- Индикатор Баффетта показывает экстремальную переоценённость акций.
- Рынок переоценён сильнее, чем во время пузырей 2001 и 2008 годов.
- Сигнализирует о растущем риске крупной коррекции.
Индикатор Баффетта достигает исторических максимумов
«Индикатор Баффетта» — широко известный показатель оценки фондового рынка — сейчас сигнализирует, что рынок акций США переоценён как никогда ранее, даже превзойдя уровни, наблюдавшиеся перед крахом доткомов в 2001 году и финансовым кризисом 2008 года.
Этот индикатор, популяризированный самим Warren Buffett, сравнивает общую рыночную капитализацию публичных компаний с ВВП США. Когда соотношение становится слишком высоким, это считается тревожным сигналом, указывающим на то, что рыночные цены оторвались от фундаментальных экономических показателей.
По состоянию на 4 квартал 2025 года это соотношение выросло до беспрецедентного уровня, вызывая обеспокоенность среди инвесторов, аналитиков и экономистов.
Хуже, чем в 2001 и 2008?
Для сравнения:
- В 2001 году соотношение составляло около 140%, непосредственно перед крахом доткомов.
- В 2008 году оно достигло примерно 110%, незадолго до глобального финансового кризиса.
- Сегодня оно составляет значительно выше 180%, что является самым высоким несоответствием оценки в современной истории.
Это говорит о том, что на макроэкономическом уровне акции оцениваются значительно выше, чем может оправдать реальная экономика. Хотя ралли поддерживали низкие процентные ставки, ажиотаж вокруг искусственного интеллекта и рост технологий, многие начинают задаваться вопросом, не назрела ли жёсткая коррекция.
Внимание к криптовалютам и альтернативным активам
Для инвесторов в криптовалюты эти данные могут быть крайне важны. Возможная коррекция на традиционных рынках может подтолкнуть капитал в альтернативные активы, такие как Bitcoin, Ethereum и золото, особенно в те, которые рассматриваются как защита от системных рисков.
В то же время, уход от риска на рынке акций часто распространяется и на криптовалюты во время резких распродаж, делая волатильность ключевой темой для наблюдения на обоих рынках.
