США поддержал решение Международного торгового суда о том, что Трамп ошибочно сослался на чрезвычайный указ для введения тарифов. Однако судьи апелляционного суда вернули дело в нижестоящий суд для определения, распространяется ли решение на всех, кого затронули тарифы, или только на стороны дела. Трамп заявил, что все тарифы остаются в силе! Апелляционный суд ошибочно считает, что тарифы должны быть отменены. Если эти тарифы исчезнут, это будет полной катастрофой для страны.

Индекс базовых цен PCE в США за июль в годовом выражении вырос до 2,9%, что соответствует ожиданиям, влияние тарифов пока контролируемо

Индекс базовых цен PCE в США за июль в годовом выражении вырос до 2,9%, что соответствует ожиданиям. Причиной роста инфляции стало увеличение стоимости услуг, что стало самым высоким показателем с февраля. В частности, выросли комиссии за управление инвестиционными портфелями, что отражает продолжающийся рост фондового рынка в течение нескольких месяцев, а также увеличились расходы на развлекательные услуги, включая прямые трансляции спортивных событий и развлечения.

Трамп усиливает давление на Федеральную резервную систему: директор FHFA подал уголовное дело по третьей ипотеке Кука

Директор Федерального агентства жилищного финансирования США Пулт во второй раз сообщил в Министерство юстиции о члене Совета управляющих Федеральной резервной системы Куке, заявив, что она предоставила ложную информацию о недвижимости в Кембридже, штат Массачусетс, во время своей работы в ФРС, что дает Трампу основание для "законного увольнения" Кука. Ранее считалось, что Трамп не имеет права уволить Кука "по причине", поскольку первое уголовное дело Пулта касалось действий Кука до ее вступления в ФРС. Новое обвинение касается нарушений во время исполнения обязанностей, что закрывает юридическую лазейку для Трампа.

Новости компаний

Акции Alibaba после отчета выросли почти на 13%, доходы облачного бизнеса увеличились на 26%, Taobao Flash Sale способствовал росту MAU на 25%, за следующие три года Flash Sale и мгновенная розничная торговля могут принести новые сделки на 1 триллион юаней

Во втором квартале выручка Alibaba выросла на 2%, чистая прибыль увеличилась на 76% до 42,4 миллиарда юаней. В первой половине 2025 года доходы от мгновенной розничной торговли выросли на 12% в годовом выражении, доходы Alibaba Cloud выросли на 26% в годовом выражении, доходы от продуктов, связанных с AI, уже восемь кварталов подряд показывают трехзначный рост в годовом выражении. Капитальные расходы выросли с примерно 11,9 миллиарда юаней в аналогичном периоде прошлого года до примерно 38,7 миллиарда юаней в этом квартале.

На телефонной конференции руководство сообщило, что Taobao Flash Sale за четыре месяца после запуска достиг более 300 миллионов ежемесячных активных пользователей, увеличившись на 200% по сравнению с апрелем, и первый этап целей был перевыполнен. Компания подготовила "резервные планы" для глобальных поставок AI-чипов и изменений в политике, сотрудничая с разными партнерами и создавая диверсифицированные запасы в цепочке поставок, чтобы обеспечить своевременную реализацию инвестиционных планов. Цзян Фань впервые рассказал о стратегии Taobao Flash Sale, заявив, что за три года на платформу придут миллионы брендовых магазинов, что обеспечит дополнительный оборот в 1 триллион юаней.

Акции Nvidia упали более чем на 3% и испытывают краткосрочное давление, но Goldman Sachs верит, что "у Nvidia огромный потенциал роста в 2026 году"

Goldman Sachs верит, что "у Nvidia огромный потенциал роста в 2026 году", и приводит три причины. Во-первых, следующее поколение платформы Rubin от Nvidia ожидается к массовому производству в середине 2026 года и, вероятно, обеспечит значительный скачок производительности; во-вторых, клиентская база компании продолжает диверсифицироваться, а доходы от суверенных клиентов, как ожидается, удвоятся в 2025 году; наконец, сильный спрос со стороны гипермасштабных дата-центров и нетрадиционных клиентов совместно приведет к взрывному росту Nvidia в 2026 году.

SnowFlake трансформируется в "AI data platform", считая, что "без данных нет AI" для корпоративных клиентов, после 13 кварталов снижения NRR впервые вырос

Благодаря устойчивому расширению клиентской базы, показатель NRR Snowflake впервые за 13 кварталов показал квартальный рост, увеличившись с 124% до 125%. Morgan Stanley отмечает, что этот рост обусловлен не только миграцией клиентов в облако, но и тем, что компании осознали: без современной базы данных их амбиции в AI неосуществимы, а влияние AI затронуло 50% новых клиентов во втором квартале.