Предложение по токеномике BASE
Chainfeeds Введение:
BASE вошёл в экосистему, где существующим L2 токенам сложно захватить сетевую ценность.
Источник статьи:
Автор статьи:
Outlier Ventures
Мнение:
Outlier Ventures: В настоящее время Layer 2 сталкиваются с фундаментальной экономической проблемой: конкурентное давление, вызванное необходимостью поддерживать низкие комиссии за транзакции, ослабляет их способность к получению дохода. На примере Base: у него TVL в 4.95 миллиардов долларов, 1 миллион ежедневных активных пользователей и 5.1 миллиона долларов ежемесячных комиссий за транзакции, однако основные источники дохода ограничены благодаря нативной интеграции с Coinbase, крайне низким комиссиям за транзакции (в среднем всего 0.02 доллара за транзакцию) и глубокой интеграции с более широкой EVM-экосистемой. В этом предложении представлено решение по проектированию токена для Base, суть которого заключается в снижении зависимости от комиссий за транзакции как основного источника дохода, а также в создании устойчивой ценности для Coinbase, Base и токена BASE за счёт сочетания проверенных механизмов котируемой валюты и адаптивной экономики. Традиционный дизайн L2 токенов уделяет чрезмерное внимание комиссиям за транзакции, игнорируя основные драйверы успешной стоимости криптоактивов. Стоимость ETH и SOL в основном обусловлена их ролью котируемой валюты, заблокированной в AMM пулах, а не Gas-комиссиями, что даёт BASE возможность закрепиться в качестве основной котируемой валюты на одобренных по белому списку DEX в экосистеме Base, тем самым стимулируя спрос на токен за счёт реальной потребности в ликвидности, а не за счёт сокращающихся комиссионных доходов. Токен BASE предоставляет держателям права управления через механизм блокировки. Пользователи блокируют токены BASE для получения veBASE (управляемый голосованием BASE), что даёт возможность управлять алгоритмом распределения комиссий. Держатели veBASE направляют вознаграждения в AMM пулы, использующие BASE в качестве котируемой валюты, а коэффициенты распределения автоматически корректируются на основе показателей здоровья сети, что напрямую увеличивает спрос на заблокированные BASE по мере роста экосистемы. Эта система заимствует зрелую концепцию котируемой валюты у Virtuals, а также интегрирует механизм голосования по типу Aerodrome, но не распределяет комиссионные из пулов ликвидности среди голосующих. Часть дохода секвенсера используется для устойчивого стимулирования решений по голосованию в BASE котируемых пулах. В отличие от статического распределения, динамическое распределение комиссий реагирует на сетевые условия в реальном времени с помощью тонко настроенных алгоритмов машинного обучения, анализируя загрузку сети, объёмы торгов на DEX и показатели роста экосистемы для определения стимулирующих эмиссий. Это приведёт к конкуренции за ликвидность, аналогичной Curve Wars, где протоколы накапливают управляющие токены BASE для обеспечения ликвидности, а по мере расширения экосистемы Base всё больше протоколов будут нуждаться в ликвидности BASE, что уменьшит объём предложения в обращении и создаст естественное давление спроса, одновременно предоставляя возможности для межпротокольного обмена токенами и укрепляя децентрализованную собственность в экосистеме. Base также может использовать другие экосистемные токены для создания пулов ликвидности BASE-котируемой валюты и получать долгосрочный устойчивый доход от комиссий, генерируемых собственной ликвидностью протокола. Токенизация BASE знаменует собой фундаментальную трансформацию модели дохода. В настоящее время Base поддерживает низкие комиссии секвенсера из-за конкуренции, но токенизация немедленно создаёт стоимость более 4 миллиардов долларов за счёт стратегических резервов, одновременно смягчая парадокс между доходом и ростом. 20% стратегического резерва обеспечивают долгосрочное согласование интересов между Coinbase и Base, а эмиссия токенов финансирует рост экосистемы без влияния на баланс, что позволяет конкурировать с другими L2 по стимулам. Токенизация также позволяет Coinbase предоставлять институциональные кастодиальные услуги для держателей BASE, генерируя регулярные кастодиальные сборы и позиционируя себя как главный институциональный вход для риска BASE. Через интеграцию с Coinbase One пользователи могут получать вознаграждения BASE, скидки и привилегии платформы, снижая стоимость привлечения клиентов, повышая их лояльность и жизненную ценность. Стратегия распределения учитывает как клиентов Coinbase, так и участников экосистемы Base on-chain: справедливое и защищённое от атак Sybil распределение достигается с помощью сочетания ролей Discord-сообщества, верификации активных пользователей и airdrop BASE. Токен BASE становится институциональным обеспечением, соединяющим TradFi и DeFi: он может использоваться как для on-chain DeFi-обеспечения, так и для off-chain обеспечения традиционных кредитов, формируя двойную функцию обеспечения. Это предоставляет специально разработанный криптотокен для корпоративного кредитного рынка, позволяя традиционным финансовым институтам безопасно получать доступ к криптоликвидности при соблюдении нормативных требований.
Источник контентаДисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Percolator от Solana представляет структурную угрозу доминированию Aster на рынке децентрализованных perpetuals
Эпоха постоянного количественного смягчения от ФРС наступает — где возможности для обычных людей?
В статье анализируется возможность того, что Федеральная резервная система США может прекратить сокращение баланса и перейти к политике количественного смягчения. Рассматривается текущий кризис ликвидности в финансовой системе, сравниваются различия между ситуацией в 2019 году и нынешней. Инвесторам рекомендуется держать золото и bitcoin для защиты от возможной денежной экспансии.

Корейские розничные инвесторы: 14 миллионов «муравьев» устремились в криптовалюты и кредитное плечо
В статье рассматривается высокорискованное инвестиционное поведение розничных инвесторов в Южной Корее, включая полное вложение средств в акции, использование кредитного плеча для инвестиций в ETF и криптовалюту, а также социально-экономическое давление, стоящее за этими действиями, и их влияние на отдельных лиц и финансовую систему.

Биткоин: «украден» или «перехвачен»? Загадочная связь старых монет Lubian на 14 миллиардов долларов с правительством США
Кошельки, связанные с подозреваемым в мошенничестве Чэнь Чжи, переместили почти 2 миллиарда долларов в bitcoin. Министерство юстиции США обвиняет его в причастности к мошенничеству с криптовалютой на сумму 14 миллиардов долларов. В настоящее время Чэнь Чжи находится в розыске, часть bitcoin уже конфискована правительством США.

Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








