Цена биткойна (BTC) падает: Вот 4 причины, почему

Зверский ценовой обвал Биткойна (BTC USD) на этой неделе не дает покоя криптовалютным верующим, а волатильность на рынке работает на полную катушку.

Что стоит за этой бойней? По мнению исследователя биткойнов и трейдера Ash Crypto, четыре взаимосвязанных фактора бьют по цене BTC.

От истечения срока действия опционов и политической драмы в США до экономических сюрпризов и ликвидации кредитного плеча – нервы инвесторов находятся на грани.

Экспирация опционов: Волатильность цены биткойна (BTC USD) развязана

Будем откровенны, экспирация опционов на этой неделе была похожа на американские горки для всех, кто следит за ценой Ethereum или Bitcoin (BTC USD).

Опционные контракты на сумму 22 миллиарда долларов истекают, в основном на Deribit. Кажется, что именно здесь всегда происходит больше всего событий.

Трейдеры уже знают, что делать: когда наступает день экспирации, а спотовые цены балансируют вблизи основной поддержки, все затаивают дыхание.

Именно в это время ситуация может резко измениться в любую сторону, и Вы получаете эти бешеные движения, когда люди спешат закрыть, захеджировать или удвоить свои ставки.

Если Вы хоть немного увеличите масштаб, то увидите, насколько важны эти события.

Всего за несколько часов цена BTC упала ниже 110 000 долларов, потеряв более 5%, что ознаменовало новый шестинедельный минимум.

Такого падения достаточно, чтобы напугать даже опытных профессионалов. Эффект пульсации распространяется дальше, чем можно было бы ожидать: миллиарды опционов разворачиваются, и даже альткоины чувствуют жар.

Как прокомментировал пионер биткойна и разрушительных технологий Кайл Чейз (Kyle Chasse):

“Экспирация опционов на сумму $22 млрд. добавила еще больше давления продаж к и без того слабой ситуации. Соедините это с обычной сезонностью сентября, исторически худшего месяца для Биткойна, и все было готово к резкому обвалу”.

Опасения по поводу прекращения работы правительства США

Хотя криптовалютам не в новинку политические драмы, фон этой недели особенно нервирует: Вероятность остановки работы правительства США к 1 октября выросла до 63% , а к концу 2025 года – даже до 77%, согласно данным рынка ставок Polymarket и отраслевых трекеров.

Исторически сложилось так, что закрытие рынка вызывает коррекцию рынка, так как трейдеры начинают искать рискованные активы, повышая уровень ликвидности и оказывая давление на кредитное плечо.

На этот раз опасения по поводу закрытия рынка вызывают решительное снижение риска: Инвесторы бегут в стабильные монеты и защитные активы, а биткойн-фонды ETF переживают отток средств по мере нарастания макроэкономической неопределенности.

Криптовалюты исторически резко реагируют на политический тупик в США, и цена BTC падает.

Сильные экономические данные США

На первый взгляд, хорошие новости для экономики США – это позитивно. Но в краткосрочной перспективе они обычно сулят неприятности рисковым активам.

ВВП второго квартала был пересмотрен в сторону увеличения до 3,8%, что превысило ожидаемые 3,3% и ознаменовало самый сильный рост за последние годы.

Кроме того, укрепился доллар США, что обычно негативно сказывается на цене BTC.

Хотя сильные экономические показатели поддерживают долгосрочные “бычьи” настроения, они также снижают вероятность снижения процентных ставок и сохраняют жесткие финансовые условия, а это не очень хорошо для криптотрейдеров с высоким уровнем кредитного плеча.

Инвесторы, надеющиеся на смягчение монетарной политики, вместо этого сталкиваются с “ястребиными” разговорами, что сдерживает аппетит к риску и вызывает распродажу криптовалют на этой неделе .

Чрезмерное кредитное плечо и ликвидация подкосили цену BTC

Давайте посмотрим правде в глаза. Если что-то и нагнетает драматизм в криптовалюте, так это использование кредитного плеча.

Многие трейдеры делают большие ставки, используя заемные деньги, надеясь увеличить свои доходы. Но, как показала последняя неделя, кредитное плечо может вернуться и сильно укусить.

Просто посмотрите, что произошло: такие платформы, как Binance, позволяют людям использовать кредитное плечо до 200x, иногда даже 500x, и еще больше трейдеров используют эти более рискованные инструменты.

В результате за один час было ликвидировано 105 миллионов долларов, а если сложить все вместе, то более 1,7 миллиарда долларов в позициях с кредитным плечом было списано, так как Биткойн и Ethereum упали на 3%-9%.

Каскадный эффект от ликвидаций длинных позиций на сумму $1,65 млрд. сбил все попытки отскока и показал, как быстро все может разрушиться.

Индекс страха и жадности возвращается к страху

Ни одна криптовалютная распродажа не была бы полной без индикатора настроения, мигающего красным. Индекс страха и жадности Биткойна упал до 28 26 сентября, оказавшись на территории “страха”, что свидетельствует о внезапном переходе рынка от “бычьего” оптимизма к осторожности, сдерживающей риск.

Эти колебания подкреплены убедительными цифрами: Только на этой неделе в криптовалютном пространстве было ликвидировано более $1,6 млрд и отток средств из ETF составил $360 млн, что заставило трейдеров пересмотреть риски. Пока инвесторы ожидают последнего отчета по инфляции, следующий макрозаголовок может сделать или сломать цену BTC.