Ключевые выводы:
Более 313 миллионов долларов в медвежьих позициях по Bitcoin были ликвидированы, что сигнализирует о предпосылках для short squeeze.
Импульс золота подчеркивает стремление инвесторов искать альтернативы на фоне растущих ожиданий снижения процентных ставок.
Bitcoin (BTC) приблизился к уровню 121 000 долларов в четверг, достигнув самой высокой отметки за последние семь недель. Быки сохраняют уверенность, отмечая, что текущие условия значительно сильнее, чем в середине августа, когда BTC ненадолго достигал 124 000 долларов.
Помимо ослабления опасений рецессии и поддерживающего импульса золота, производные инструменты на Bitcoin указывают на то, что трейдеры оказались застигнуты врасплох, что часто создает условия для short squeeze.
В отличие от этого, золото почти два месяца до середины августа находилось вблизи отметки 3 400 долларов, когда Bitcoin взлетел до своего рекордного максимума. В то время мировая торговая напряженность усиливалась, поскольку временное 90-дневное снижение тарифов на импорт из Китая в США истекло 12 августа, что подогрело ожидания надвигающегося инфляционного давления.
Снижение инфляционных рисков и доходность золота способствуют росту Bitcoin
Последний индекс цен на личное потребление в США, опубликованный в пятницу, показал рост на 2,9% по сравнению с августом, что соответствует прогнозам аналитиков. Поскольку инфляция больше не рассматривается как острая проблема, трейдеры укрепились во мнении, что Федеральная резервная система США (Fed) продолжит курс на дальнейшее снижение процентных ставок.
Трейдеры, купившие Bitcoin выше 120 000 долларов в августе, остались разочарованы, поскольку импортные тарифы не оказали негативного влияния на торговый баланс США или розничные продажи, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Октябрьский рост Bitcoin совпал с 16%-м ралли цен на золото за шесть недель, в то время как данные World Gold Council указывают на стабильное накопление золота центральными банками.
Согласно инструменту CME FedWatch, подразумеваемая вероятность того, что Федеральная резервная система США снизит ставки до 3,50% или ниже к январю 2024 года, сейчас составляет 40% по сравнению с 18% в середине августа. Инвесторы могут приветствовать текущую траекторию инфляции, однако продолжающаяся слабость рынка труда может поставить под угрозу недавний исторический максимум S&P 500, особенно на фоне неопределенности, связанной с возможной остановкой работы правительства США.
В понедельник вице-председатель Федеральной резервной системы США Филип Джефферсон выразил обеспокоенность состоянием рынка труда, предупредив, что он «может испытать стресс» при отсутствии поддержки. По словам Джефферсона, давление связано с торговой, иммиграционной и другими политиками президента США Дональда Трампа, сообщает Reuters. Он добавил, что эти эффекты «проявятся в ближайшие месяцы», что побуждает трейдеров искать альтернативные инструменты хеджирования.
Производные инструменты на Bitcoin и снижение опасений по сектору AI уменьшают давление на продажи
В течение трех дней, предшествовавших историческому максимуму Bitcoin в середине августа, трейдеры закладывали примерно равные шансы на движение цены вверх и вниз, согласно данным по производным инструментам. Сегодня тот же индикатор опционов BTC сигнализирует о умеренном страхе коррекции: опционы put (продажа) торгуются с премией по сравнению с опционами call (покупка).
Согласно данным CoinGlass, более 313 миллионов долларов в заемных коротких (продажа) фьючерсных позициях по Bitcoin были ликвидированы с среды по четверг. Это дополнительно подтверждает, что рост выше 120 000 долларов застал рынки врасплох, снижая вероятность массовой фиксации прибыли на фьючерсных рынках при сохранении бычьего импульса.
Связано: Bitcoin на телевидении: как такие шоу, как South Park, влияют на криптовалюту
Еще одним фактором, снижающим краткосрочные риски, стала успешная продажа акций OpenAI при рекордной оценке в 500 миллиардов долларов. Сектор искусственного интеллекта сталкивался с повышенным вниманием после введения США ограничений на экспорт передовых AI-чипов в Китай и решения Meta заморозить найм в своем AI-подразделении.
Поскольку инвесторы проявляют большую уверенность в предстоящем снижении процентных ставок в США и видят меньший риск коррекции фондового рынка, путь Bitcoin к 125 000 долларов и выше кажется все более вероятным. Тем временем устойчивый импульс золота подчеркивает растущее предпочтение трейдеров альтернативам традиционным рынкам облигаций и акций.
