«Определённые активы» на медвежьем рынке? Fair3 открывает новую волну покупок с помощью ончейн-страхования

В мире криптоиндустрии мошенничество — не новость. Но за последние два года скорость «исчезновения» проектов, изощрённость методов и количество пострадавших вывели понятие «Rug Pull» на новый уровень. От поддерживаемого VC проекта Movement до meme coin $YZY, продвигаемого знаменитостью Kanye West, и до недавно бесследно исчезнувшего проекта Solana AQUA — средства инвесторов утекают, словно из открытого крана, оставляя после себя хаос и чувство бессилия.

По данным RootData, с 2024 года на рынке Web3 произошло более 260 Rug Pull инцидентов, сумма ущерба превысила 500 миллионов долларов. Более важно то, что большинство пострадавших не имеют никакого механизма защиты своих прав. Блокчейн подчеркивает принцип «код — это закон», но когда команда проекта исчезает, аккаунты в соцсетях удаляются, а смарт-контракты не открыты, у обычных пользователей практически нет возможности добиться справедливости.

В традиционных финансовых рынках механизмы хеджирования рисков многоуровневые, а Web3, несмотря на декларируемую «децентрализованную автономию», зачастую не имеет системных инструментов для противодействия рискам. После краха проекта обычно следуют лишь краткосрочные попытки успокоить сообщество и компенсации, но не воспроизводимые и институционализированные решения.

Именно на этом фоне новое начинание привлекло внимание сообщества: Fair3 Fairness Foundation. Это полностью децентрализованная страховая система, созданная сообществом без участия команд проектов и бирж, которая пытается ответить на давно игнорируемый вопрос: «Что мы можем сделать, когда риск действительно наступает?»

Этот механизм — не просто «децентрализованная страховка», он может стать новым драйвером спроса и изменить логику функционирования токеномики криптовалют.

Практика децентрализованного страхования после инцидента с AQUA

В сентябре 2025 года новость о пропаже проекта AQUA быстро разлетелась по китайскоязычному сообществу Solana: проект, ранее считавшийся перспективным представителем «экологического» направления на Solana, исчез всего через три недели после листинга на бирже — команда пропала, сообщества распались, токен обесценился за одну ночь.

Неожиданно, при полном отсутствии компенсаций со стороны команды, именно Fair3 Foundation стала первой сторонней организацией, предложившей страхование пользователям сообщества.

Согласно официальному анонсу, Fair3 запустила страховую программу на сумму 100 000 FAIR3. Для участия пользователи должны были предоставить скриншоты своих ончейн-портфелей, а также была внедрена двухуровневая структура «основной компенсационный пул + публичный пул», при этом размер компенсации зависел от наличия и стейкинга FAIR3 у пользователя. Все процессы полностью прозрачны и проходят на блокчейне, а страховые средства поступают из заранее зарезервированных квартальных фондов фонда.

Реализация этого механизма стала редким случаем компенсации в криптомире, не инициированной командой проекта. Это не только вызвало краткосрочный позитивный отклик, но и заставило индустрию задуматься о возможности ончейн-реализации публичных гарантийных механизмов.

Ключевая логика фонда: страхование, но децентрализованное

Основная задача фонда — компенсировать убытки пострадавших пользователей. Для получения компенсации жертва должна одновременно владеть токенами Fair3 и пострадавшего проекта, а также застейкать Fair3. Размер компенсации определяется пропорцией стейкинга, максимум — 10% компенсационного пула. Чем больше застейкано Fair3, тем выше лимит страховки и тем больше управленческих прав: от 5 000 токенов — право голоса, от 100 000 — право выдвигать предложения о компенсации. Иными словами, стейкинг Fair3 — это покупка страховки, которая также даёт возможность влиять на решения по выплатам.

В традиционном понимании страховку предоставляет централизованная компания: пользователь платит взнос, компания выплачивает при наступлении страхового случая. Fair3 Foundation перенесла эту модель на блокчейн и внесла три ключевых изменения:

Ончейн-прозрачность: право на компенсацию подтверждается снэпшотом, что предотвращает мошенничество с докупкой токенов после события.

Привязка к портфелю: размер компенсации и право голоса напрямую зависят от количества застейканных $FAIR3.

Управление сообществом: решение о признании события страховым случаем принимается голосованием держателей токенов.

В итоге: покупка и стейкинг $FAIR3 — это не просто инвестиция, а приобретение «ончейн-страховки».

Почему это не просто страховка?

Если бы это была просто страховка, Fair3 Foundation была бы лишь инструментом ограничения убытков. Уникальность механизма в том, что он органически связан с логикой спроса на токен.

Владение — это защита: только застейкав $FAIR3, пользователь получает право на компенсацию.

Чем больше застейкано, тем выше защита: крупный стейкинг увеличивает лимит компенсации и даёт право выдвигать предложения.

