Aave V4 — это модульное обновление протокола, запланированное на четвертый квартал 2025 года, которое заменяет монолитные рынки Aave на архитектуру «hub and spoke», добавляет динамические механизмы управления рисками, ликвидационный движок, ориентированный на здоровье позиций, и Менеджер Позиции для снижения риска ликвидации и улучшения пользовательского опыта.
-
Модульная архитектура hub-and-spoke
-
Динамические настройки рисков и ликвидации, ориентированные на здоровье, уменьшают количество принудительных закрытий.
-
Менеджер Позиции и пакетная обработка multi-call направлены на оптимизацию пользовательских сценариев; контекст TVL: общий заблокированный объем средств в DeFi ~ $156B (DeFiLlama).
Обновление Aave V4: модульная архитектура hub-and-spoke, ликвидации, ориентированные на здоровье, Менеджер Позиции — узнайте, что изменится и когда ожидать запуск в четвертом квартале 2025 года. Подробнее — далее.
Что такое Aave V4 и когда состоится запуск?
Aave V4 — это крупное обновление протокола, запланированное на четвертый квартал 2025 года, которое внедряет модульную архитектуру «hub and spoke» для создания кастомных рынков кредитования при сохранении компонуемости ликвидности. Обновление также добавляет динамические механизмы управления рисками и Менеджер Позиции для улучшения пользовательского опыта и снижения риска ликвидации.
Как работает модульная архитектура hub-and-spoke?
Хаб удерживает базовую ликвидность, в то время как отдельные спицы создают изолированные рынки с уникальными профилями риска. Каждая спица получает ликвидность из Хаба, возвращая базовую ставку, установленную на уровне Хаба, плюс премию за риск, зависящую от состава залога. Это сохраняет эффективность капитала и позволяет варьировать параметры на уровне рынка.
Диаграмма, иллюстрирующая архитектуру «hub and spoke» в Aave V4. Источник: Aave
Почему ликвидации, ориентированные на здоровье, важны для пользователей?
Ликвидации, ориентированные на здоровье, закрывают только минимально необходимую часть позиции для восстановления параметров залога. Это предотвращает полную ликвидацию позиции и сохраняет экспозицию заемщика, где это возможно. Такой механизм должен снизить неожиданные потери при изменении глобальных параметров для нескольких позиций.
Какие пользовательские функции добавляет Aave V4?
Ключевые пользовательские функции включают унифицированный интерфейс кошелька, отображающий детали модульных спиц, Менеджер Позиции для автоматизации вывода, заимствований и погашений, а также функцию multi-call для пакетирования действий в одну транзакцию ради эффективности.
В Aave V4 появляется Менеджер Позиции, который может выполнять действия от имени пользователей. Источник: Aave
Как изменится конфигурация рисков в V4?
V4 поддерживает профили риска для каждой спицы и динамические параметры риска, чтобы избежать каскадных ликвидаций при изменении глобальных параметров. Администраторы могут настраивать пороги залога и премии на уровне спицы в зависимости от состава активов и допустимого риска.
Каков ожидаемый график внедрения?
Команда планирует опубликовать whitepaper V4, открыть исходный код и запустить тестовую сеть до выхода в основной сети. Цель запуска в основной сети — четвертый квартал 2025 года, при условии успешного аудита и тестирования на тестнете.
Общий объем заблокированных средств в Aave превысил $40 миллиардов в августе. Источник: DeFiLlama
Чем Aave V4 отличается от V3?
| Архитектура | Монолитные рынки | Модульные рынки hub-and-spoke |
| Конфигурация рисков | Глобальные параметры (единообразные) | Динамические настройки для каждой спицы |
| Модель ликвидации | Фиксированная сумма/полная ликвидация позиции | Частичная ликвидация, ориентированная на здоровье |
| Автоматизация для пользователя | Ограниченная | Менеджер Позиции и пакетная обработка multi-call |
Часто задаваемые вопросы
Вопрос: Как пользователям подготовиться к тестнету V4?
Пользователям следует следить за официальными анонсами Aave, выделить тестовые средства для экспериментов и протестировать настройки Менеджера Позиции в тестовой сети до выхода в основной сети. Перед взаимодействием в основной сети убедитесь в правильности адресов смарт-контрактов и наличии аудиторских отчетов.
Ключевые выводы
- Модульность: Архитектура hub-and-spoke позволяет настраивать параметры для каждого рынка при сохранении компонуемости ликвидности.
- Снижение рисков: Ликвидации, ориентированные на здоровье, и динамические профили риска направлены на уменьшение неожиданных потерь.
- Пользовательский опыт: Менеджер Позиции, multi-call и унифицированный интерфейс упрощают управление портфелем и транзакциями.
Заключение
COINOTAG сообщает: Aave V4 — это структурное обновление, призванное повысить эффективность капитала, управление рисками и пользовательские процессы. С запуском, намеченным на четвертый квартал 2025 года, модель hub-and-spoke и ликвидации, ориентированные на здоровье, станут значительным шагом вперед для рынков кредитования DeFi. Следите за официальными публикациями Aave, предстоящим whitepaper и отчетами по тестовой сети по мере приближения релиза.
Meta description: Обновление Aave V4: модульные рынки hub-and-spoke, ликвидации, ориентированные на здоровье, и Менеджер Позиции — запуск запланирован на четвертый квартал 2025 года. Узнайте, что изменится и как подготовиться.
