Bitcoin находится под давлением накануне истечения опционов на сумму $17 миллиардов и смешанных макроэкономических потоков; трейдеры занимают выжидательную позицию, поскольку высокий открытый интерес и соотношение пут/колл 0,75 увеличивают риски волатильности, оставляя BTC уязвимым к более глубокой коррекции до возобновления явного перехода к рисковым активам.
-
Максимальная боль обусловлена опционами на сумму $17,04B и высоким открытым интересом на момент экспирации.
-
Запас ликвидности в стейблкоинах (~$308B общий объем предложения) указывает на готовность капитала вернуться на рынок при восстановлении аппетита к риску.
-
Макроэкономические сигналы — рекордные значения акций и движения доходности 10-летних казначейских облигаций — отвлекают потоки от BTC.
Экспирация опционов на Bitcoin, перспективы BTC и риски волатильности — практическое обновление и что должны знать трейдеры. Прочитайте наш рыночный обзор и подготовьтесь. (150-160 символов)
Почему Bitcoin испытывает трудности с поиском дна?
Bitcoin испытывает трудности с поиском дна, потому что трейдеры ждут решающего триггера — экспирации опционов на $17,04 миллиарда, более четких сигналов с рынка акций или более выраженного курса на снижение ставок — прежде чем вновь задействовать ликвидность. Высокий открытый интерес и смешанные макроэкономические потоки поддерживают повышенную волатильность и слабый спрос.
Как макроэкономические рынки влияют на Bitcoin сейчас?
Фондовые рынки обновляют исторические максимумы по основным индексам, привлекая рисковый капитал на традиционные рынки. В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до квартального минимума около 4,01% в середине сентября, что указывает на переходы между рисковыми и защитными активами. Источник: Trading Economics.
Уверенность инвесторов в BTC не вернулась, несмотря на снижение ставки на 25 б.п. Объем предложения стейблкоинов вырос примерно с $204B в январе до около $308B в сентябре, что говорит о значительной ликвидности, ожидающей возвращения на крипторынок при улучшении аппетита к риску.
Источник: Trading Economics
Что сигнализирует рынок опционов для BTC в краткосрочной перспективе?
Рынок опционов демонстрирует концентрацию рисков накануне экспирации с общим открытым интересом (OI) 152 549 контрактов. Количество коллов — 86 997, путов — 65 552, что дает соотношение пут/колл 0,75 — умеренно бычий баланс, но с существенными рисками гаммы и ликвидности вокруг экспирации. Источник: Deribit.
Номинальная стоимость открытых контрактов составляет примерно $17,04 миллиарда. Точка максимальной боли для рынка сейчас рассчитывается около $110 000, что может притягивать ценовое движение по мере того, как трейдеры и маркет-мейкеры хеджируют и переносят позиции на экспирацию.
Источник: Deribit
Каковы краткосрочные перспективы цены BTC и волатильности?
Bitcoin может испытать дальнейшую коррекцию и повышенную волатильность в ближайшей перспективе, поскольку рынок переваривает макроэкономическое давление и крупную экспирацию опционов. Трейдеры с крупными номинальными позициями могут вызвать сужение диапазона или резкие движения к скоплениям страйков по мере того, как хеджирующие потоки ослабевают.
Часто задаваемые вопросы
Как трейдерам подготовиться к экспирации?
Разумные шаги для снижения неожиданных потерь: уменьшить размер направленных позиций, отслеживать OI и гамма-экспозицию, выставлять четкие уровни стопов и использовать поэтапные входы. Следите за притоком стейблкоинов и сигналами с рынка акций для поиска признаков перехода к рисковым активам.
Ключевые выводы
- Концентрация опционов: $17,04B номинала и 152 549 контрактов создают повышенный риск экспирации.
- Макроотток: Рекордные максимумы акций и движения доходности казначейских облигаций отвлекают капитал от BTC.
- Запас ликвидности: Около $308B предложения стейблкоинов сигнализируют о потенциально быстром возврате капитала при восстановлении аппетита к риску.
Заключение
Текущая слабость Bitcoin обусловлена концентрацией опционных позиций, изменяющимися макроэкономическими потоками и значительным запасом ликвидности в стейблкоинах. Участникам рынка следует ожидать повышенной волатильности и возможной коррекции до тех пор, пока не произойдет явный переход к рисковым активам или расчет по опционам не снизит неопределенность. Будьте готовы и следите за OI, динамикой пут/колл и макроэкономическими сигналами для поиска точек входа. COINOTAG продолжит отслеживать события и обновлять этот обзор по мере появления новых данных.
By: COINOTAG | Published: 2025-09-25 | Updated: 2025-09-25