Привязка к управлению: от 5 000 $FAIR3 — право голоса, от 100 000 — право выдвигать предложения.

Иными словами, чтобы быть защищённым и иметь голос, нужно купить и долго держать $FAIR3 в стейкинге.

Как страховка и спрос формируют flywheel-эффект?

Главная сила механизма — в естественном формировании «flywheel-эффекта» спроса:

Пользователь покупает и стейкает Fair3 — получает страховку, защищая себя от потерь из-за rug pull.

Пользователь участвует в управлении — чем больше держит, тем больше влияет на список страховых случаев.

Пользователь получает компенсацию — при наступлении «чёрного лебедя» компенсационный пул распределяется пропорционально стейкингу.

Пользователь докупает — чтобы увеличить лимит компенсации или вес в управлении, нужно стейкать больше $FAIR3.

Привлекаются новые пользователи — увидев реальные выплаты фонда, они охотнее покупают Fair3 для получения страховки.

Растёт капитализация и возможности — рост цены Fair3 увеличивает страховые возможности фонда, что привлекает ещё больше пользователей.

Это классическая замкнутая flywheel-модель:

Страхование приводит к спросу и стейкингу → спрос и стейкинг увеличивают капитализацию → капитализация усиливает страховые возможности → усиленные страховые возможности привлекают новый спрос.

Отличие Fair3 от традиционных проектов: настоящая антикризисность

Большинство криптопроектов держатся на «нарративах» или «сценариях применения», и с падением интереса сталкиваются с давлением на продажу.

Fair3 отличается тем, что даёт держателям реальную и долгосрочную причину для хранения токена:

Даже без пампа стейкинг Fair3 остаётся ценным, ведь это «рыночная страховка» для пользователя;

Чем нестабильнее рынок, тем выше ценность страховки — в отличие от большинства токенов, которые в медвежьем рынке теряют привлекательность.

Поэтому Fair3 — это своего рода «антикризисный токен».

Потенциальное влияние: логика долгосрочных Holder Fair3

Это означает, что Fair3 может сформировать новую структуру держателей:

Краткосрочные спекулянты уйдут, а останутся те, кто использует Fair3 как инструмент страхования и управления.

Институциональные инвесторы и крупные держатели предпочтут долгосрочные вложения, ведь им особенно важны механизмы защиты в условиях волатильности.

Розничные инвесторы будут держать Fair3 из-за простой логики «покупка Fair3 = покупка страховки».

Когда мотивация покупки токена меняется с «игры на цене» на «хеджирование рисков», структура держателей становится более здоровой и долгосрочной.

Для проектов: внедрение механизма справедливого депозита

В flywheel вовлечены не только пользователи, но и проекты.

Фонд внедрил механизм «справедливого депозита», позволяющий проектам самостоятельно покупать и стейкать Fair3 в качестве гарантии того, что они не совершат Rug Pull. Если проект всё же исчезнет или токен резко упадёт, этот депозит будет распределён между держателями соответствующего токена. По сути, проект сам формирует страховой пул, демонстрируя уверенность в себе, а механизм фонда Fair3 обеспечивает справедливость и защиту.

Для проекта это — публичное подтверждение доверия;

Для пользователей — проекты с таким депозитом вызывают больше доверия и обеспечивают лучшую защиту;

Для Fair3 — это означает, что кроме пользовательского спроса и стейкинга, проекты становятся ещё одним мощным драйвером спроса, ускоряя flywheel-эффект.

Заключение: эволюция ценности от страховки к flywheel

Fair3 — это не просто «инструмент индивидуальной защиты от рисков», а институциональный продукт управления, который могут использовать платформы, биржи и проекты.

Как отметил CTO Fair3 Ван Синь (бывший основатель Qvod) в интервью:

«Fair3 — это не проект для краткосрочных игр, он решает проблему долгосрочного отсутствия “структуры публичных продуктов” в криптоиндустрии. Для этого нужно время и реальные кейсы для проверки ценности».

В том же духе основатель Unicorn Verse и инвестор Fair3, Анн, добавила:

«Сейчас проекты и платформы пытаются удержать пользователей с помощью стимулов, но мало кто строит структурное доверие через страховые механизмы. Fair3 показывает нам такую возможность».

Механизм фонда Fair3 демонстрирует новую возможность:

Он превращает «справедливость» из идеалистического лозунга в видимую и ощутимую гарантию компенсаций для пользователей;

Он превращает «покупку токена» из спекулятивного действия в долгосрочную логику страхования и участия в управлении.

Главная ценность механизма — не только в выплатах пострадавшим, но и в постепенном формировании долгосрочного сообщества Holder через flywheel-эффект.

В мире криптовалют, полном неопределённости, возможно, именно это и есть самая редкая «определённость».